低碳時(shí)代新興能源行業(yè)將高速增長(zhǎng)正文目錄

    由于日益嚴(yán)重的傳統(tǒng)能源壓力，世界各國(guó)普遍加快了新能源投資。過(guò)去五年，清潔能源投資增長(zhǎng)了270%，年均增長(zhǎng)率達(dá)到22%。根據(jù)彭博預(yù)測(cè)，2010清潔能源投資將在2009年基礎(chǔ)上增加25%，達(dá)到2000億美元。

　　新能源生產(chǎn)環(huán)節(jié)多、工藝流程復(fù)雜、技術(shù)含量高，因此產(chǎn)業(yè)鏈綿長(zhǎng)曲折，甚至呈蛛網(wǎng)狀，附加值也高。

　　國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)市場(chǎng)由內(nèi)資及合資企業(yè)主導(dǎo)。2009年風(fēng)電裝機(jī)新增市場(chǎng)份額中，中國(guó)內(nèi)資與合資企業(yè)產(chǎn)品已經(jīng)占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，達(dá)到89.1%。風(fēng)機(jī)核心零部件供求雖然矛盾緩解，但是技術(shù)門(mén)檻依舊很高，產(chǎn)品仍然保持極高的毛利率。

　　太陽(yáng)能光伏發(fā)電，歐洲一家獨(dú)大，美國(guó)、亞洲快速增長(zhǎng)。受各國(guó)政策支持以及成本下降、平價(jià)上網(wǎng)共同影響，光伏產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)高速增長(zhǎng)。我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)兩頭在外，是太陽(yáng)能光伏產(chǎn)品的生產(chǎn)大國(guó)、消費(fèi)小國(guó)，光伏產(chǎn)品95%以上用于出口，這一形勢(shì)短時(shí)間內(nèi)很難有改觀。

　　核電相對(duì)其他行業(yè)，在技術(shù)、資金和行業(yè)資質(zhì)等方面門(mén)檻很高，在行業(yè)規(guī)模達(dá)到一定水平后整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)率水平會(huì)維持在比較高的水平。重點(diǎn)關(guān)注參與核電主設(shè)備制造的上市公司，也應(yīng)當(dāng)關(guān)注一些市值較小、股東在核電領(lǐng)域?qū)嵙�很�?qiáng)的上市公司。

　　智能電網(wǎng)主題仍是長(zhǎng)期主線。預(yù)計(jì)未來(lái)10年，全國(guó)年均電網(wǎng)投資額約3800億元，智能化投資年均450-500億元。二次設(shè)備投資占比顯著提升，將由目前的不足5%提升至12%以上；一次設(shè)備智能化成為趨勢(shì)，投資絕對(duì)額有所回落有所回落；變電、配電、用電環(huán)節(jié)將成為未來(lái)智能化投資重點(diǎn)。

　　由于發(fā)展新能源汽車(chē)已上升至國(guó)家戰(zhàn)略高度,加快建立起中國(guó)式新能源汽車(chē)的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn),汽車(chē)二氧化碳排放漸成關(guān)注重點(diǎn)，新能源汽車(chē)相關(guān)行業(yè)有望在政策刺激下獲得超額收益,而隨著市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)提升還將會(huì)是中長(zhǎng)期主要的投資方向。相關(guān)子行業(yè)包括以開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)鋰電池為主的、以生產(chǎn)鋰電池零部件為主的、以上游資源為主的、以生產(chǎn)充電站及相關(guān)配套設(shè)施的。