輸電領(lǐng)域高速增長(zhǎng)。受電力裝機(jī)及國(guó)家電力安全作用，輸電在輸配電制造業(yè)中增速明顯，輸電的500KV及220KV設(shè)備呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，2007年變電容量將向2億KVA跨越，行業(yè)增長(zhǎng)率達(dá)到30%以上。以前輸配電行業(yè)季節(jié)周期明顯，一、二季度是淡季，而三、四季度是旺季，然而現(xiàn)在上市公司訂單累積嚴(yán)重，在一、二季度就可能出現(xiàn)收入或存貨的大幅增長(zhǎng)，即使是存貨的大幅增長(zhǎng)，也預(yù)示著三、四季度乃至全年收入大幅增長(zhǎng)，因此現(xiàn)在電力設(shè)備板塊調(diào)整是介入的最好時(shí)機(jī)。

    電網(wǎng)投融資壓力導(dǎo)致瓶頸產(chǎn)品更加關(guān)注：十一五電網(wǎng)規(guī)劃資金需求為12000億，年均需求2400億左右，無(wú)論從自身發(fā)展盈利情況還是從融資角度，電網(wǎng)公司所面臨的資金壓力巨大，投融資之間缺口必然導(dǎo)致電網(wǎng)公司將壓力向上游企業(yè)釋放，因此回避產(chǎn)品技術(shù)不高的產(chǎn)品，而投資瓶頸、供不應(yīng)求的產(chǎn)品，瓶頸產(chǎn)品是2007年輸配電設(shè)備投資主線。

    風(fēng)電異軍突起：電力裝配業(yè)受在手訂單影響，2007年會(huì)得到平穩(wěn)發(fā)展，而風(fēng)電異軍突起，十一五風(fēng)電裝機(jī)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到30%，而2010年-2020年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到20%。2007年-2008年風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展將由政策推動(dòng)為主，而之后通過(guò)本土風(fēng)電設(shè)備制造商崛起來(lái)降低風(fēng)電電價(jià)，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)將由政策推動(dòng)向市場(chǎng)推動(dòng)轉(zhuǎn)變。

    2007年脫硫行業(yè)拐點(diǎn)向下：所有脫硫公司已經(jīng)簽訂的脫硫合同總量已經(jīng)達(dá)到1.8億KW，而截止2005年12月全國(guó)火電機(jī)組總量?jī)H3.8億KW�，F(xiàn)在開工的項(xiàng)目達(dá)到1億KW，未來(lái)脫硫行業(yè)公司面臨的是激烈的競(jìng)爭(zhēng)，及部分公司退出轉(zhuǎn)型。

    投資建議：2007年電力設(shè)備以分化為主題，輸配電行業(yè)基本面繼續(xù)向好，2006年整個(gè)板塊市盈率在30倍左右，高端輸電領(lǐng)域2007年增長(zhǎng)會(huì)達(dá)到30-40%的增長(zhǎng)。風(fēng)電設(shè)備制造公司將在2007年涌現(xiàn)。重點(diǎn)關(guān)注輸電領(lǐng)域及風(fēng)電設(shè)備制造企業(yè)，輸電領(lǐng)域業(yè)務(wù)增速最快的平高電氣，管理優(yōu)秀能夠做大做強(qiáng)的思源電氣，風(fēng)電瓶頸性產(chǎn)品葉片的潛在供應(yīng)商天奇股份。