過去兩年的電荒，造就了電力開發(fā)的大躍進(jìn)，隨之而來的是煤炭價(jià)格的上漲，以及煤炭產(chǎn)能的擴(kuò)張，其間，信貸資金順勢而為，成為幫忙的角色完全可以理解。但是，國家發(fā)改委在2006年年初就預(yù)測煤炭行業(yè)將是一個產(chǎn)能過剩的行業(yè)，生產(chǎn)能力與消費(fèi)能力之間的差距，將造成巨大的資源浪費(fèi)。2006年年底，也傳出了煤炭價(jià)格下降的消息。對于煤炭行業(yè)來說這當(dāng)然不是一個好消息，對于銀行信貸資產(chǎn)又當(dāng)如何判斷？煤炭行業(yè)現(xiàn)在的融資環(huán)境怎樣？狀況如何？風(fēng)險(xiǎn)如何？如何應(yīng)對？本文的調(diào)查，給出了比較令人信服的答案。  

　　臨汾市是山西省的主要產(chǎn)煤區(qū)，煤炭業(yè)作為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)之一，對全市經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展起到了極大的推動作用，但是山西省煤炭行業(yè)“關(guān)小、改中、上大”的宏觀調(diào)控政策實(shí)施以來，一大批小煤礦關(guān)停，煤炭產(chǎn)業(yè)投資的不確定性增加，對煤炭企業(yè)融資產(chǎn)生較大影響。據(jù)筆者對臨汾市轄區(qū)主要產(chǎn)煤縣霍州、洪洞、鄉(xiāng)寧、蒲縣、安澤、古縣、汾西等7縣市煤炭企業(yè)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前煤炭企業(yè)融資中存在貸款集中度較高、中小型企業(yè)融資難度加大等問題，應(yīng)引起關(guān)注。  

　　企業(yè)融資現(xiàn)狀  
　　到2006年末，7縣市共有煤炭企業(yè)258戶，生產(chǎn)規(guī)模0.69億噸，其中：國有重點(diǎn)煤炭企業(yè)1戶、地方國有煤炭企業(yè)13戶、鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤炭企業(yè)(含私營企業(yè)，下同)244戶。煤炭行業(yè)完成工業(yè)增加值26.21億元，占7縣市工業(yè)增加值的45.8%。  

　　7縣市煤炭企業(yè)融資方式主要有銀行貸款(包括票據(jù)融資)、民間融資兩種。由于轄區(qū)資本市場發(fā)展緩慢，民間借貸不規(guī)范，銀行貸款一直以來是煤炭企業(yè)融資的主要渠道。特別是2005年以來，由于煤炭市場持續(xù)看好，煤炭行業(yè)一直是金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)支持的行業(yè)，到2006年末，7縣市煤炭行業(yè)貸款余額為14.72億元，占各項(xiàng)貸款余額的13.5%，較年初增加2.94億元，增速為20.53%。據(jù)調(diào)查，目前煤炭企業(yè)融資呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：煤  

　　炭行業(yè)占用信貸資金比重高，增長速度快。7縣市各項(xiàng)貸款余額較年初增長9.7%，其中煤炭企業(yè)貸款較年初增長20.9%，增長速度高于各項(xiàng)貸款11.2個百分點(diǎn)。  

　　貸款難度兩極分化。一方面，由于煤電油運(yùn)依然緊張，煤炭市場持續(xù)看好，大型煤炭企業(yè)如霍州煤電集團(tuán)(屬國有重點(diǎn)煤炭企業(yè))成為各金融機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)支持對象。另一方面，大部分中小煤炭企業(yè)受宏觀調(diào)控政策、生產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范等因素影響，很難得到銀行信貸支持。  

　　存在的問題  
　　信貸資金投向過于集中，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)凸顯。貸款集中度高主要表現(xiàn)在兩個方面：一是過度集中于煤炭行業(yè)。2005年、2006年，7縣市金融機(jī)構(gòu)煤炭行業(yè)貸款新增額為2.1億元、2.94億元，分別占當(dāng)年貸款新增額的16.95%和28.6%。二是過度集中于某一個企業(yè)。  

　　中小煤炭企業(yè)融資難度加大。小煤礦關(guān)停、整合等行業(yè)政策的調(diào)整變化，增加了煤炭產(chǎn)業(yè)投資不確定性，影響了投資者信心。金融機(jī)構(gòu)信貸營銷策略向“大城市、大企業(yè)”調(diào)整，中小煤炭企業(yè)由于生產(chǎn)規(guī)模小，集中度低，經(jīng)營管理模式和生產(chǎn)方式滯后，難以滿足金融機(jī)構(gòu)間接融資條件，中小煤炭企業(yè)貸款難的問題更加突出。同時由于不符合上市條件，中小煤炭企業(yè)也無法在資本市場上進(jìn)行融資。  

　　信貸資產(chǎn)質(zhì)量受小煤礦關(guān)停影響較大。到2006年末，7縣市煤炭行業(yè)不良貸款占比1.62%，較年初下降了0.38個百分點(diǎn)，主要分布在9萬噸以下關(guān)停小煤礦。據(jù)調(diào)查，小煤礦多屬村辦煤礦，煤礦的投資除少量自有資金外，主要來源于銀行和農(nóng)村信用社。小煤礦關(guān)停后，煤礦現(xiàn)有設(shè)施基本報(bào)廢，可抵貸變現(xiàn)資產(chǎn)有限，煤炭行業(yè)宏觀調(diào)控政策引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)基本上是由銀行和農(nóng)村信用社承擔(dān)，信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。  

　　民間高利貸的逐利性和無序性加大了煤炭行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)調(diào)查，7縣市民間融資參與企業(yè)以煤焦等行業(yè)為主，由于民間資金游離于銀行體系之外，監(jiān)管部門對民間借貸資金流動缺乏有效的規(guī)范和引導(dǎo)，致使一部分民間資金流向不符合國家規(guī)定的市場準(zhǔn)入條件、環(huán)保指標(biāo)和技術(shù)指標(biāo)的煤炭企業(yè)中，不僅存在資金風(fēng)險(xiǎn)，而且易引發(fā)盲目重復(fù)建設(shè)，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，從而影響“區(qū)別對待、有保有壓”的信貸調(diào)控政策的執(zhí)行效果，給宏觀調(diào)控帶來負(fù)面影響，加大了煤炭行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。  

　　相關(guān)建議  
　　在強(qiáng)化規(guī)劃管理、完善煤炭資源開發(fā)監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上，積極探索煤炭勘查權(quán)證券化和煤炭資源證券化的可行性。以未來勘查成果和資源價(jià)值作抵押，籌集勘探資金，加大煤炭資源勘探的融資力度，增強(qiáng)煤炭資源保障能力，促進(jìn)合理有序開發(fā)。  

　　建立區(qū)域開發(fā)型金融機(jī)構(gòu)。在晉、陜、蒙“能源黑三角”建立新型能源和工業(yè)基地建設(shè)，可以通過區(qū)域開發(fā)性金融的橋梁和紐帶作用實(shí)行政府對市場的引導(dǎo)。  

　　金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步加大信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，正確理解“有保有壓”的信貸政策，嚴(yán)格控制對過熱行業(yè)、過熱項(xiàng)目及不符合市場準(zhǔn)入條件企業(yè)的不合理投放。同時，要認(rèn)真關(guān)注自身的信貸風(fēng)險(xiǎn)，對于貸款高度集中的“貸款大戶”要密切關(guān)注其經(jīng)營管理狀況，要求企業(yè)在生產(chǎn)資金使用上嚴(yán)格控制貸款用途，加強(qiáng)貸款管理，制定還款計(jì)劃，防止出現(xiàn)“資金鏈”斷裂情況，加強(qiáng)防范意識。  

　　盡快制定《民間借貸法》，用法律法規(guī)規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸行為，引導(dǎo)市場參與主體，完善利率定價(jià)方式。同時要建立完善民間借貸監(jiān)測體系及工作機(jī)制，將其納入人民銀行信貸統(tǒng)計(jì)監(jiān)測系統(tǒng)，規(guī)范民間票據(jù)市場發(fā)展。