一、鋼界聚焦 

1.鋼鐵產業(yè)振興規(guī)劃重在控總量 

鋼鐵素有工業(yè)糧食的美稱，在國民經濟中也占有非常重要的地位，在國務院正在制定的十大產業(yè)振興規(guī)劃中，鋼鐵產業(yè)振興規(guī)劃也是先行一步，各方對鋼鐵工業(yè)振興規(guī)劃也有著多角度的解讀。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院副院長李創(chuàng)新在上海期貨交易所主辦的在'2009年第六屆上海衍生品市場論壇鋼材國際研討會'上作題為'加快結構調整，促進鋼鐵工業(yè)健康發(fā)展'的演講，他指出當前鋼鐵行業(yè)有以下幾個特點，其一是全球鋼鐵市場嚴重萎縮，鋼鐵產量急劇下降；其二是中國鋼鐵市場總體良好，鋼鐵產量保持高水平；其三是鐵礦石和海運費價格大幅下降，壟斷價格難以持續(xù)；其四是國內鋼材結構矛盾突出，板材能力過剩和落后產能嚴重；其五是鋼價低位運行，鋼鐵企業(yè)運營困難。在這樣的背景下，中國鋼鐵產業(yè)振興規(guī)劃的要點在于，控總量，淘汰落后，保市場，穩(wěn)定生產，調結構，提升水平，促發(fā)展，增強實力。其落腳點是保市場，促發(fā)展。應加大技術進步改造，加強聯(lián)合重組，包括從財政、金融、稅收幾個方面推進聯(lián)合重組；優(yōu)化產業(yè)布局，加快沿海、沿江鋼鐵基地建設；在節(jié)能減排方面下力氣；加快實施資源戰(zhàn)略，開發(fā)國內礦石資源，加快海外資源的建設。 

實際上，中國鋼鐵行業(yè)存在著一個主要問題，即產能過剩。產能過剩中的核心問題是目前中國鋼鐵行業(yè)的落后產能嚴重過多，造成整個鋼鐵行業(yè)產能相對過剩。從2005年國家制定鋼鐵產業(yè)政策時，就已經把淘汰落后作為鋼鐵工業(yè)發(fā)展的主要問題。當時在制定產業(yè)政策中提出了要淘汰300立方米以下的高爐。這次在振興規(guī)劃中，進一步提高了淘汰的標準，從300立方米提高到400立方米。把淘汰落后的標準進一步提高到400立方米以下，可能淘汰落后的能力會增加到7,000多萬噸。如果能夠淘汰400立方米以下的高爐，將大約淘汰1.8億噸的落后煉鐵能力。相應的煉鋼能力過去規(guī)定是20噸以下電爐或轉爐，這次標準提高到30噸以下的電爐或轉爐，要加快淘汰力度。由于中國發(fā)展的不均衡性，東部、中部和西部的差距，以及各個地區(qū)的發(fā)展不均衡性，淘汰落后會面臨很大的壓力，任務很艱巨。但是淘汰落后是發(fā)展的方向，也是鋼鐵工業(yè)目前急需解決的一個現實問題。因為這些落后的裝備不僅浪費資源、污染環(huán)境，還和優(yōu)勢企業(yè)搶市場，不利于整個中國鋼鐵工業(yè)的健康發(fā)展。特別是在十一五規(guī)劃中把節(jié)能減排作為非常重要的強制性指標，正是由于這些落后的產能過多，使全國，特別是鋼鐵行業(yè)實現節(jié)能減排的目標面臨很大的壓力。 

規(guī)劃中還指出要發(fā)揮大集團的帶動作用，進行企業(yè)的聯(lián)合重組。規(guī)劃指出，國內排名前5位鋼鐵企業(yè)的產能占全國產能的比例要達到45%以上，沿海沿江鋼鐵企業(yè)產能占全國產能的比例達到40%以上。目前鋼鐵工業(yè)存在著很多問題，都與鋼鐵行業(yè)、企業(yè)組織比較散亂，集中度低有密切的關系。加快聯(lián)合重組，提高行業(yè)的集中度是鋼鐵工業(yè)面臨的又一個緊迫問題。聯(lián)合重組是全世界鋼鐵工業(yè)發(fā)展的一個趨勢，中國鋼鐵行業(yè)在工業(yè)領域形成了比較強的競爭力，也培養(yǎng)了一大批優(yōu)秀的企業(yè)，像寶鋼、武鋼、鞍鋼、陜西太鋼等，但是相對與國外的鋼鐵產業(yè)集中度，中國的鋼鐵產業(yè)集中度還遠遠不夠，進行企業(yè)的聯(lián)合重組，提高鋼鐵產業(yè)的集中度對于增強中國鋼鐵行業(yè)的國際競爭力，增強中國企業(yè)在鐵礦石談判中的力量和地位將起到非常積極和正面的作用。 

鋼鐵工業(yè)振興規(guī)劃在鋼鐵產需平衡、淘汰落后產能、兼并重組、技術進步以及稅收政策幾方面都指出了明確的方向，其中淘汰落后產能和兼并重組是該振興規(guī)劃關注的重點。兼并重組和淘汰落后產能密切相關，根據發(fā)達國家的經驗經濟蕭條時期正是企業(yè)兼并重組的良好時機，也將借此實現淘汰落后和過剩產能的目標。實際上國務院先后出臺了十個產業(yè)振興規(guī)劃。在各項產業(yè)規(guī)劃中，均有鼓勵企業(yè)兼并重組的表述。 

2.世華分析師：中國鋼鐵業(yè)再度面臨產能過剩問題 

國內鋼材市場價格自4月中旬以來連續(xù)六周價格上漲后，5月底部分市場和部分品種的價格出現回調。目前鋼材價格的回暖與傳統(tǒng)銷售旺季有關，而終端需求的回暖仍不穩(wěn)固。鋼材市場價格的上揚使得鋼廠相繼上調出廠價格，然而在后期市場仍不明確的情況下，也給鋼廠出廠價格的調整帶來了難度，再加上目前中方對礦石談判的不確定也使鋼廠定價更加困難。 

最近，寶鋼也公布了7月份鋼材品種出廠價格，鋼管價格下調300元/噸，鋼坯價格下調200元/噸，而其他品種價格未調整，值得注意的是，此次調價并不是所有產品7月份的價格都已經確定，寶鋼的主打冷熱板卷等產品延期到6月10日再行公布新價格。 

鋼材價格的上漲不僅促使鋼廠紛紛上調出廠價格，同時，也促成了5月鋼產量的大幅增長。中鋼協(xié)最新披露的旬報顯示，5月中旬中鋼協(xié)會員企業(yè)的粗鋼日均產量為114.7萬噸，由此推算的全國鋼企粗鋼日均產量為147.8萬噸，相較于4月份141.2萬噸的數值，上漲幅度非常明顯。而且147.8萬噸的粗鋼日均產量僅次于2009年的2月下旬，為年內次新高。業(yè)界預計，5月下旬的粗鋼日均產量同樣將保持較高水平，當月總產量有望創(chuàng)年內新高。隨著鋼產量的大幅增長，不僅可能使剛剛小幅回暖的鋼材價格再次受壓，同時也使得鋼材市場再度走入了'漲價-擴產-跌價-減產'的惡性循環(huán)。 

分析師認為，在當前鋼材市場回升緩慢，鋼鐵企業(yè)面臨虧損的艱難形勢下，中國鋼鐵業(yè)面對的依然是產能過剩的問題。目前的市場表現出強烈的上漲意愿，但是在下游需求不穩(wěn)固的情況下，只要市場稍有回暖的表現，即會觸發(fā)鋼鐵企業(yè)大量生產的欲望，特別是小鋼廠的死灰復燃，這是一種不健康的市場發(fā)展周期，不利于中國鋼鐵業(yè)的長期發(fā)展。因此，在當前惡劣的市場環(huán)境下有效控制產能是當務之急。  

二、行業(yè)動態(tài) 

（一）行業(yè)聚焦 

1.中鋼協(xié)常務副會長羅冰生:進口礦價大幅下降是發(fā)展趨勢 

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務副會長羅冰生6月2日在第六屆上海衍生品市場論壇上表示，進口鐵礦石價格大幅下降是發(fā)展趨勢。中國鋼廠正在與鐵礦石供應商進行談判，目標是使價格降至2007年水平。羅冰生預計2009年全球鐵礦石市場將嚴重供大于求，日本、韓國等地的進口大幅下滑，其中日本降幅可能達30%，唯有中國市場仍在大量進口。 

（二）鋼廠出廠價格 

1.國內鋼廠出廠價格（單位：元/噸） 

鋼廠名稱 調整產品 調整幅度 代表價格 備注 
昆鋼 直徑16至25毫米HRB335螺紋鋼 20 3920 含稅價 
直徑16至25毫米HRB400螺紋鋼 20 4050 含稅價 
直徑6.5至12毫米Q235高線 20 3790 含稅價 
西林鋼廠 HRB335直徑18至25毫米螺紋鋼 30 3730 吉林地區(qū)現款、過磅、含稅價 
HRB335直徑18至25毫米螺紋鋼 30 3720 長春地區(qū)現款、過磅、含稅價 
HRB335直徑18至25毫米螺紋鋼 30 3660 遼寧地區(qū)現款、過磅、含稅價 
Q235直徑6.5至8毫米高線 30 3660 東三省現款、過磅、含稅價 
直徑10毫米高線 30 3670 東三省現款、過磅、含稅價 
廣鋼 Q235直徑6.5毫米高線 40 3800 含稅價 
Q235直徑8至10毫米高線 40 3780 含稅價 
HRB335直徑18至25毫米螺紋鋼 30 3840 含稅價 
韶鋼 直徑6.5至10毫米高線 40 3690 含稅價 
HRB335直徑18至25毫米螺紋鋼 30 3720 含稅價 
水鋼 直徑6.5至10毫米Q235高線 50 3810 含稅價 
直徑6.5至10毫米Q235準高線 50 3790 含稅價 
直徑16毫米HRB335螺紋鋼 0 3960 含稅價 
直徑16毫米HRB400螺紋鋼 0 4090 含稅價 
直徑18至25毫米HRB400螺紋鋼 0 4040 含稅價 
凌鋼 HRB335直徑18至25毫米螺紋鋼 70 3670 出廠檢尺含稅現款價 

2.國際鋼廠出廠價格 

（1）美國中西部鋼廠螺紋鋼出廠價為518美元/噸；熱軋板卷出廠價格為452美元/噸。 

（2）歐盟鋼廠螺紋鋼出廠價為475美元/噸；熱軋板卷出廠價格為441美元/噸。 

三、現貨瞭望 

（一）6月3日現貨報價表（單位：元/噸） 

高線 螺紋鋼 熱卷 冷板 普板 無縫管 
(8毫米) (25毫米) (2.75毫米) (1.0毫米) (20毫米) (108) 
北京 3600首鋼 3760首鋼 3680唐鋼 4400鞍鋼 3320邯鋼 4400磐石 
天津 3530酒鋼 3700宣鋼 3650唐鋼 4400鞍鋼 3280天鋼 4450山東 
上海 3570萍鋼 3480海鑫 3600唐鋼 4500鞍鋼 3400馬鋼 4350無錫 
杭州 3620永鋼 3560沙鋼 3620萊鋼 4480鞍鋼 3450新鋼 4400無錫  
廣州 3710韶鋼 3750韶鋼 3700唐鋼 4400鞍鋼 3530韶鋼 4700山東 
成都 3650威鋼 3710成鋼 3820攀鋼 4500攀鋼 3570酒鋼 4400金堂 
沈陽 3580新?lián)?nbsp;3600通鋼 3630通鋼 4500本鋼 3380天鋼 4400磐石 
西安 3500酒鋼 3700酒鋼 3700酒鋼 4350武鋼 3430酒鋼 4500安陽 
長沙 3580萍鋼 3780漣鋼 3800漣鋼 4250漣鋼 3500湘鋼 4300洪都 

（二）行情分析 

1.建筑鋼材價格呈上升趨勢，目前市場價格繼續(xù)上漲，但漲幅較小，主要原因是市場成交一般。此外，近期鋼坯、焦炭等原材料有不同程度上漲，后期市場成本將繼續(xù)上移，預計價格走勢還是維持上漲趨勢。 

2.熱軋板卷價格穩(wěn)中趨弱，盡管鋼廠出廠價格出現一定程度的抬高，但庫存高企難以緩解，進口資源也集中到貨，加上下游采購計劃放緩，使得現貨市場價格拉漲動力不足。不過在鋼廠出廠價格的支撐下，短期內市場價格回調幅度有限。 

3.冷軋板卷價格繼續(xù)盤整，熱軋市場價格穩(wěn)中趨弱，冷軋市場觀望情緒有所滋生，加上目前下游需求情況一般，市場成交相對清淡，價格連續(xù)性上漲面臨一定壓力，但目前市場資源補充力度仍顯不足，預計短期內市場格局仍將以震蕩盤整為主。 

4.中厚板市場價格整體持穩(wěn)，目前鋼廠開始陸續(xù)發(fā)貨，市場資源小幅上升，而下游需求仍保持冷清，市場成交較差，經銷商對后期市場保持謹慎悲觀，預計短期內市場價格仍將以平穩(wěn)為主。 

（三）鋼貿商看鋼市 

貿易商認為，從現有基本面來看，鋼價雖還有進一步上漲的要求，但是整體需求受到經濟調整的制約，同時外部需求依舊疲軟，鋼企擴產會加大后期資源供應壓力，而且隨著庫存增加，上漲動力減弱，市場將再次面臨調整。 

四、大宗電子盤市場 

（一）6月3日電子盤報價（單位：元/噸） 

代碼 品種名 現價 漲跌 均價 成交量 訂貨量 今開 最高 最低 
L0907 螺紋鋼 3400 20 3397.6 25 275 3400 3400 3388 
L0908 螺紋鋼 3511 30 3506.011 1380 3055 3487 3550 3487 
L0909 螺紋鋼 3495 -16 3499.359 1670 10050 3490 3539 3455 
L0910 螺紋鋼 3510 -59 3491.342 205 815 3480 3520 3475 
RB0906 熱卷板B 3466 -1 3437.133 980 28840 3430 3472 3430 
RB0907 熱卷板B 3480 -2 3465.019 3150 95630 3380 3492 3380 
RB0908 熱卷板B 3540 9 3525.704 359980 528750 3519 3543 3501 
RB0909 熱卷板B 3558 17 3535.843 32430 121560 3520 3558 3510 
RB0910 熱卷板B 3570 20 3540.847 12670 9800 3530 3577 3530 
合計 412490 799005 
（二）技術分析 

在6月3日，上海大宗鋼鐵遠期電子交易熱卷主力合約RB0908以3,519元/噸開盤，隨即短暫下跌，在3,500元/噸的整數關口獲得支撐，并展開反彈，上午最高達到3,542元/噸，前兩個交易日形成的橫盤區(qū)域阻力較大，價格出現震蕩回落，尾市收盤前出現一波大幅拉升，最終以3,540元/噸報收，全天走勢震蕩，成交量比2日小幅增加。電子盤總訂貨量增加明顯，目前已經達到近80萬噸水平。 

五、每日原料報告 

（一）市場評述 

1.礦石市場略顯小幅漲勢，現階段國產礦市場經過較長時間的蕭條期后，在市場出現上漲行情的情況下，眾多商家的心態(tài)表現較為謹慎，并未有跟風囤貨或肆意漲價的現象出現。而進口礦市場卻難于平靜，連續(xù)兩日，港口現貨報價節(jié)節(jié)攀升，貿易商惜售待漲情況較為普遍。 

2.焦炭市場整體向好發(fā)展，進入6月份，國內焦炭市場漲勢較為強烈，且市場成交良好，各焦化企業(yè)紛紛醞釀上調焦炭售價；而近期鋼材市場行情相對較好，所以鋼廠有生產的積極性，這也是對原料焦炭需求的一個很好的保障。 

3.廢鋼市場整體穩(wěn)定，增值稅的問題對商家還是個困擾，大鋼廠的收購價格看上去比較高，可是除去稅率后相比小鋼廠的價格就失去優(yōu)勢，因此現今小鋼廠的上貨量比大鋼廠好。在此情況下部分大鋼廠皆上調采購價格，無奈還是沒達到商家的理想價位，庫存始終在低位徘徊。市場需求與成交起色不大，預計廢鋼市場近期將小幅調整。