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報(bào)告簡(jiǎn)介
報(bào)告目錄
2017-2022年中國并購行業(yè)供需格局與投資戰(zhàn)略研究報(bào)告
第1章：2015年全球并購市場(chǎng)運(yùn)行分析11
1.1 全球并購市場(chǎng)運(yùn)行情況11
1.1.1 全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展走勢(shì)分析11
（1）全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀11
（2）全球宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)12
1.1.2 全球并購市場(chǎng)規(guī)模分析13
1.1.3 并購市場(chǎng)行業(yè)分布分析14
1.1.4 并購咨詢市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析15
1.2 主要區(qū)域并購市場(chǎng)分析17
1.2.1 美洲并購交易市場(chǎng)分析17
1.2.2 歐洲并購交易市場(chǎng)分析17
1.2.3 亞太地區(qū)并購交易市場(chǎng)（日本除外）19
1.2.4 日本并購交易市場(chǎng)分析19
第2章：2015年中國并購市場(chǎng)基本情況21
2.1 中國并購市場(chǎng)整體運(yùn)行情況分析21
2.1.1 中國企業(yè)并購市場(chǎng)綜述21
2.1.2 中國并購市場(chǎng)交易規(guī)模21
2.1.3 中國并購市場(chǎng)行業(yè)結(jié)構(gòu)22
2.1.4 中國并購市場(chǎng)類型分布24
2.2 中國并購行業(yè)境內(nèi)并購市場(chǎng)分析25
2.2.1 境內(nèi)并購趨勢(shì)分析25
2.2.2 境內(nèi)并購行業(yè)結(jié)構(gòu)26
2.2.3 境內(nèi)并購價(jià)格分析26
2.3 中國并購市場(chǎng)出境并購分析27
2.3.1 出境并購趨勢(shì)分析27
2.3.2 出境并購行業(yè)結(jié)構(gòu)28
2.3.3 出境并購價(jià)格分析29
2.4 中國并購市場(chǎng)入境并購分析29
2.4.1 入境并購趨勢(shì)分析29
2.4.2 入境并購行業(yè)結(jié)構(gòu)30
2.4.3 入境并購價(jià)格分析31
2.5 中國VC/PE并購交易市場(chǎng)分析32
2.5.1 VC/PE并購市場(chǎng)規(guī)模32
2.5.2 主要VC/PE并購事件33
第3章：中國企業(yè)并購市場(chǎng)融資渠道分析37
3.1 企業(yè)并購的債務(wù)融資渠道分析37
3.1.1 貸款融資渠道分析37
（1）并購貸款規(guī)模分析37
（2）并購貸款的行業(yè)特征38
（3）并購貸款成本分析38
（4）并購貸款風(fēng)險(xiǎn)分析38
3.1.2 票據(jù)及債券融資渠道分析38
（1）票據(jù)及債券融資規(guī)模分析38
（2）票據(jù)及債券融資的行業(yè)特征39
（3）票據(jù)及債券融資成本分析39
（4）票據(jù)及債券融資風(fēng)險(xiǎn)分析39
3.1.3 租賃融資渠道分析39
（1）租賃融資規(guī)模分析39
（2）租賃融資的行業(yè)特征41
（3）租賃融資成本分析41
（4）租賃融資風(fēng)險(xiǎn)分析42
3.2 企業(yè)并購的權(quán)益融資渠道分析42
3.2.1 發(fā)行普通股融資渠道分析42
（1）發(fā)行普通股融資成本分析42
（2）普通股融資方式應(yīng)用現(xiàn)狀42
（3）發(fā)行普通股融資風(fēng)險(xiǎn)分析43
3.2.2 發(fā)行優(yōu)先股融資渠道分析43
（1）發(fā)行優(yōu)先股融資成本分析43
（2）優(yōu)先股融資方式應(yīng)用現(xiàn)狀43
（3）發(fā)行優(yōu)先股融資風(fēng)險(xiǎn)分析44
3.3 企業(yè)并購的混合融資渠道分析44
3.3.1 可轉(zhuǎn)換證券融資渠道分析44
（1）可轉(zhuǎn)換證券融資成本分析44
（2）可轉(zhuǎn)換證券融資方式應(yīng)用現(xiàn)狀45
（3）可轉(zhuǎn)換證券融資風(fēng)險(xiǎn)分析46
3.3.2 發(fā)行認(rèn)股權(quán)證融資渠道分析46
（1）認(rèn)股權(quán)證融資成本分析46
（2）認(rèn)股權(quán)證融資方式應(yīng)用現(xiàn)狀46
（3）發(fā)行認(rèn)股權(quán)證融資風(fēng)險(xiǎn)分析46
3.4 企業(yè)并購的其他融資渠道分析47
3.4.1 杠桿收購融資渠道分析（LBO）47
（1）杠桿收購融資運(yùn)作模式分析47
（2）杠桿收購融資方式應(yīng)用現(xiàn)狀47
（3）杠桿收購融資風(fēng)險(xiǎn)分析47
3.4.2 賣方融資渠道分析47
（1）賣方融資運(yùn)作模式分析47
（2）賣方融資方式應(yīng)用分析48
（3）賣方融資主要風(fēng)險(xiǎn)分析48
3.5 企業(yè)并購融資案例分析49
3.5.1 企業(yè)債務(wù)融資并購案例分析49
3.5.2 企業(yè)權(quán)益融資并購案例分析50
3.5.3 企業(yè)可轉(zhuǎn)換債融資并購案例50
3.5.4 企業(yè)杠桿收購案例分析50
第4章：中國企業(yè)并購市場(chǎng)重點(diǎn)行業(yè)分析52
4.1 能源及礦產(chǎn)行業(yè)并購分析52
4.1.1 行業(yè)周期特性分析52
4.1.2 行業(yè)并購障礙分析52
4.1.3 細(xì)分市場(chǎng)并購事件52
4.1.4 行業(yè)并購趨勢(shì)分析53
4.2 機(jī)械制造行業(yè)并購分析54
4.2.1 行業(yè)周期特性分析54
4.2.2 行業(yè)并購障礙分析54
4.2.3 細(xì)分市場(chǎng)并購事件54
4.2.4 行業(yè)并購趨勢(shì)分析56
4.3 房地產(chǎn)行業(yè)并購分析56
4.3.1 行業(yè)周期特性分析56
4.3.2 行業(yè)并購障礙分析56
4.3.3 細(xì)分市場(chǎng)并購事件57
4.3.4 行業(yè)并購趨勢(shì)分析58
4.4 建筑工程行業(yè)并購分析59
4.4.1 行業(yè)周期特性分析59
4.4.2 行業(yè)并購障礙分析59
4.4.3 細(xì)分市場(chǎng)并購事件60
4.4.4 行業(yè)并購趨勢(shì)分析60
4.5 生物技術(shù)及醫(yī)藥行業(yè)并購分析61
4.5.1 行業(yè)周期特性分析61
4.5.2 行業(yè)并購障礙分析61
4.5.3 細(xì)分市場(chǎng)并購事件62
4.5.4 行業(yè)并購趨勢(shì)分析62
4.6 化工原料及加工行業(yè)并購分析63
4.6.1 行業(yè)周期特性分析63
4.6.2 行業(yè)并購障礙分析64
4.6.3 細(xì)分市場(chǎng)并購事件64
4.6.4 行業(yè)并購趨勢(shì)分析64
4.7 清潔技術(shù)行業(yè)并購分析65
4.7.1 行業(yè)周期特性分析65
4.7.2 細(xì)分市場(chǎng)并購事件65
4.7.3 行業(yè)并購趨勢(shì)分析66
4.8 IT及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)并購分析66
4.8.1 行業(yè)周期特性分析66
4.8.2 細(xì)分市場(chǎng)并購事件66
4.8.3 行業(yè)并購趨勢(shì)分析67
4.9 金融行業(yè)并購分析68
4.9.1 行業(yè)周期特性分析68
4.9.2 行業(yè)并購障礙分析68
4.9.3 細(xì)分市場(chǎng)并購事件69
4.9.4 行業(yè)并購趨勢(shì)分析69
4.10 汽車行業(yè)并購分析70
4.10.1 行業(yè)周期特性分析70
4.10.2 行業(yè)并購障礙分析71
4.10.3 細(xì)分市場(chǎng)并購事件72
4.10.4 行業(yè)并購趨勢(shì)分析73
4.11 連鎖及零售行業(yè)并購分析73
4.11.1 行業(yè)周期特性分析73
4.11.2 行業(yè)并購障礙分析73
4.11.3 細(xì)分市場(chǎng)并購事件74
4.11.4 行業(yè)并購趨勢(shì)分析74
第5章：企業(yè)并購市場(chǎng)典型案例分析75
5.1 按產(chǎn)業(yè)組織方式的企業(yè)并購案例75
5.1.1 橫向并購——優(yōu)酷網(wǎng)收購?fù)炼咕W(wǎng)75
（1）并購各方企業(yè)背景綜述75
（2）優(yōu)酷網(wǎng)收購?fù)炼咕W(wǎng)動(dòng)機(jī)78
（3）優(yōu)酷網(wǎng)收購?fù)炼咕W(wǎng)過程80
（4）優(yōu)酷網(wǎng)收購?fù)炼咕W(wǎng)績(jī)效評(píng)價(jià)81
（5）優(yōu)酷網(wǎng)收購過程中的主要困難83
5.1.2 縱向并購——中糧集團(tuán)收購澳大利亞Tully糖業(yè)83
（1）并購各方企業(yè)背景綜述83
（2）中糧集團(tuán)收購Tully糖業(yè)動(dòng)機(jī)86
（3）中糧集團(tuán)收購Tully糖業(yè)過程86
（4）中糧集團(tuán)收購Tully糖業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)87
（5）中糧集團(tuán)并購過程中的主要困難87
5.1.3 混合并購——美國在線并購時(shí)代華納88
（1）并購各方企業(yè)背景綜述88
（2）美國在線并購時(shí)代華納動(dòng)機(jī)91
（3）美國在線并購時(shí)代華納過程92
（4）美國在線并購時(shí)代華納績(jī)效評(píng)價(jià)93
（5）美國在線并購時(shí)代華納失敗原因95
5.2 境外企業(yè)并購境內(nèi)企業(yè)案例分析98
5.2.1 并購失敗案例——可口可樂并購匯源果汁98
（1）并購各方企業(yè)背景綜述98
（2）可口可樂并購匯源果汁動(dòng)機(jī)100
（3）可口可樂并購匯源果汁過程101
（4）可口可樂并購匯源果汁效益分析101
（5）可口可樂并購匯源果汁失敗原因102
5.2.2 并購成功案例——美敦力收購康輝醫(yī)療104
（1）并購各方企業(yè)背景綜述104
（2）美敦力收購康輝醫(yī)療動(dòng)機(jī)106
（3）美敦力收購康輝醫(yī)療過程107
（4）美敦力收購康輝醫(yī)療效益分析107
（5）美敦力收購過程中的主要困難107
第6章：中國企業(yè)海外并購案例分析109
6.1 企業(yè)海外并購基本情況109
6.1.1 企業(yè)海外并購基本分類109
6.1.2 企業(yè)海外并購動(dòng)因分析110
6.1.3 企業(yè)海外并購風(fēng)險(xiǎn)分析111
（1）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析111
（2）政治法律風(fēng)險(xiǎn)分析112
（3）評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)分析112
（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析113
（5）整合風(fēng)險(xiǎn)分析114
6.1.4 企業(yè)海外并購對(duì)策分析114
6.2 中國企業(yè)海外并購SWOT分析116
6.2.1 中國企業(yè)海外并購優(yōu)勢(shì)116
6.2.2 中國企業(yè)海外并購劣勢(shì)117
6.2.3 中國企業(yè)海外并購機(jī)會(huì)118
6.2.4 中國企業(yè)海外并購?fù){118
6.3 中國企業(yè)海外并購成功案例分析119
6.3.1 中聯(lián)重科收購意大利CIFA119
（1）并購各方企業(yè)背景簡(jiǎn)述119
（2）中聯(lián)重科并購CIFA動(dòng)因123
（3）中聯(lián)重科并購CIFA過程125
（4）中聯(lián)重科并購后的整合模式126
（5）中聯(lián)重科并購CIFA績(jī)效評(píng)價(jià)128
（6）中聯(lián)重科并購過程中的主要困難129
6.3.2 雙匯國際收購史密斯菲爾德129
（1）并購各方企業(yè)背景簡(jiǎn)述129
（2）雙匯并購史密斯菲爾德動(dòng)因130
（3）雙匯并購史密斯菲爾德細(xì)節(jié)131
（4）雙匯并購史密斯菲爾德過程131
（5）雙匯并購史密斯菲爾德評(píng)價(jià)131
6.3.3 聯(lián)想集團(tuán)收購巴西CCE132
（1）并購各方企業(yè)背景簡(jiǎn)述132
（2）聯(lián)想收購巴西CCE動(dòng)因133
（3）聯(lián)想收購巴西CCE過程133
（4）聯(lián)想收購巴西CCE績(jī)效評(píng)價(jià)134
（5）聯(lián)想收購巴西CCE的主要困難134
6.3.4 濰柴動(dòng)力并購德國凱傲134
（1）并購各方企業(yè)背景簡(jiǎn)述134
（2）濰柴動(dòng)力并購德國凱傲動(dòng)因135
（3）濰柴動(dòng)力并購德國凱傲過程136
（4）濰柴動(dòng)力并購德國凱傲績(jī)效評(píng)價(jià)136
（5）濰柴動(dòng)力并購過程中的主要困難137
6.4 中國企業(yè)海外并購失敗案例分析137
6.4.1 中海油并購優(yōu)尼科公司137
（1）并購各方企業(yè)背景簡(jiǎn)述137
（2）中海油并購優(yōu)尼科過程138
（3）中海油并購優(yōu)尼科失敗原因140
6.4.2 騰中重工收購悍馬品牌141
（1）并購各方企業(yè)背景簡(jiǎn)述141
（2）騰中重工收購悍馬品牌過程142
（3）騰中重工收購悍馬品牌失敗原因143
第7章：中國并購市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與前景分析145
7.1 中國資本市場(chǎng)并購影響因素分析145
7.1.1 中國資本市場(chǎng)并購的驅(qū)動(dòng)因素145
（1）政府的推動(dòng)作用145
（2）產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求帶動(dòng)146
（3）資本市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)帶動(dòng)148
7.1.2 中國資本市場(chǎng)并購的制約因素149
（1）融資工具單一149
（2）財(cái)務(wù)性并購模式149
（3）海外并購經(jīng)驗(yàn)缺乏149
（4）政府行政干預(yù)150
7.2 中國企業(yè)并購市場(chǎng)發(fā)展前景150
7.2.1 2016年企業(yè)并購市場(chǎng)展望150
（1）新三板地位提升吸引并購市場(chǎng)150
（2）跨界并購繼續(xù)活躍151
（3）借殼上市難度增加152
7.2.2 未來企業(yè)并購市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)152
（1）并購重組市場(chǎng)環(huán)境變化趨勢(shì)152
（2）并購支付方式變化趨勢(shì)153
（3）戰(zhàn)略性并購重組趨勢(shì)153
（4）民營(yíng)企業(yè)并購趨勢(shì)154
7.2.3 三中全會(huì)下股權(quán)投資發(fā)展機(jī)遇154
7.2.4 國資改革下企業(yè)并購發(fā)展機(jī)遇157
（1）國資改革總體思路157
（2）國資改革資本機(jī)遇158
1）資本拓展模式158
2）國企造血模式160
3）資本協(xié)作模式161
（3）既往國有資產(chǎn)管理發(fā)展借鑒162
1）我國國有資產(chǎn)管理歷程162
2）國外國有資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)164
3）國資改革上海模式參考166
7.2.5 未來企業(yè)并購策略執(zhí)行建議167
圖表目錄：
圖表1：2015年世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)簡(jiǎn)析11
圖表2：2013-2015年世界主要經(jīng)濟(jì)體宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（單位：%）12
圖表3：2015-2015年全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速及預(yù)測(cè)分析（單位：%）13
圖表4：2009-2015年全球并購市場(chǎng)交易規(guī)模變化情況（單位：萬億美元）14
圖表5：2015年全球并購行業(yè)分布（單位：億美元，%）15
圖表6：2015年全球企業(yè)并購咨詢市場(chǎng)（按交易規(guī)模）排名情況（單位：億美元）15
圖表7：2011-2015年美洲并購交易規(guī)模變化趨勢(shì)（單位：萬億美元）17
圖表8：2011-2015年歐洲并購交易規(guī)模變化趨勢(shì)（單位：萬億美元）17
圖表9：2011-2015年亞太地區(qū)（不含日本）并購交易規(guī)模變化趨勢(shì)（單位：萬億美元）19
圖表10：2011-2015年日本地區(qū)并購交易規(guī)模變化趨勢(shì)（單位：億美元）19
圖表11：2008-2015年中國并購市場(chǎng)宣布交易規(guī)模（單位：十億美元，起）21
圖表12：2008-2015年中國并購市場(chǎng)完成交易規(guī)模（單位：十億美元，起）22
圖表13：2015中國并購市場(chǎng)按行業(yè)分布完成交易數(shù)量占比（單位：%）22
圖表14：2015中國并購市場(chǎng)按行業(yè)分布完成交易金額占比（單位：%）23
圖表15：2015中國并購市場(chǎng)完成交易規(guī)模（單位：起，百萬美元）23
圖表16：2015中國并購市場(chǎng)按并購類型完成交易規(guī)模情況（單位：起，百萬美元）24
圖表17：2015中國并購市場(chǎng)完成交易按并購類型占比圖（單位：%）24
圖表18：2010-2015年中國并購市場(chǎng)境內(nèi)并購交易規(guī)模（單位：起，百萬美元）25
圖表19：中國并購市場(chǎng)境內(nèi)并購交易數(shù)量按行業(yè)分布（單位：%）26
圖表20：2007-2015年中國并購市場(chǎng)境內(nèi)并購交易單價(jià)（單位：萬美元/起）27
圖表21：2010-2015年中國并購市場(chǎng)出境并購交易規(guī)模（單位：起，百萬美元）27
圖表22：2015年中國并購市場(chǎng)出境并購交易數(shù)量按行業(yè)分布（單位：%）28
圖表23：2007-2015年中國并購市場(chǎng)出境并購交易單價(jià)（單位：萬美元/起）29
圖表24：2010-2015年中國并購市場(chǎng)入境并購交易規(guī)模（單位：起，百萬美元）30
圖表25：2015年中國并購市場(chǎng)入境并購交易完成數(shù)量按行業(yè)分布（單位：%）31
圖表26：2007-2015年中國并購市場(chǎng)入境并購交易單價(jià)（單位：萬美元/起）32
圖表27：2008-2015年中國VC/PE機(jī)構(gòu)并購?fù)顺銮闆r（單位：百萬美元，起，倍）32
圖表28：2008年以來我國商業(yè)銀行發(fā)放并購貸款規(guī)模（單位：億元）37
圖表29：2013-2015全國融資租賃企業(yè)類型分布情況（單位：家，%）39
圖表30：2007-2015年中國融資租賃行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模變化情況（單位：億元，%）40 |
