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報(bào)告簡(jiǎn)介
報(bào)告目錄
2019-2023年中國(guó)房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化深度調(diào)研及行業(yè)供需格局預(yù)測(cè)報(bào)告
第一章 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化概述
1.1 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的定義及類型
1.1.1 資產(chǎn)證券化概念基本界定
1.1.2 資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍
1.1.3 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的定義
1.1.4 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的類型
1.2 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的特征
1.2.1 參與者眾多復(fù)雜
1.2.2 獨(dú)特的融資模式
1.2.3 市場(chǎng)安全系數(shù)高
1.2.4 證券品種多樣化
第二章 國(guó)外房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化發(fā)展經(jīng)驗(yàn)借鑒
2.1 美國(guó)房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)
2.1.1 發(fā)展模式分析
2.1.2 市場(chǎng)實(shí)踐特征
2.1.3 市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)
2.1.4 對(duì)我國(guó)的啟示
2.2 日本房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)
2.2.1 市場(chǎng)發(fā)展歷程
2.2.2 市場(chǎng)架構(gòu)類型
2.2.3 市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
2.2.4 市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模
2.2.5 發(fā)展經(jīng)驗(yàn)借鑒
2.3 國(guó)外房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)比較分析
2.3.1 市場(chǎng)起源對(duì)比
2.3.2 主要產(chǎn)品對(duì)比
2.3.3 運(yùn)作模式對(duì)比
2.3.4 監(jiān)管模式比較
2.3.5 發(fā)展啟示分析
第三章 2017-2019年中國(guó)房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化發(fā)展環(huán)境
3.1 經(jīng)濟(jì)環(huán)境
3.1.1 宏觀經(jīng)濟(jì)概況
3.1.2 對(duì)外經(jīng)濟(jì)分析
3.1.3 工業(yè)運(yùn)行情況
3.1.4 固定資產(chǎn)投資
3.1.5 宏觀經(jīng)濟(jì)展望
3.2 政策環(huán)境
3.2.1 房地產(chǎn)金融監(jiān)管政策
3.2.2 房地產(chǎn)發(fā)展長(zhǎng)效機(jī)制
3.2.3 住房租賃相關(guān)政策法規(guī)
3.2.4 資產(chǎn)證券化法律體系
3.2.5 資產(chǎn)證券化發(fā)行規(guī)則
3.3 房地產(chǎn)運(yùn)行狀況分析
3.3.1 房地產(chǎn)開發(fā)投資規(guī)模
3.3.2 商品房銷售狀況分析
3.3.3 房地產(chǎn)資金到位狀況
3.3.4 房地產(chǎn)開發(fā)景氣程度
3.3.5 房地產(chǎn)去庫(kù)存工作現(xiàn)狀
3.4 資產(chǎn)證券化市場(chǎng)運(yùn)行分析
3.4.1 市場(chǎng)產(chǎn)品過(guò)會(huì)狀況
3.4.2 市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模統(tǒng)計(jì)
3.4.3 市場(chǎng)基礎(chǔ)資產(chǎn)分布
3.4.4 產(chǎn)品發(fā)行利率變化
3.4.5 市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)分布
3.4.6 市場(chǎng)交易規(guī)模統(tǒng)計(jì)
3.4.7 市場(chǎng)發(fā)展前景展望
第四章 2017-2019年中國(guó)房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)發(fā)展全面分析
4.1 2017-2019年中國(guó)房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)運(yùn)行狀況
4.1.1 基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行狀況
4.1.2 細(xì)分市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模
4.1.3 細(xì)分市場(chǎng)類別分布
4.1.4 產(chǎn)品發(fā)行利率變化
4.2 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品
4.2.1 長(zhǎng)租公寓類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品
4.2.2 類REITs產(chǎn)品
4.2.3 CMBS或CMBN產(chǎn)品
4.3 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化發(fā)展存在的問(wèn)題
4.3.1 市場(chǎng)相關(guān)法規(guī)不健全
4.3.2 市場(chǎng)配套設(shè)施不完善
4.3.3 金融信用制度不健全
4.3.4 中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不完善
4.3.5 證券市場(chǎng)發(fā)展不完善
4.4 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化完善發(fā)展的對(duì)策
4.4.1 完善相關(guān)法律法規(guī)
4.4.2 加強(qiáng)信用體系建設(shè)
4.4.3 培育市場(chǎng)專業(yè)人才
4.4.4 規(guī)范金融中介機(jī)構(gòu)
第五章 房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）模式發(fā)展分析
5.1 房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）發(fā)展綜述
5.1.1 基本概念界定
5.1.2 主要特征分析
5.1.3 資產(chǎn)類型分類
5.1.4 發(fā)展模式介紹
5.1.5 法律組織架構(gòu)
5.1.6 產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)
5.2 房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r
5.2.1 全球市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
5.2.2 國(guó)內(nèi)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模
5.2.3 市場(chǎng)發(fā)展問(wèn)題分析
5.3 房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）經(jīng)濟(jì)效益分析
5.3.1 滿足普通投資者投資需求
5.3.2 有助金融服務(wù)供給側(cè)改革
5.3.3 金融體系供給側(cè)改革重點(diǎn)
5.4 大融城REITs案例剖析
5.4.1 產(chǎn)品基本介紹
5.4.2 產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)
5.4.3 產(chǎn)品增信措施
5.4.4 標(biāo)的資產(chǎn)分析
5.5 興業(yè)皖新REITs案例剖析
5.5.1 產(chǎn)品基本介紹
5.5.2 產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)
5.5.3 產(chǎn)品增信措施
5.5.4 基礎(chǔ)資產(chǎn)分析
5.6 促進(jìn)中國(guó)公募REITs試點(diǎn)發(fā)展建議
5.6.1 公募REITs試點(diǎn)模式選擇
5.6.2 試點(diǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)問(wèn)題和建議
5.6.3 試點(diǎn)稅收政策和市場(chǎng)建設(shè)
第六章 商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款支持證券（CMBS）模式發(fā)展分析
6.1 商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款支持證券（CMBS）發(fā)展綜述
6.1.1 基本概念界定
6.1.2 主要特點(diǎn)分析
6.1.3 產(chǎn)品發(fā)展意義
6.1.4 模式比較分析
6.2 商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款支持證券（CMBS）市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r
6.2.1 發(fā)行規(guī)�，F(xiàn)狀
6.2.2 典型交易結(jié)構(gòu)
6.2.3 底層資產(chǎn)選擇
6.2.4 風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制
6.2.5 發(fā)展前景展望
6.3 北京銀泰中心CMBS案例剖析
6.3.1 項(xiàng)目基本介紹
6.3.2 產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)
6.3.3 產(chǎn)品增信措施
6.3.4 基礎(chǔ)資產(chǎn)分析
6.3.5 目標(biāo)資產(chǎn)分析
第七章 商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款支持票據(jù)（CMBN）模式發(fā)展分析
7.1 商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款支持票據(jù)（CMBN）發(fā)展綜述
7.1.1 基本概念界定
7.1.2 發(fā)行規(guī)�，F(xiàn)狀
7.1.3 與CMBS比較
7.2 世貿(mào)國(guó)際CMBN案例剖析
7.2.1 產(chǎn)品基本介紹
7.2.2 產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)
7.2.3 產(chǎn)品增信措施
7.2.4 基礎(chǔ)資產(chǎn)分析
7.2.5 目標(biāo)資產(chǎn)分析
7.3 世紀(jì)海翔CMBN案例剖析
7.3.1 項(xiàng)目基本介紹
7.3.2 產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)
7.3.3 資產(chǎn)形成過(guò)程
第八章 其他類型房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化模式發(fā)展分析
8.1 購(gòu)房尾款A(yù)BS
8.1.1 產(chǎn)品基本概述
8.1.2 產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)
8.1.3 發(fā)行規(guī)�，F(xiàn)狀
8.1.4 產(chǎn)品操作要點(diǎn)
8.2 物業(yè)管理費(fèi)ABS
8.2.1 產(chǎn)品基本概述
8.2.2 產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)
8.2.3 發(fā)行規(guī)模現(xiàn)狀
8.2.4 產(chǎn)品操作要點(diǎn)
8.3 地產(chǎn)供應(yīng)鏈ABS
8.3.1 產(chǎn)品基本概述
8.3.2 產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)
8.3.3 發(fā)行規(guī)�，F(xiàn)狀
8.3.4 產(chǎn)品操作要點(diǎn)
第九章 中國(guó)住房租賃資產(chǎn)證券化發(fā)展實(shí)踐分析
9.1 中國(guó)住房租賃資產(chǎn)證券化發(fā)展綜述
9.1.1 租賃地產(chǎn)ABS概述
9.1.2 租賃地產(chǎn)ABS特點(diǎn)
9.1.3 租賃地產(chǎn)ABS風(fēng)險(xiǎn)
9.1.4 市場(chǎng)產(chǎn)品發(fā)行動(dòng)態(tài)
9.1.5 國(guó)家推進(jìn)發(fā)展政策
9.2 中國(guó)長(zhǎng)租公寓資產(chǎn)證券化運(yùn)營(yíng)狀況
9.2.1 長(zhǎng)租公寓運(yùn)營(yíng)主體分類
9.2.2 長(zhǎng)租公寓運(yùn)營(yíng)模式分類
9.2.3 長(zhǎng)租公寓ABS產(chǎn)品介紹
9.3 房企系長(zhǎng)租公寓REITs路徑
9.3.1 房企系長(zhǎng)租公寓REITs發(fā)展規(guī)模
9.3.2 房企系長(zhǎng)租公寓REITs運(yùn)營(yíng)模式
9.3.3 房企系長(zhǎng)租公寓REITs交易結(jié)構(gòu)
9.4 中國(guó)住房租賃資產(chǎn)證券化案例全面解析
9.4.1 新派公寓
9.4.2 保利地產(chǎn)
9.4.3 旭輝領(lǐng)寓
9.4.4 招商蛇口
9.4.5 龍湖冠寓
第十章 2015-2018年房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化相關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況
10.1 步步高投資集團(tuán)股份有限公司
10.1.1 企業(yè)發(fā)展概況
10.1.2 經(jīng)營(yíng)效益分析
10.1.3 業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析
10.1.4 財(cái)務(wù)狀況分析
10.1.5 核心競(jìng)爭(zhēng)力分析
10.1.6 公司發(fā)展戰(zhàn)略
10.1.7 未來(lái)前景展望
10.2 保利房地產(chǎn)（集團(tuán)）股份有限公司
10.2.1 企業(yè)發(fā)展概況
10.2.2 經(jīng)營(yíng)效益分析
10.2.3 業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析
10.2.4 財(cái)務(wù)狀況分析
10.2.5 核心競(jìng)爭(zhēng)力分析
10.2.6 公司發(fā)展戰(zhàn)略
10.2.7 未來(lái)前景展望
10.3 萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司
10.3.1 企業(yè)發(fā)展概況
10.3.2 經(jīng)營(yíng)效益分析
10.3.3 業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析
10.3.4 財(cái)務(wù)狀況分析
10.3.5 核心競(jìng)爭(zhēng)力分析
10.3.6 公司發(fā)展戰(zhàn)略
10.3.7 未來(lái)前景展望
10.4 華遠(yuǎn)地產(chǎn)股份有限公司
10.4.1 企業(yè)發(fā)展概況
10.4.2 經(jīng)營(yíng)效益分析
10.4.3 業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析
10.4.4 財(cái)務(wù)狀況分析
10.4.5 核心競(jìng)爭(zhēng)力分析
10.4.6 公司發(fā)展戰(zhàn)略
10.4.7 未來(lái)前景展望
第十一章 2019-2023年中國(guó)房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的投資建議
11.1 投資價(jià)值評(píng)估
11.2 市場(chǎng)機(jī)會(huì)分析
11.2.1 投資機(jī)會(huì)矩陣
11.2.2 投資空間預(yù)測(cè)
11.3 發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素
11.3.1 經(jīng)濟(jì)因素
11.3.2 政策因素
11.3.3 技術(shù)因素
11.4 行業(yè)投資壁壘
11.4.1 競(jìng)爭(zhēng)壁壘
11.4.2 技術(shù)壁壘
11.4.3 資金壁壘
11.4.4 政策壁壘
11.5 行業(yè)時(shí)機(jī)分析
11.6 行業(yè)投資建議
附錄：
附錄一：關(guān)于加快培育和發(fā)展住房租賃市場(chǎng)的若干意見
附錄二：關(guān)于在人口凈流入的大中城市加快發(fā)展住房租賃市場(chǎng)的通知
附錄三：關(guān)于推進(jìn)住房租賃資產(chǎn)證券化相關(guān)工作的通知
圖表目錄
圖表 日本不動(dòng)產(chǎn)證券化市場(chǎng)的主要類型
圖表 J-REIT上市條件
圖表 J-REIT監(jiān)管部門和職責(zé)
圖表 J-REIT的基本結(jié)構(gòu)
圖表 J-REIT的資產(chǎn)類型分布
圖表 J-REIT保有房地產(chǎn)-按用途分布圖
圖表 2001-2016年J-REIT平均收益率
圖表 2001-2016年J-REIT總分紅金額
圖表 按保有金額分類J-REIT投資者結(jié)構(gòu)
圖表 2001-2016年J-REIT股價(jià)指數(shù)及市值推移
圖表 J-REIT公司的專業(yè)公司分布
圖表 2013-2018年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值及其增長(zhǎng)速度
圖表 2013-2018年三次產(chǎn)業(yè)增加值占全國(guó)生產(chǎn)總值比重
圖表 2013-2018年貨物進(jìn)出口總額
圖表 2017年主要商品出口數(shù)量、金額及其增長(zhǎng)速度
圖表 2017年主要商品進(jìn)口數(shù)量、金額及其增長(zhǎng)速度
圖表 2017年對(duì)主要國(guó)家和地區(qū)貨物進(jìn)出口額及其增長(zhǎng)速度
圖表 2017年外商直接投資（不含銀行、證券、保險(xiǎn)）及其增長(zhǎng)速度
圖表 2017年對(duì)外直接投資額（不含銀行、證券、保險(xiǎn)）及其增長(zhǎng)速度
圖表 2012-2017年全部工業(yè)增加值及其增速
圖表 2013-2018年中國(guó)三次產(chǎn)業(yè)投資占固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）比重
圖表 2017年按領(lǐng)域分固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）及其占比
圖表 2017年分行業(yè)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）及其增長(zhǎng)速度
圖表 2017年固定資產(chǎn)投資新增主要生產(chǎn)與運(yùn)營(yíng)能力
圖表 國(guó)家層面住房租賃政策法規(guī)
圖表 地方政府發(fā)行住房租賃政策
圖表 2017-2018年全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資增速
圖表 2017-2018年全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積增速
圖表 2017-2018年全國(guó)商品房銷售面積及銷售額增速
圖表 2017-2018年全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)本年到位資金增速
圖表 2017-2018年房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)
圖表 2018年全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)和銷售情況
圖表 2018年?yáng)|中西部和東北地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資情況
圖表 2018年?yáng)|中西部和東北地區(qū)房地產(chǎn)銷售情況
圖表 2012-2017年我國(guó)狹義庫(kù)存及去化周期
圖表 2012-2017年住宅、非住宅狹義庫(kù)存及去化周期
圖表 2012-2017年一二三線城市廣義庫(kù)存和去化周期
圖表 2017年企業(yè)ABS市場(chǎng)過(guò)會(huì)產(chǎn)品信息統(tǒng)計(jì)
圖表 截止2017年ABS市場(chǎng)發(fā)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)
圖表 2012-2017年各類ABS產(chǎn)品發(fā)行量統(tǒng)計(jì)
圖表 2017年三市場(chǎng)發(fā)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)
圖表 2017年三市場(chǎng)ABS產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模統(tǒng)計(jì)
圖表 2016-2017年信貸ABS市場(chǎng)發(fā)行統(tǒng)計(jì)
圖表 2016-2017年企業(yè)ABS市場(chǎng)發(fā)行統(tǒng)計(jì)
圖表 2017年信貸ABS產(chǎn)品平均發(fā)行利率情況
圖表 2017年企業(yè)ABS產(chǎn)品平均發(fā)行利率情況
圖表 2017年信貸ABS市場(chǎng)AAA級(jí)證券發(fā)行利率與同評(píng)級(jí)中期票據(jù)收益率比較
圖表 2017年企業(yè)ABS市場(chǎng)AAA級(jí)證券發(fā)行利率與同級(jí)別公司債收益率比較
圖表 2017年信貸ABS市場(chǎng)證券評(píng)級(jí)分布-按發(fā)行金額
圖表 2017年企業(yè)ABS市場(chǎng)證券評(píng)級(jí)分布-按發(fā)行金額
圖表 2016-2017年銀行間市場(chǎng)資產(chǎn)支持證券成交統(tǒng)計(jì)
圖表 2016-2017年交易所市場(chǎng)資產(chǎn)支持證券成交統(tǒng)計(jì)
圖表 2015-2017年各類型基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行情況
圖表 2014-2017年國(guó)內(nèi)已發(fā)行類REITs產(chǎn)品及CMBS產(chǎn)品規(guī)模及數(shù)量
圖表 截至2017年國(guó)內(nèi)已發(fā)行類REITs及CMBS基礎(chǔ)資產(chǎn)類別統(tǒng)計(jì)
圖表 2014-2018年國(guó)內(nèi)已發(fā)行類REITs及CMBS產(chǎn)品發(fā)行利率分布
圖表 國(guó)內(nèi)首單住房租賃類REITs產(chǎn)品
圖表 國(guó)內(nèi)首單租房市場(chǎng)消費(fèi)分期類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品
圖表 國(guó)內(nèi)首單長(zhǎng)租公寓行業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品
圖表 國(guó)內(nèi)首單美元基金類REITS
圖表 國(guó)內(nèi)首單家居行業(yè)類REITs產(chǎn)品
圖表 國(guó)內(nèi)首單不依賴主體信用的REITs產(chǎn)品
圖表 全國(guó)首單銀行間市場(chǎng)公募REITs產(chǎn)品
圖表 全國(guó)首單央企CMBS產(chǎn)品
圖表 全國(guó)銀行間市場(chǎng)首單商業(yè)和酒店業(yè)類CMBN產(chǎn)品
圖表 REITs的資產(chǎn)類型
圖表 REITs類型特征比較分析
圖表 公司型REITs的組織架構(gòu)
圖表 契約型REITs的組織架構(gòu)
圖表 REITs的交易架構(gòu)
圖表 過(guò)戶型類REITs基本交易結(jié)構(gòu)
圖表 過(guò)戶型類REITs交易流程
圖表 REITs全球發(fā)展分布圖
圖表 2016年各國(guó)REITs市場(chǎng)份額對(duì)比
圖表 契約型REITs的典型架構(gòu)
圖表 截至2017年國(guó)內(nèi)發(fā)行的類REITs產(chǎn)品
圖表 2011-2017年國(guó)內(nèi)類REITs產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模
圖表 2011-2017年國(guó)內(nèi)類REITs產(chǎn)品發(fā)行單數(shù)
圖表 2011-2017年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)類REITs產(chǎn)品類型
圖表 2000-2016年美國(guó)市場(chǎng)REITs、股票以及債券市場(chǎng)的月度市場(chǎng)表現(xiàn)
圖表 2000-2016年美國(guó)市場(chǎng)REITs、股票以及債券市場(chǎng)的相關(guān)系數(shù)
圖表 全球各地區(qū)股票市場(chǎng)/各地區(qū)REITs市場(chǎng)之間的相關(guān)系數(shù)
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