中國(guó)建筑防水材料行業(yè)格局有望重塑

我國(guó)建筑防水材料行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)劇烈，生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多、市場(chǎng)集中度低的特點(diǎn)仍然突出。目前形成了以東方雨虹一超，廣東科順、遼寧大禹、山東宏源、深圳卓寶四強(qiáng)的市場(chǎng)格局。防水行業(yè)的快速發(fā)展引起了中央企業(yè)、上市公司的關(guān)注，2019年行業(yè)兼并重組較為頻繁，未來行業(yè)格局有望重塑。

1、中國(guó)建筑防水材料行業(yè)市場(chǎng)集中度低

我國(guó)建筑防水材料產(chǎn)量逐年提升，但是目前市場(chǎng)還是處于“大行業(yè)、小企業(yè)”的特征，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)劇烈，生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多、市場(chǎng)集中度低的特點(diǎn)仍然突出。根據(jù)中國(guó)建筑防水行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2019年末，規(guī)模以上(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在2000萬元以上)建筑防水材料企業(yè)653家，較2018年下降131家。

2、形成一超四強(qiáng)市場(chǎng)格局

近年來，東方雨虹、廣東科順、遼寧大禹、山東宏源、深圳卓寶在全國(guó)范圍內(nèi)急速擴(kuò)充產(chǎn)能。就全國(guó)基地建設(shè)布局而言，目前形成了以東方雨虹一超，廣東科順、遼寧大禹、山東宏源、深圳卓寶四強(qiáng)的市場(chǎng)格局。

東方雨虹2019年?duì)I收達(dá)181億元，相較行業(yè)第二名科順股份(2019業(yè)績(jī)預(yù)告45-48億元)及其他追趕者，在規(guī)模上具備顯著領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，是國(guó)內(nèi)防水行業(yè)的絕對(duì)龍頭。

在房地產(chǎn)“贏者通吃”的背景下，注定也只有綁定B端大客戶的防水企業(yè)可以最終勝出。防水龍頭也將乘地產(chǎn)龍頭的東風(fēng)，一同擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額。從500強(qiáng)房企的防水品牌首選率可見，東方雨虹的首選率長(zhǎng)期穩(wěn)居行業(yè)第一且不斷增長(zhǎng)�？祈樢恢本S持在行業(yè)第二名的水準(zhǔn)。前十防水品牌的總計(jì)份額在不斷提升，2019年已基本對(duì)TOP500地產(chǎn)客戶實(shí)現(xiàn)全部覆蓋。

3、2019年是防水行業(yè)的并購(gòu)重組年，未來行業(yè)格局有望重塑

除了行業(yè)傳統(tǒng)龍頭一枝獨(dú)秀，年?duì)I收超180億，近30%的年增長(zhǎng)外，央企、上市民企于2019年相繼進(jìn)入防水行業(yè)，結(jié)果尚未凸顯，動(dòng)作卻不可謂不大，行業(yè)內(nèi)傳統(tǒng)前十的防水企業(yè)也基本保持20-30%的增長(zhǎng)勢(shì)頭，未來幾年，行業(yè)集中度將急劇向頭部企業(yè)集中。

未來幾年，行業(yè)將繼續(xù)通過兼并重組、業(yè)務(wù)擴(kuò)張、企業(yè)競(jìng)合等途徑，逐步提升市場(chǎng)集中度。2020年，防水行業(yè)可能會(huì)有更多的兼并重組案例，央企、上市公司的進(jìn)入將重塑行業(yè)格局，防水行業(yè)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將更為有序，市場(chǎng)集中度將逐步提升，防水企業(yè)將攜手共進(jìn)防水行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新時(shí)代。

4、精裝房滲透率提升趨勢(shì)下，防水涂料行業(yè)將加速整合

受國(guó)家政策、地方政府、地產(chǎn)商等多方推動(dòng)，國(guó)內(nèi)精裝房滲透率持續(xù)提升。奧維云網(wǎng)預(yù)測(cè)，2019年中國(guó)精裝滲透率提升至32%，但對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家80%的滲透率仍有較大差距。

對(duì)于防水企業(yè)來說，精裝房趨勢(shì)影響的主要是防水涂料這一后端品類，具體來說會(huì)將相當(dāng)一部分C端需求移至B端。因此，拓展精裝房市場(chǎng)首先要求防水企業(yè)有優(yōu)秀的B端渠道能力，并且在產(chǎn)品質(zhì)量、配套服務(wù)、工程團(tuán)隊(duì)方面具有比較優(yōu)勢(shì)。因此本質(zhì)上精裝房滲透率提升將推動(dòng)防水企業(yè)進(jìn)入龍頭公司最擅長(zhǎng)的賽道，會(huì)進(jìn)一步加速落后企業(yè)的淘汰。

本公司出品的研究報(bào)告首先介紹了中國(guó)防水材料行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境、防水材料行業(yè)整體運(yùn)行態(tài)勢(shì)等，接著分析了中國(guó)防水材料行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行的現(xiàn)狀，然后介紹了防水材料行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。隨后，報(bào)告對(duì)防水材料行業(yè)做了重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析，最后分析了中國(guó)防水材料行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與投資預(yù)測(cè)。您若想對(duì)防水材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)有個(gè)系統(tǒng)的了解或者想投資中國(guó)防水材料行業(yè)，本報(bào)告是您不可或缺的重要工具。

本研究報(bào)告數(shù)據(jù)主要采用國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，海關(guān)總署，問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，商務(wù)部采集數(shù)據(jù)等防水材料。其中宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)主要來自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，部分行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)主要來自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局及市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來自于國(guó)統(tǒng)計(jì)局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計(jì)防水材料及證券交易所等，價(jià)格數(shù)據(jù)主要來自于各類市場(chǎng)監(jiān)測(cè)防水材料。