一、政策與需求推動留學服務產(chǎn)業(yè)進化

1、消費能力提升與國際化人才需求催化留學發(fā)展

居民可支配收入增加帶動出國需求。隨著中國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，中國居民可支配收入不斷增多，中產(chǎn)階級人口數(shù)量持續(xù)擴大。2019年，全國居民人均可支配收30733元，實際同比增長5.8%。其中，人均教育文化娛樂消費支出 2513 元，增長12.9%，占人均消費支出的比重為 11.7%。中國居民可支配收入的增長激發(fā)了強勁的消費能力，奠定了教育方面消費升級的基礎。

2、需求帶動留學服務產(chǎn)業(yè)鏈向前后端延伸

我國留學與歸國人數(shù)增速放緩。由于次貸危機后美國為提振經(jīng)濟，不斷出臺利好留學生的相關政策，我國留學人數(shù)在2008-2012年持續(xù)較高速增長，平均年化增速為22%，隨后 2012-2018 的六年轉(zhuǎn)為平均年化9%的增速，2018年出國留學人數(shù)達66萬人。而與此同時，由于國內(nèi)經(jīng)濟的快速發(fā)展，各地出臺吸引海外人才回國計劃，以及此前較低基數(shù)的影響，留學歸國人數(shù)則呈現(xiàn)更高速增長，在2008-2012年平均年化增長41%，2012-2018 年年化增長為 11%，2018年有近52萬留學生回國，預計未來留學增速將在10%或以下。

出國留學人數(shù)及同比

學成回國留學人數(shù)及同比

二、留學前市場：家長付費能力提升帶來留學低齡化趨勢

1、國際學校：集團化擴張辦學，行業(yè)集中度有望提升

2019 年我國大陸地區(qū)國際學校總量達1168所，國際學校市場規(guī)模超過800億元。國際學校數(shù)量仍將持續(xù)增加，集團化辦學與地產(chǎn)公司跨界成為行業(yè)趨勢。我國國際學校數(shù)量從2011 年的549所增加至2019年的1028所，平均年化增速 10%，未來幾年，國際學校的數(shù)量仍將維持在10%左右的增速。當前國際學校的發(fā)展存在兩個趨勢，一是民辦學校集團化辦學趨勢，通過全國不斷新設學校而擴大規(guī)模；二是地產(chǎn)公司跨界教育。

國際學校數(shù)量及同比

國際學校在校生及同比

國際學校行業(yè)市場格局相對分散。按照在校生規(guī)模計算的 CR5 市場份額為 17.6%，其中市占率最高的為楓葉教育。楓葉教育經(jīng)營國際教育23年，提供小學至高中階段的優(yōu)質(zhì)雙語教育，主要面向日漸富裕的中產(chǎn)階級家庭以及追求海外高等教育的中國學生，目前楓葉教育擁有學校95所。2019財年，楓葉教育實現(xiàn)收益約15.7億元人民幣，同比增長17.1％。公司近些年通過輕資產(chǎn)模式迅速擴張，目前在22個城市擁有 91 所學校，在校生人數(shù)達 3.66 萬人。同時公司還開拓海外市場的中英雙語教學，已經(jīng)擁有三所海外學校，同時收購馬來西亞的皇岦國際學校，并計劃在 2020 年 9 月在加拿大再開設一所學校。

國際學校按照在校生規(guī)模計市場份額

2、國際游學：規(guī)模尚小，高度分散

2017年參與國際游學的用戶規(guī)模在86萬人次，2018 年參與國際游學的用戶或?qū)⑦_到105 萬人次，到 2020 年我國國際游學用戶規(guī)模將達到170萬人。

我國國際游學用戶規(guī)模

根據(jù)2.55萬元人民幣的一般價格保守估計，2020年市場規(guī)模將超過400億元，較2017年實現(xiàn)翻倍增長。

我國國際游學市場規(guī)模

3、留學低齡化趨勢下, 留學前市場空間可期

留學低齡化趨勢突顯。近兩年，中國一線城市低齡留學人群以每年20%的速度增長，家長們認為低齡留學可以為孩子未來進入海外名校提前奠定基礎，是一筆長線投資。在社會經(jīng)濟水平持續(xù)提高和留學低齡化趨勢不斷發(fā)展的雙重加持下，看好未來國際學校的長足發(fā)展。

本科留學有希望成為出國留學的發(fā)展主力，而選擇高中及以下學歷留學的人數(shù)也將不斷增長。2017 年 K12 留學群體中就讀于國際學校的約占 27%，相較于 2015 年的占比約升高 3%。在這種低齡化發(fā)展趨勢下，國際學校能夠填補低齡階段國際教育的需求，并為本科出國的學生提供最佳學習途徑。

中國赴美留學生中本科生與研究生占比

三、留學中市場：總體規(guī)模較小，產(chǎn)業(yè)鏈延伸尋發(fā)展

1、留學培訓：市場規(guī)模小

留學培訓包括語言培訓和課程培訓，前者主要為托福、雅思考試培訓，絕大多數(shù)留學申請都需要其中一個作為語言成績；后者包括美國學術水平測驗考試（SAT）、美國研究生入學考試（GRE）、美國大學預修課程（AP）、中學高級水平考試（A-Level）等，申請不同國家、專業(yè)、學歷所要求的考試內(nèi)容不同。

語言考試是出國第一關，留學語言培訓行業(yè)入口價值十分顯著，布局留學培訓將能夠精準對接留學中介、留學后等服務。不過，在低齡化留學趨勢影響下，國際學校開始部分承接留學入口功能。留學培訓市場規(guī)模由2015年的63億增長到2018年的87億元，年化增速 11%，其中課程培訓年化增速達15%，成為留學培訓行業(yè)最主要的增長動力。

留學培訓市場規(guī)模及增速

2、留學中介：幾家爭鋒，行業(yè)天花板較低

在2019年出國留學的 66.21 萬人中，有近 59.63萬人是自費留學，約占 90%。通常自費留學的途徑有3種，即通過留學中介申請出國，自己準備材料申請學校，通過學校交流項目，其中約 70%的學生是借助中介實現(xiàn)出國學校申請，目前我國留學中介市場規(guī)模不到 100 億元，2015-2018 年平均年化增速為6%。

留學培訓市場規(guī)模及增速

國內(nèi)領先的留學中介機構包括金吉列、新東方前途出國、新通、啟德教育以及澳際。金吉列的市占率最高約為 11%，CR5 市占率近 40%，行業(yè)體現(xiàn)出高度的集中性。中介行業(yè)的特點是服務同質(zhì)化高，各家留學機構中介服務項目較為相似。因此就留學中介而言，品牌認知和獲客能力是競爭的關鍵。

留學中介市場格局

3、留學目的地多元化，拓寬留學中市場空間

近幾年學生對于留學目的地的偏好來看，雖然美國仍為第一大留學意向國，但總體對于北美地區(qū)的偏好呈現(xiàn)下降趨勢，同時歐洲、亞洲等地的留學意向呈現(xiàn)上升趨勢。

學生意向留學國家

四、留學后市場：留學中介的下一站，市場空間大、需求持續(xù)提升

留學后市場當前規(guī)模約 3000 億元，在整個留學服務產(chǎn)業(yè)中占比約 70%，包括留學期間的境外金融、寄宿服務，移民咨詢，海外求職以及歸國后就業(yè)等

留學服務產(chǎn)業(yè)各細分領域市場規(guī)模占比

目前，留學服務機構紛紛針對留學后服務市場進行在海外布局，目前主要是通過與有資源的公司合作形成產(chǎn)業(yè)鏈，或者自己在國外開設分公司的方式。

根據(jù)留學人群需求，留學后市場主要有以下幾個發(fā)展趨勢：

留學低齡化趨勢帶來的一站式寄宿家庭服務。我國越來越多的學生在高中或更早階段就出國留學，但以美國的政策為例，未滿 18 周歲的留學生必須有監(jiān)護人為孩子承擔法律責任。隨著未來高中或更早階段出國留學人數(shù)的增長，寄宿家庭服務需求與日俱增。住宿服務商除了提供寄宿家庭，還有定期家訪、給國內(nèi)家長更新學生的學習生活情況等服務，通�？蛦蝺r在 10 萬元以上。

歸國人數(shù)顯著提升帶來的留學生歸國就業(yè)輔導。近年來留學出國人員對于畢業(yè)后直接歸國就業(yè)，或在海外工作一段時間后歸國就業(yè)的意向均呈現(xiàn)提升的趨勢。留學生在回國后就業(yè)過程中會遇到各種挑戰(zhàn)與問題，包括對于國內(nèi)就業(yè)市場的不了解、缺少實習經(jīng)歷等等，畢業(yè)后就業(yè)輔導也成為了留學后的重要發(fā)展機遇。

本公司出品的研究報告首先介紹了中國留學服務行業(yè)市場發(fā)展環(huán)境、留學服務行業(yè)整體運行態(tài)勢等，接著分析了中國留學服務行業(yè)市場運行的現(xiàn)狀，然后介紹了留學服務行業(yè)市場競爭格局。隨后，報告對留學服務行業(yè)做了重點企業(yè)經(jīng)營狀況分析，最后分析了中國留學服務行業(yè)發(fā)展趨勢與投資預測。您若想對留學服務行業(yè)產(chǎn)業(yè)有個系統(tǒng)的了解或者想投資中國留學服務行業(yè)，本報告是您不可或缺的重要工具。

本研究報告數(shù)據(jù)主要采用國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)，海關總署，問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，商務部采集數(shù)據(jù)等留學服務。其中宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局，部分行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局及市場調(diào)研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來自于國統(tǒng)計局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計留學服務及證券交易所等，價格數(shù)據(jù)主要來自于各類市場監(jiān)測留學服務。