2019年錳鐵市場(chǎng)基本呈弱勢(shì)震蕩下行走勢(shì)。上半年市場(chǎng)整體波動(dòng)幅度不大，高錳市場(chǎng)價(jià)格圍繞在6600-7100元/噸區(qū)間，波動(dòng)范圍在500元/噸以內(nèi)；中錳市場(chǎng)價(jià)格在年初小幅下調(diào)但降幅并不明顯，2月因春節(jié)假期影響，市場(chǎng)基本處于休市狀態(tài)，市場(chǎng)繼續(xù)走弱，進(jìn)入二季度市場(chǎng)基本恢復(fù)，中錳價(jià)格開(kāi)始抬頭，75C2.0價(jià)格由9600元/噸左右上漲至10200元/噸附近，期間中錳新增產(chǎn)能逐步釋放。下半年錳鐵市場(chǎng)整體走勢(shì)不佳，高錳市場(chǎng)雖基本持穩(wěn)，但到第三季度仍是弱勢(shì)下跌，到年底價(jià)格維持在5700-5800元/噸左右，而中錳價(jià)格自7月開(kāi)始便逐步下跌，跌幅高達(dá)2300元/噸，部分中小錳廠在成本壓力之下或接單生產(chǎn)維持老客戶或直接停產(chǎn)，中錳市場(chǎng)弱勢(shì)氛圍濃厚，到12月末中錳75C2.0價(jià)格僅7200-7300元/噸左右。

一、錳鐵市場(chǎng)回顧

1、高碳錳鐵市場(chǎng)回顧

從上圖可以看出，2019年上半年高錳市場(chǎng)整體波動(dòng)幅度不大，價(jià)格圍繞在6600—7100元/噸區(qū)間，波動(dòng)范圍控制在500元/噸以內(nèi)。下半年7-9月市場(chǎng)基本呈橫盤態(tài)勢(shì)，價(jià)格大致維持在6700-6800元/噸左右，到9月中旬隨著上游錳礦價(jià)格的不斷走弱，以及硅錳市場(chǎng)價(jià)格的松動(dòng)下行，高錳市場(chǎng)價(jià)格也隨之下滑，9月底高錳價(jià)格維持在6300-6500元/噸區(qū)間；10月伴隨著整個(gè)錳系市場(chǎng)的持續(xù)弱勢(shì)，高錳價(jià)格再度下跌500元/噸，到月底價(jià)格跌破6000元/噸至5900元/噸，整個(gè)高錳市場(chǎng)弱勢(shì)低迷情緒蔓延；11月在下游鋼招大幅打壓之下高錳價(jià)格繼續(xù)走跌至5300-5400元/噸左右，直至11月中下旬在錳礦市場(chǎng)價(jià)格挺漲刺激下價(jià)格才得以止跌企穩(wěn)，但市場(chǎng)整體交投仍顯冷清；年底12月伴隨著礦價(jià)的持續(xù)上漲，錳合金市場(chǎng)繼續(xù)挺漲，期間硅錳市場(chǎng)表現(xiàn)最為明顯，再加上年前下游備貨需求有所釋放，高錳廠家報(bào)價(jià)逐步堅(jiān)挺，到12月底廠家紛紛報(bào)價(jià)至5800元/噸左右。

2、中碳錳鐵市場(chǎng)回顧

從上圖可以看出，2019年整個(gè)中碳錳鐵市場(chǎng)呈弱勢(shì)下行走勢(shì)，期間僅3月中旬到4月價(jià)格小幅上調(diào)，其他時(shí)間段基本以跌為主。分析其走跌原因可見(jiàn)：一季度受春節(jié)假期影響中錳價(jià)格由年初的9800-9900元/噸的價(jià)格小幅下跌至9600-9700元/噸左右，跌幅200元/噸左右，3月隨著市場(chǎng)的逐步回暖中錳價(jià)格上調(diào)至10100-10200元/噸左右。也是由于市場(chǎng)的逐步恢復(fù)，自二季度開(kāi)始中錳各新增產(chǎn)能開(kāi)始陸續(xù)投放，然而，在環(huán)保常態(tài)以及下游鋼市行情弱勢(shì)影響下，市場(chǎng)需求未增反降，供需矛盾逐步凸顯，價(jià)格開(kāi)始逐月下滑。自7月開(kāi)始中錳價(jià)格由9500-9600元/噸左右，一路跌至12月底的7200-7300元/噸，跌幅高達(dá)2300元/噸。中錳價(jià)格的不斷弱勢(shì)下跌，使得大部分中錳廠家在成本壓力之下陸續(xù)停產(chǎn)減產(chǎn)，即使在年底上游原料市場(chǎng)價(jià)格有所上漲，中錳供貨商雖也逐步調(diào)高報(bào)價(jià)，無(wú)奈市場(chǎng)需求持續(xù)清淡，下游均是剛需采購(gòu)，且對(duì)于高報(bào)價(jià)接受度較低，市場(chǎng)也未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)。中錳后期市場(chǎng)走勢(shì)如何還得重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)實(shí)際供需變化情況。

3、2019年錳鐵新增產(chǎn)能回顧

2018年錳鐵市場(chǎng)在環(huán)保等各方因素支撐下整體走勢(shì)較好，錳鐵廠家生產(chǎn)積極性相對(duì)較高，在此情況下，部分廠家或新增錳鐵爐或轉(zhuǎn)產(chǎn)錳鐵。到2019年粗略統(tǒng)計(jì)，錳鐵新增企業(yè)11家，其中4家高碳錳鐵廠，7家為中低碳錳鐵廠，且11家錳廠中有8家為北方地區(qū)工廠，新增月產(chǎn)能約為4.36萬(wàn)噸。2019年錳鐵新增產(chǎn)情況詳見(jiàn)下表：

4、2019年錳鐵開(kāi)工率回顧

從上圖可見(jiàn)，2019年錳鐵整體開(kāi)工率高于2018年，2019年全國(guó)錳鐵平均月開(kāi)工率約37.94%，較2018年同期平均開(kāi)工率35.69%增長(zhǎng)2.25%。分析2019年錳鐵開(kāi)工率較高原因可見(jiàn)，一方面受益于2018年錳鐵市場(chǎng)整體走勢(shì)較好，且2019年上半年錳鐵市場(chǎng)整體走勢(shì)較穩(wěn)，無(wú)較大波動(dòng)；一方面在環(huán)保常態(tài)下，大部分錳廠環(huán)保指標(biāo)均達(dá)標(biāo)且政府今年也已取消環(huán)�！耙坏肚小�。

5、2019年錳鐵產(chǎn)量回顧

據(jù)本網(wǎng)每月統(tǒng)計(jì)，2019年全國(guó)錳鐵總產(chǎn)量約為228.52萬(wàn)噸，較2018年錳鐵產(chǎn)量195.77萬(wàn)噸增加32.75萬(wàn)噸。2019年高碳錳鐵產(chǎn)量約146.74萬(wàn)噸，中低碳錳鐵產(chǎn)量81.68萬(wàn)噸。截止年底，統(tǒng)計(jì)全國(guó)107家錳鐵廠家僅38家在產(chǎn)。下表為2019年每月錳鐵產(chǎn)量情況：

三、河北鋼鐵高碳錳鐵招標(biāo)價(jià)格回顧

現(xiàn)今錳鐵市場(chǎng)價(jià)格基本參考河北鋼鐵錳鐵招標(biāo)定價(jià)，其招標(biāo)價(jià)格的變動(dòng)無(wú)疑直接體現(xiàn)出錳鐵市場(chǎng)行情的直接走勢(shì)情況。從2019年河北鋼鐵高錳招標(biāo)價(jià)格走勢(shì)情況來(lái)看，其高錳招標(biāo)價(jià)格從年初的7300元/噸到年底的5500元/噸調(diào)整幅度1800元/噸，招標(biāo)均價(jià)6747.5元/噸。從上圖可見(jiàn)，2019年其招標(biāo)定價(jià)基本是小幅震蕩下行，而上半年價(jià)格調(diào)整幅度不大圍繞在7300-6800元/噸之間波動(dòng)，波動(dòng)范圍在500元/噸之內(nèi)，1-6月招標(biāo)均價(jià)7028.3元/噸。下半年僅7、8月定價(jià)7000元/噸，隨后均是以跌為主，11月招標(biāo)價(jià)格大幅下跌1000元/噸定價(jià)5700元/噸，而到12月再度走跌200元/噸，跌至5500元/噸。

四、錳鐵原料和電價(jià)回顧

1、錳礦市場(chǎng)回顧

2019年錳礦市場(chǎng)將量增價(jià)跌表現(xiàn)的淋漓盡致，錳礦供應(yīng)量高位市場(chǎng)處于高壓之下，大部分時(shí)間處于回落盤整狀態(tài)，且倒掛時(shí)期較長(zhǎng)虧損較為明顯。4月中開(kāi)始現(xiàn)貨價(jià)格倒掛，11月中旬開(kāi)始價(jià)格有所回升但止損道路仍長(zhǎng)。2019年以來(lái)錳礦現(xiàn)貨價(jià)格累計(jì)下調(diào)20元/噸度，跌幅為33.3%；期貨價(jià)格累計(jì)下調(diào) 2.89美元/噸度， 跌幅為40.19%。綜合考慮國(guó)內(nèi)庫(kù)存以及行情，國(guó)外礦山巨頭減量供應(yīng)2020年1月以及2月對(duì)華錳礦裝船貨源，由此得以小幅拉漲期貨價(jià)格，現(xiàn)貨市場(chǎng)也得以有所支撐。2020年進(jìn)口錳礦供應(yīng)量或稍有減少，但因開(kāi)采方面未聞?dòng)凶�，后續(xù)進(jìn)口錳礦整體供應(yīng)量或仍處較高位。而后因供需關(guān)系難有實(shí)質(zhì)性改變，市場(chǎng)行情在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)將會(huì)橫盤運(yùn)行。（附2019年主流錳礦現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)圖）

2、電價(jià)回顧（單位：元/度）

從2019年各月電價(jià)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，北方地區(qū)電價(jià)優(yōu)勢(shì)仍然較為明顯，尤其以內(nèi)蒙地區(qū)最為明顯，電價(jià)基本維持在0.35-0.4元/度區(qū)間，且部分錳廠還自備電廠，電力成本控制在較低水平。而南方地區(qū)電價(jià)較北方電價(jià)而言普遍偏高，且如今南方豐枯水期電價(jià)差異越來(lái)越小，南方廠家電力成本較北方而言稍顯偏高。

五、2019年鋼市回顧

一、2019年粗鋼產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-11月全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別為73894萬(wàn)噸、90418萬(wàn)噸、110474萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)5.1%、7.0%、10.0%。

二、鋼材出口環(huán)比繼續(xù)下降。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，1-11月全國(guó)累計(jì)出口鋼材5966.3萬(wàn)噸，同比下降6.5%；累計(jì)進(jìn)口鋼材1082.1萬(wàn)噸，同比下降11.0%。

三、鋼材價(jià)格短期回升。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，11月下旬中國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)有所回升，11月末升至108.17點(diǎn)，環(huán)比上漲3.7%，同比上漲1.7%。但進(jìn)入12月，鋼材價(jià)格又有所回落。

四、企業(yè)效益同比下降。1-11月中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入3.91萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.9%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1756億元，同比下降32.3%；90家會(huì)員企業(yè)中有6家虧損，虧損面為6.7%。

五、鋼材庫(kù)存持續(xù)回落。全國(guó)主要城市五種鋼材（螺紋鋼、線材、熱軋卷、冷軋卷、中厚板）社會(huì)庫(kù)存量自8月開(kāi)始連續(xù)三個(gè)月回落，11月末降至1064萬(wàn)噸，環(huán)比減少15.3%。

六、進(jìn)口礦價(jià)由降轉(zhuǎn)升。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，1-11月全國(guó)鐵礦石進(jìn)口量9.71億噸，同比下降0.7%。進(jìn)口礦價(jià)格11月上旬降至78.50美元/噸。受鋼材價(jià)格上漲拉動(dòng)，進(jìn)口礦價(jià)格11月末升至86.14美元/噸。

六、2020年錳鐵市場(chǎng)展望

2020年1月終端鋼廠錳鐵采購(gòu)價(jià)均有所上漲，給近期持續(xù)弱勢(shì)的錳鐵市場(chǎng)帶來(lái)一絲曙光，且在錳礦、硅錳市場(chǎng)價(jià)格的上漲帶動(dòng)下錳鐵市場(chǎng)價(jià)格或有所上漲。但隨著產(chǎn)能的不斷集中化，中大型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)越發(fā)明顯，而在錳鐵新增產(chǎn)能的不斷釋放以及下游鋼材市場(chǎng)高產(chǎn)量、高庫(kù)存、低效益的影響下，市場(chǎng)供需矛盾或?qū)⑦M(jìn)一步凸顯，屆時(shí)即使受益于成本支撐，但在下游終端打壓及需求跟進(jìn)不暢的情況下，市場(chǎng)價(jià)格或仍難有較好表現(xiàn)。

本公司出品的研究報(bào)告首先介紹了中國(guó)錳鐵行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境、錳鐵行業(yè)整體運(yùn)行態(tài)勢(shì)等，接著分析了中國(guó)錳鐵行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行的現(xiàn)狀，然后介紹了錳鐵行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。隨后，報(bào)告對(duì)錳鐵行業(yè)做了重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析，最后分析了中國(guó)錳鐵行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與投資預(yù)測(cè)。您若想對(duì)錳鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)有個(gè)系統(tǒng)的了解或者想投資中國(guó)錳鐵行業(yè)，本報(bào)告是您不可或缺的重要工具。

本研究報(bào)告數(shù)據(jù)主要采用國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，海關(guān)總署，問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)，商務(wù)部采集數(shù)據(jù)等錳鐵。其中宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，部分行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局及市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來(lái)自于國(guó)統(tǒng)計(jì)局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計(jì)錳鐵及證券交易所等，價(jià)格數(shù)據(jù)主要來(lái)自于各類市場(chǎng)監(jiān)測(cè)錳鐵。