2019年錳鐵市場基本呈弱勢震蕩下行走勢。上半年市場整體波動幅度不大，高錳市場價格圍繞在6600-7100元/噸區(qū)間，波動范圍在500元/噸以內(nèi)；中錳市場價格在年初小幅下調(diào)但降幅并不明顯，2月因春節(jié)假期影響，市場基本處于休市狀態(tài)，市場繼續(xù)走弱，進入二季度市場基本恢復，中錳價格開始抬頭，75C2.0價格由9600元/噸左右上漲至10200元/噸附近，期間中錳新增產(chǎn)能逐步釋放。下半年錳鐵市場整體走勢不佳，高錳市場雖基本持穩(wěn)，但到第三季度仍是弱勢下跌，到年底價格維持在5700-5800元/噸左右，而中錳價格自7月開始便逐步下跌，跌幅高達2300元/噸，部分中小錳廠在成本壓力之下或接單生產(chǎn)維持老客戶或直接停產(chǎn)，中錳市場弱勢氛圍濃厚，到12月末中錳75C2.0價格僅7200-7300元/噸左右。

一、錳鐵市場回顧

1、高碳錳鐵市場回顧

從上圖可以看出，2019年上半年高錳市場整體波動幅度不大，價格圍繞在6600—7100元/噸區(qū)間，波動范圍控制在500元/噸以內(nèi)。下半年7-9月市場基本呈橫盤態(tài)勢，價格大致維持在6700-6800元/噸左右，到9月中旬隨著上游錳礦價格的不斷走弱，以及硅錳市場價格的松動下行，高錳市場價格也隨之下滑，9月底高錳價格維持在6300-6500元/噸區(qū)間；10月伴隨著整個錳系市場的持續(xù)弱勢，高錳價格再度下跌500元/噸，到月底價格跌破6000元/噸至5900元/噸，整個高錳市場弱勢低迷情緒蔓延；11月在下游鋼招大幅打壓之下高錳價格繼續(xù)走跌至5300-5400元/噸左右，直至11月中下旬在錳礦市場價格挺漲刺激下價格才得以止跌企穩(wěn)，但市場整體交投仍顯冷清；年底12月伴隨著礦價的持續(xù)上漲，錳合金市場繼續(xù)挺漲，期間硅錳市場表現(xiàn)最為明顯，再加上年前下游備貨需求有所釋放，高錳廠家報價逐步堅挺，到12月底廠家紛紛報價至5800元/噸左右。

2、中碳錳鐵市場回顧

從上圖可以看出，2019年整個中碳錳鐵市場呈弱勢下行走勢，期間僅3月中旬到4月價格小幅上調(diào)，其他時間段基本以跌為主。分析其走跌原因可見：一季度受春節(jié)假期影響中錳價格由年初的9800-9900元/噸的價格小幅下跌至9600-9700元/噸左右，跌幅200元/噸左右，3月隨著市場的逐步回暖中錳價格上調(diào)至10100-10200元/噸左右。也是由于市場的逐步恢復，自二季度開始中錳各新增產(chǎn)能開始陸續(xù)投放，然而，在環(huán)保常態(tài)以及下游鋼市行情弱勢影響下，市場需求未增反降，供需矛盾逐步凸顯，價格開始逐月下滑。自7月開始中錳價格由9500-9600元/噸左右，一路跌至12月底的7200-7300元/噸，跌幅高達2300元/噸。中錳價格的不斷弱勢下跌，使得大部分中錳廠家在成本壓力之下陸續(xù)停產(chǎn)減產(chǎn)，即使在年底上游原料市場價格有所上漲，中錳供貨商雖也逐步調(diào)高報價，無奈市場需求持續(xù)清淡，下游均是剛需采購，且對于高報價接受度較低，市場也未見明顯好轉(zhuǎn)。中錳后期市場走勢如何還得重點關(guān)注市場實際供需變化情況。

3、2019年錳鐵新增產(chǎn)能回顧

2018年錳鐵市場在環(huán)保等各方因素支撐下整體走勢較好，錳鐵廠家生產(chǎn)積極性相對較高，在此情況下，部分廠家或新增錳鐵爐或轉(zhuǎn)產(chǎn)錳鐵。到2019年粗略統(tǒng)計，錳鐵新增企業(yè)11家，其中4家高碳錳鐵廠，7家為中低碳錳鐵廠，且11家錳廠中有8家為北方地區(qū)工廠，新增月產(chǎn)能約為4.36萬噸。2019年錳鐵新增產(chǎn)情況詳見下表：

4、2019年錳鐵開工率回顧

從上圖可見，2019年錳鐵整體開工率高于2018年，2019年全國錳鐵平均月開工率約37.94%，較2018年同期平均開工率35.69%增長2.25%。分析2019年錳鐵開工率較高原因可見，一方面受益于2018年錳鐵市場整體走勢較好，且2019年上半年錳鐵市場整體走勢較穩(wěn)，無較大波動；一方面在環(huán)保常態(tài)下，大部分錳廠環(huán)保指標均達標且政府今年也已取消環(huán)�！耙坏肚小�。

5、2019年錳鐵產(chǎn)量回顧

據(jù)本網(wǎng)每月統(tǒng)計，2019年全國錳鐵總產(chǎn)量約為228.52萬噸，較2018年錳鐵產(chǎn)量195.77萬噸增加32.75萬噸。2019年高碳錳鐵產(chǎn)量約146.74萬噸，中低碳錳鐵產(chǎn)量81.68萬噸。截止年底，統(tǒng)計全國107家錳鐵廠家僅38家在產(chǎn)。下表為2019年每月錳鐵產(chǎn)量情況：

三、河北鋼鐵高碳錳鐵招標價格回顧

現(xiàn)今錳鐵市場價格基本參考河北鋼鐵錳鐵招標定價，其招標價格的變動無疑直接體現(xiàn)出錳鐵市場行情的直接走勢情況。從2019年河北鋼鐵高錳招標價格走勢情況來看，其高錳招標價格從年初的7300元/噸到年底的5500元/噸調(diào)整幅度1800元/噸，招標均價6747.5元/噸。從上圖可見，2019年其招標定價基本是小幅震蕩下行，而上半年價格調(diào)整幅度不大圍繞在7300-6800元/噸之間波動，波動范圍在500元/噸之內(nèi)，1-6月招標均價7028.3元/噸。下半年僅7、8月定價7000元/噸，隨后均是以跌為主，11月招標價格大幅下跌1000元/噸定價5700元/噸，而到12月再度走跌200元/噸，跌至5500元/噸。

四、錳鐵原料和電價回顧

1、錳礦市場回顧

2019年錳礦市場將量增價跌表現(xiàn)的淋漓盡致，錳礦供應量高位市場處于高壓之下，大部分時間處于回落盤整狀態(tài)，且倒掛時期較長虧損較為明顯。4月中開始現(xiàn)貨價格倒掛，11月中旬開始價格有所回升但止損道路仍長。2019年以來錳礦現(xiàn)貨價格累計下調(diào)20元/噸度，跌幅為33.3%；期貨價格累計下調(diào) 2.89美元/噸度， 跌幅為40.19%。綜合考慮國內(nèi)庫存以及行情，國外礦山巨頭減量供應2020年1月以及2月對華錳礦裝船貨源，由此得以小幅拉漲期貨價格，現(xiàn)貨市場也得以有所支撐。2020年進口錳礦供應量或稍有減少，但因開采方面未聞有變，后續(xù)進口錳礦整體供應量或仍處較高位。而后因供需關(guān)系難有實質(zhì)性改變，市場行情在較長的時間內(nèi)將會橫盤運行。（附2019年主流錳礦現(xiàn)貨價格走勢圖）

2、電價回顧（單位：元/度）

從2019年各月電價統(tǒng)計來看，北方地區(qū)電價優(yōu)勢仍然較為明顯，尤其以內(nèi)蒙地區(qū)最為明顯，電價基本維持在0.35-0.4元/度區(qū)間，且部分錳廠還自備電廠，電力成本控制在較低水平。而南方地區(qū)電價較北方電價而言普遍偏高，且如今南方豐枯水期電價差異越來越小，南方廠家電力成本較北方而言稍顯偏高。

五、2019年鋼市回顧

一、2019年粗鋼產(chǎn)量持續(xù)增長。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-11月全國生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別為73894萬噸、90418萬噸、110474萬噸，同比分別增長5.1%、7.0%、10.0%。

二、鋼材出口環(huán)比繼續(xù)下降。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，1-11月全國累計出口鋼材5966.3萬噸，同比下降6.5%；累計進口鋼材1082.1萬噸，同比下降11.0%。

三、鋼材價格短期回升。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測，11月下旬中國鋼材綜合價格指數(shù)有所回升，11月末升至108.17點，環(huán)比上漲3.7%，同比上漲1.7%。但進入12月，鋼材價格又有所回落。

四、企業(yè)效益同比下降。1-11月中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會員鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入3.91萬億元，同比增長10.9%；實現(xiàn)利潤1756億元，同比下降32.3%；90家會員企業(yè)中有6家虧損，虧損面為6.7%。

五、鋼材庫存持續(xù)回落。全國主要城市五種鋼材（螺紋鋼、線材、熱軋卷、冷軋卷、中厚板）社會庫存量自8月開始連續(xù)三個月回落，11月末降至1064萬噸，環(huán)比減少15.3%。

六、進口礦價由降轉(zhuǎn)升。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，1-11月全國鐵礦石進口量9.71億噸，同比下降0.7%。進口礦價格11月上旬降至78.50美元/噸。受鋼材價格上漲拉動，進口礦價格11月末升至86.14美元/噸。

六、2020年錳鐵市場展望

2020年1月終端鋼廠錳鐵采購價均有所上漲，給近期持續(xù)弱勢的錳鐵市場帶來一絲曙光，且在錳礦、硅錳市場價格的上漲帶動下錳鐵市場價格或有所上漲。但隨著產(chǎn)能的不斷集中化，中大型企業(yè)競爭優(yōu)勢越發(fā)明顯，而在錳鐵新增產(chǎn)能的不斷釋放以及下游鋼材市場高產(chǎn)量、高庫存、低效益的影響下，市場供需矛盾或?qū)⑦M一步凸顯，屆時即使受益于成本支撐，但在下游終端打壓及需求跟進不暢的情況下，市場價格或仍難有較好表現(xiàn)。

本公司出品的研究報告首先介紹了中國錳鐵行業(yè)市場發(fā)展環(huán)境、錳鐵行業(yè)整體運行態(tài)勢等，接著分析了中國錳鐵行業(yè)市場運行的現(xiàn)狀，然后介紹了錳鐵行業(yè)市場競爭格局。隨后，報告對錳鐵行業(yè)做了重點企業(yè)經(jīng)營狀況分析，最后分析了中國錳鐵行業(yè)發(fā)展趨勢與投資預測。您若想對錳鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)有個系統(tǒng)的了解或者想投資中國錳鐵行業(yè)，本報告是您不可或缺的重要工具。

本研究報告數(shù)據(jù)主要采用國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)，海關(guān)總署，問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，商務部采集數(shù)據(jù)等錳鐵。其中宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局，部分行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局及市場調(diào)研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來自于國統(tǒng)計局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計錳鐵及證券交易所等，價格數(shù)據(jù)主要來自于各類市場監(jiān)測錳鐵。