2021年,客車行業(yè)需求有望回暖,未來3-5年或重回20萬輛。
經(jīng)過4年筑底,2021年客車行業(yè)有望觸底反彈,在寒冬過后迎來“春天”。在未來3-5年,客車行業(yè)或?qū)⑷骈_啟復(fù)蘇之勢,甚至重回20萬輛的好時代。
2021需求有望回暖
2020年客車行業(yè)或已“見底”,2021年有望觸底反彈,逐步走出底部,開啟復(fù)蘇之勢。
2020年,是過年10年來客車行業(yè)年銷量“最低谷”,基本已經(jīng)“見底”。據(jù)中國客車統(tǒng)計信息網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,2011-2019年間,除了2019年以外,客車行業(yè)年銷量均在15萬輛以上,最低年度跌幅為16.6%(2018年)。而2020年,客車行業(yè)需求跌去27.1%,全年銷量僅10.5萬輛,差不多是2016年高峰時(21.7萬輛)的一半。這樣的“深度筑底”是由新冠疫情“黑天鵝”撞擊而來的,并不是市場的正常表現(xiàn),或使得行業(yè)一步“見底”。
作為2020年客車行業(yè)大幅下滑的罪魁禍?zhǔn),新冠疫情的影響多大?這可以從公路客運量的變化來看。據(jù)中國統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2020年,中國公路運輸客運量全年累計為68.9億人,比2019年大幅下降47%。其中,2020年2月公路客運量大幅下跌88.7%,3月、4月公路客運量跌幅也超過5成,5月降幅接近5成。全年客運量的大幅下跌,導(dǎo)致了2020年座位客車需求大幅下跌35.6%,拖累整個客車行業(yè)下滑。
雖然說,近年受高鐵、私家車影響,公路客運市場不斷萎縮,但經(jīng)歷8年的運營周期,邊際影響已經(jīng)減弱。據(jù)中國統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2016-2019年,我國公路客運量累計值分別為156.3億人、145.9億人、136.5億人、130億人,增速分別為-3.5%、-6.7%、-6.4% 、-4.8%,過去4年降幅均未超過1成。但是,2020年,我國公路客運量大幅下滑47%,這樣的降幅高于往年40個百分點,可見新冠疫情對公路客運量的影響有多大。
2020年,公路客運量的大幅下滑,也帶著座位客車銷量大跌35.6%。據(jù)中國客車統(tǒng)計信息網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,在2011年-2019年這9年期間,座位客車受高鐵、私家車等因素影響持續(xù)下滑,但年銷量從未低于5萬輛,最大降幅僅為25.7%。但是,2020年,座位客車以3.3萬輛銷量大跌35.6%,降幅遠(yuǎn)高于過去9年,受到疫情的影響非常大。
2020年中國公路客運量月份變化表
當(dāng)然,公交客車需求也受到較多影響,疫情延遲較多區(qū)域采購需求,2020年公交客車下滑2成;同時,客車出口更是受到疫情較大影響。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù),2020年我國客車(包含全部類客車)累計出口4.1萬輛,同比大幅下降34.5%。其中,大型客車出口量大跌32.1%;中型客車出口量大跌49.3%。從該組數(shù)據(jù)中可以看到,2020年,中國客車出口市場在疫情影響下,遭遇前所未有的沖擊。
綜合上述分析可見,歷經(jīng)連續(xù)4年下滑、及疫情疊加影響,2020年客車行業(yè)基本已經(jīng)是“見底”。在見底之后,2021年,客車行業(yè)大概率將觸底反彈,逐步走出底部開啟復(fù)蘇之勢。
未來3-5年或重回20萬輛
2021年客車行業(yè)需求觸底回升后,未來3-5年有望逐步復(fù)蘇,年銷量甚至能重回20萬輛。主要依據(jù)三方面原因:一是隨著疫苗上市,新冠疫情影響逐步緩解,海內(nèi)外市場需求復(fù)蘇;二是客車行業(yè)即將迎來新一輪替換周期,新車購置需求將不斷釋放;三是海外新能源客車需求增長,中國客車占有優(yōu)勢,未來海外市場有望擴(kuò)大。
隨著疫苗上市,目前影響行業(yè)需求的不利因素不斷解除,隨著疫情的進(jìn)一步緩解,各種限制逐步解禁,座位客車、公交客車、海外訂單會逐步恢復(fù)。同時,2021-2022年是新能源車補(bǔ)貼最末兩年,這將刺激新能源客車需求集中釋放,進(jìn)一步拉動需求。
自2021年起,客車行業(yè)還有望迎來新一輪替換周期,新車購置需求釋放將拉動需求增長。眾所周知,客車行業(yè)存在著8-10年的替換周期,尤其是純電動公交車的周期可能僅為6-8年。過去10來年間,2010年-2012年這3年的座位客車采購量非常大,每年均超過10萬輛,即使需求大幅萎縮仍有大量舊車需要更換;另外,2012-2014年這3年里,有大量純電動公交車投運,這些車輛目前已經(jīng)逐步進(jìn)入更新期。
未來3-5年,海外市場需求也有望擴(kuò)大。隨著歐洲通過《歐洲氣候法》、海外電動車需求爆發(fā),中國客車產(chǎn)業(yè)迎來新的出口機(jī)遇。有業(yè)內(nèi)人士分析,我國電動客車具備技術(shù)迭代優(yōu)勢、運營經(jīng)驗豐富及雄厚的制造實力,先發(fā)優(yōu)勢明顯。“預(yù)計2025年海外純電動大中客規(guī)模將5.3萬輛、2030年達(dá)到10.8萬輛。假設(shè)我國車企占據(jù)50%市場,預(yù)計2025年我國大中客出口規(guī)模達(dá)到5.1萬輛、2030年規(guī)模達(dá)到7.3萬輛。”
對于未來客車行業(yè)形勢,目前,中泰證券、興業(yè)證券、國信證券、太平洋證券等證券機(jī)構(gòu)都持樂觀態(tài)度。中泰證券稱,“隨著國內(nèi)新能源透支效應(yīng)消化、公路車市場企穩(wěn)、公交車需求提升及海外需求擴(kuò)大,預(yù)計2025年我國大中客市場規(guī)模有望達(dá)到21萬輛!
至暗時刻或已過去,未來3-5年客車行業(yè)或?qū)㈤_啟“晴天”模式。
本公司出品的研究報告首先介紹了中國客車行業(yè)市場發(fā)展環(huán)境、客車行業(yè)整體運行態(tài)勢等,接著分析了中國客車行業(yè)市場運行的現(xiàn)狀,然后介紹了客車行業(yè)市場競爭格局。隨后,報告對客車行業(yè)做了重點企業(yè)經(jīng)營狀況分析,最后分析了中國客車行業(yè)發(fā)展趨勢與投資預(yù)測。您若想對客車行業(yè)產(chǎn)業(yè)有個系統(tǒng)的了解或者想投資中國客車行業(yè),本報告是您不可或缺的重要工具。
本研究報告數(shù)據(jù)主要采用國家統(tǒng)計數(shù)據(jù),海關(guān)總署,問卷調(diào)查數(shù)據(jù),商務(wù)部采集數(shù)據(jù)等客車。其中宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局,部分行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局及市場調(diào)研數(shù)據(jù),企業(yè)數(shù)據(jù)主要來自于國統(tǒng)計局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計客車及證券交易所等,價格數(shù)據(jù)主要來自于各類市場監(jiān)測客車。