負(fù)極材料是鋰電池的重要組成部分，占鋰電池成本約6%-10%，材料主要影響鋰離子電池的首次效率、循環(huán)性能等，因此負(fù)極材料的性能將直接影響鋰離子電池的性能。近年來，負(fù)極材料出貨量穩(wěn)步增長，人造石墨市場份額提高，行業(yè)集中度提高。

市場現(xiàn)狀

1.出貨量

受益于國內(nèi)外新能源汽車等終端市場增長拉動(dòng)，我國鋰電池相關(guān)行業(yè)發(fā)展快速，負(fù)極材料市場需求增大。2021年，我國負(fù)極材料出貨量達(dá)72.0萬噸，同比增長94.6%，占全球市場份額的75.8%。預(yù)計(jì)2022年全年我國負(fù)極材料出貨量有望超120萬噸，2023年將達(dá)185萬噸。

我國負(fù)極材料出貨量分析

2.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

從產(chǎn)品出貨結(jié)構(gòu)來看，受動(dòng)力及儲(chǔ)能市場需求帶動(dòng)，人造石墨對(duì)比天然石墨具有更好的一致性與循環(huán)性，占據(jù)了目前負(fù)極材料市場的主導(dǎo)地位；我國主要鋰電池企業(yè)逐步轉(zhuǎn)向人造石墨，帶動(dòng)了人造石墨出貨量占比進(jìn)一步提升。2021年人造石墨產(chǎn)品占比持續(xù)提升，市場份額上升至84%；天然石墨占比下降，市場份額下滑至14%。

發(fā)展趨勢

1.人造石墨負(fù)極材料將持續(xù)占據(jù)鋰電池負(fù)極材料的主流

人造石墨負(fù)極材料符合動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池對(duì)循環(huán)壽命、安全性等要求，因此在相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)仍將是動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池的主流應(yīng)用方向。未來幾年，新能源汽車市場和儲(chǔ)能電池市場在政策支持和技術(shù)進(jìn)步的雙重影響下，將保持高速增長的態(tài)勢。受對(duì)應(yīng)鋰電池需求的拉動(dòng)，人造石墨負(fù)極材料仍將保持較高的增長速度，人造石墨負(fù)極材料市場規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，在負(fù)極材料中的主流地位仍將持續(xù)，市場份額還將進(jìn)一步攀升。

2.從委外加工為主走向一體化發(fā)展，布局全工序建立成本優(yōu)勢

隨著鋰電池行業(yè)進(jìn)入全球化競爭時(shí)代，成本已經(jīng)成為眾多領(lǐng)域競爭的勝負(fù)手，通過一體化布局從而獲得成本上的優(yōu)勢是提升競爭力的有效途徑。各大負(fù)極材料企業(yè)也逐漸從“以委外加工為主的生產(chǎn)模式”向“以自建石墨化產(chǎn)能為主的一體化模式”轉(zhuǎn)變，以獲得更大成本優(yōu)勢。

石墨化工序同時(shí)決定了人造石墨產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。近年來，下游鋰電池客戶為保證供應(yīng)鏈安全及產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性，逐漸對(duì)負(fù)極材料廠商提出自有石墨化加工能力的保障要求。因此，人造石墨負(fù)極材料廠商建立可控的石墨化加工配套產(chǎn)能，完善人造石墨負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)鏈將成為趨勢。

3.技術(shù)進(jìn)步會(huì)深刻影響鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域和產(chǎn)品性能要求

隨著鋰電池技術(shù)的不斷進(jìn)步，對(duì)鋰電池產(chǎn)品性能的要求亦會(huì)發(fā)生改變。負(fù)極材料廠商需要確保公司始終順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，不斷升級(jí)和開發(fā)新產(chǎn)品，才能持續(xù)保持市場競爭優(yōu)勢。與此同時(shí)，下游鋰電池的細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域會(huì)進(jìn)一步拓展，產(chǎn)品種類和市場層次更加豐富，適應(yīng)更多終端產(chǎn)品，滿足消費(fèi)者不同場景的性能需要。