行業(yè)概況

1、定義

電動汽車充電樁是安裝于公共建筑(公共樓宇、商場、公共停車場等)和居民小區(qū)停車場或充電站內(nèi)，根據(jù)不同的電壓等級為各種型號的電動汽車提供電力保障的充電設(shè)備。

電動汽車充電樁的分類以安裝地點分類與充電方式分類最常見。按照安裝地點可分為公共樁、專用樁;按照充電方式的不同可分為：直流充電樁(快充)、交流充電樁(慢充)和交直流一體充電樁。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈延伸布局情況較為普遍

從充電樁產(chǎn)業(yè)鏈看，建設(shè)到運營主要涉及充電設(shè)備制造商、充電建設(shè)運營商、以及整體解決方案商，國內(nèi)充電產(chǎn)業(yè)鏈上的這幾類從業(yè)者往往身份重合、同時涉足多個功能領(lǐng)域。

電動汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈涉及到上游充電樁及充電站建設(shè)及運營所需設(shè)備的生產(chǎn)商，包括充電樁和充電站的殼體、底座、線纜等主要材料供應(yīng)企業(yè)和充電設(shè)備生產(chǎn)商。中游為充電站建設(shè)和運營商，負責(zé)充電樁和充電站的建造和運營。下游為整體解決方案商，提供充電樁位置服務(wù)及預(yù)約支付功能或者提供充電樁運營管理平臺和解決方案，能夠統(tǒng)籌上下游及客戶需求，合理布局提供整體的運營方案。

從我國電動汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈上的參與企業(yè)來看，上游生產(chǎn)商主要是寶武鋼鐵、明泰鋁業(yè)(601677)等原材料供應(yīng)商和科士達(002518)、盛弘股份(300693)、易事特(300376)等充電設(shè)備制造商;中游建設(shè)和運營商主要是星星充電、特來電(母公司：特銳德(300001))、國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等;下游應(yīng)用市場主要是以小桔充電為代表的充電服務(wù)平臺、以百度地圖和支付寶為代表外部支持平臺和以小鵬(09868.HK)、蔚來(09866.HK)等為代表的新能源汽車企業(yè)。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)進入蓬勃發(fā)展時期，各領(lǐng)域加速入局

中國將新能源汽車視為汽車大國到汽車強國轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵要素，因此，充電樁作為新能源汽車的補能設(shè)施也應(yīng)運成為轉(zhuǎn)型過程中最基礎(chǔ)的抓手。從2006年比亞迪在深圳建設(shè)了第一批電動汽車充電樁起，隨著中國新能源汽車保有量持續(xù)走高以及電動車技術(shù)的發(fā)展，中國充電基礎(chǔ)設(shè)施經(jīng)歷了不同階段的發(fā)展。

萌芽期(2006年-2014年)

2006年，比亞迪在中國深圳建設(shè)了第一批充電樁，中國充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展正式進入萌芽期。期間，充電站建設(shè)工作主要由國家電網(wǎng)承擔(dān)，尚未向社會資本敞開大門。該階段由于新能源汽車剛剛普及，充電基礎(chǔ)設(shè)施保有量也較低。

擴張期(2014年-2020年)

2014年，國家電網(wǎng)宣布全面放開分布式電源并網(wǎng)工程與電動汽車充換電設(shè)施市場，意味著充電樁市場不再只受國有企業(yè)控制，大量民間資本開始涌入。2015年之后，隨著政策的持續(xù)發(fā)力，中國充電樁保有量開始迎來暴漲階段。當(dāng)年，中國新能源汽車保有量約為58.32萬輛，車樁比約為10:1;而截至2019年底，中國新能源汽車保有量達到381萬輛，車樁比達到3.13:1。

發(fā)展期(2020年-2025年)

2020年，充電樁被納入“新基建”，可以看作是開啟下一個階段的象征，各地方政府也跟隨國家政策針對充電基礎(chǔ)設(shè)施做出政策方面的傾斜。此外，“大手筆”投入和新玩家涌入也將是充電基礎(chǔ)設(shè)施市場邁入第三個階段的主要特征。

成熟期(2025年之后)

未來，充電基礎(chǔ)設(shè)施離不開大數(shù)據(jù)、5G等新技術(shù)和新領(lǐng)域的協(xié)同支持。預(yù)計在2025年之后，隨著新能源汽車的競爭力逐步超越燃油車，充電基礎(chǔ)設(shè)施市場邁入成熟期，車樁比將達到2:1，并且行業(yè)內(nèi)將可能大范圍盈利。

行業(yè)政策背景：“雙碳”助推新能源發(fā)展，利好充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

我國充電樁行業(yè)的發(fā)展是新能源汽車和電動汽車發(fā)展的基本保障，2015年9月國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，第一次明確了充電樁行業(yè)的政策方向。隨后，國家相關(guān)部門紛紛出臺政策推動充電樁在居民區(qū)、辦公區(qū)及公共區(qū)域充電樁的建設(shè)。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、行業(yè)供給情況：中國電動汽車充電樁建設(shè)規(guī)模呈增長趨勢

根據(jù)中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進聯(lián)盟發(fā)布數(shù)據(jù)，2015-2021年，我國電動汽車充電樁建設(shè)規(guī)模不斷擴大。截至2021年12月底，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為261.7萬臺。其中，公共充電樁數(shù)量為114.7萬臺，較2020年增加34.0萬臺;隨車配建私人充電樁數(shù)量激增，累計保有量達147.0萬臺，同比增長68.19%。

從公共充電樁建設(shè)規(guī)模來看，自2015年以后，我國電動汽車公共充電樁數(shù)量保持穩(wěn)定高速增長趨勢。截至2020年底，總計上報公共類充電樁80.72萬臺，相較2019年同期增長56.31%。截至2021年年底，總計上報公共類充電樁114.7萬臺，同比增長42.10%。

2、行業(yè)需求情況：新能源汽車增量擴大充電樁需求缺口

2015年印發(fā)的《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南》中提到的建設(shè)目標是到2020年建成480萬個充電樁，滿足500萬輛新能源汽車充電需求，其中，公共充電樁50萬個，私人充電樁430萬個，車樁比基本達到1:1。

然而，目前充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)遠落后于規(guī)劃。截至2021年底我國新能源汽車保有量784萬輛，充電樁數(shù)量261.7萬個，車樁比3:1。綜合中國新能源汽車保有量及充電樁累計數(shù)量來看，2015年至2021年的全國車樁比從8.8:1下降為3:1。近五年，中國新能源汽車車樁比在3:1左右的水平波動，充電配套有所改善，但和《發(fā)展指南》規(guī)劃的車樁比1:1相比仍存在較大差距�？梢姡瑸閷崿F(xiàn)國家新能源汽車規(guī)劃目標，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將成未來發(fā)展重點，未來電動汽車充電行業(yè)成長空間巨大。

3、區(qū)域建設(shè)現(xiàn)狀分析：華南華東地區(qū)建設(shè)規(guī)模較大

截止到2021年12月底，省級行政區(qū)域內(nèi)所擁有的公共類充電樁數(shù)量前十的依次為廣東、上海、江蘇、北京、浙江、山東、湖北、安徽、河南、福建;擁有的充電站數(shù)量前十依次是廣東、江蘇、浙江、上海、北京、山東、河北、四川、天津、湖北，具體情況如下所示：

行業(yè)競爭格局

1、制造企業(yè)競爭：頭部效應(yīng)明顯，市場集中度較高

充電設(shè)備制造行業(yè)的技術(shù)門檻較低，產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，目前國內(nèi)充電樁設(shè)備生產(chǎn)領(lǐng)域的相關(guān)公司數(shù)量超過300家，供應(yīng)商數(shù)量多，因此市場競爭較充分。同時，充電樁設(shè)備制造企業(yè)頭部效應(yīng)明顯，龍頭企業(yè)集中度較高。由于技術(shù)提升、規(guī)模優(yōu)勢以及競爭加劇，充電模塊價格持續(xù)走低，因此雖然新增充電樁數(shù)量增加，但是行業(yè)盈利情況并不樂觀。行業(yè)進入洗牌階段，具有先發(fā)規(guī)模優(yōu)勢和資金成本優(yōu)勢的企業(yè)有望擴大市占率。

2、運營企業(yè)競爭：合盛硅業(yè)電動汽車充電樁單體產(chǎn)能超過90萬噸/年，在行業(yè)中遙遙領(lǐng)先

從公共充電基礎(chǔ)設(shè)施運營商整體運行情況來看，公共充電樁運營商集中度高。截止到2021年底，全國充電運營企業(yè)所運營公共充電樁數(shù)量超過1萬臺的共有13家，分別為：星星充電運營25.7萬臺、特來電運營25.2萬臺、國家電網(wǎng)運營19.6萬臺、云快充運營14.5萬臺、南方電網(wǎng)運營4.1萬臺、依威能源運營3.5萬臺、匯充電運營2.7萬臺、深圳車電網(wǎng)運營2.6萬臺、上汽安悅運營2.3萬臺、萬馬愛充運營2.0萬臺、中國普天運營2.0萬臺、萬城萬充運營1.2萬臺、亨通·鼎充運營1.1萬臺。這13家運營商占總量92.9%，其余運營商占總量7.1%。

行業(yè)發(fā)展趨勢及前景預(yù)測

1、利用率提高、充電智能化、服務(wù)綜合化、創(chuàng)新研發(fā)、車樁協(xié)同發(fā)展

近幾年來，隨著我國新能源汽車產(chǎn)銷爆發(fā)式增長，電動汽車充電樁行業(yè)快速發(fā)展。但我國電動汽車充電樁行業(yè)還存在整體利用率不高、成本回收周期長、融資渠道單一等問題。在國家大力支持和政策規(guī)劃的引導(dǎo)下，未來我國電動汽車充電樁行業(yè)的發(fā)展存在如下趨勢：

2、預(yù)計至2027年電動汽車充電樁行業(yè)需求量或超過2283萬臺

中國汽車技術(shù)研究中心有限公司于2020年9月29日在�？趨⒓訃�是論壇之“能源中國”第三期時表示，未來15年汽車電動化將加速發(fā)展，市場占有量會快速提升。預(yù)計到2030年新能源汽車保有量會超過8000萬臺，新能源汽車銷量占比在30%到40%;2035年保有量會超過1.6億輛，銷量占比50%到60%，純電動車占比在90%以上。國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》中提到，到2025年，中國新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右。

根據(jù)中國充電聯(lián)盟預(yù)測，2022年將新增190萬臺隨車配建充電樁，隨車配建充電樁保有量達到337萬臺。新增公共充電樁54.3萬臺，其中公共交流充電樁24.4萬臺，公共直流充電樁29.9萬臺;公共充電樁保有量達到169萬臺，其中公共交流充電樁92.2萬臺，公共直流充電樁76.8萬臺。

國內(nèi)車樁比短期內(nèi)將基本保持目前3:1的比例，充電樁增量速度會逐漸趕上新能源汽車增量，到2025年前后增量上實現(xiàn)反超，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠基本滿足新能源汽車的快速發(fā)展。預(yù)計到2027年車樁比應(yīng)達到2:1。

推算，2027年中國新能源汽車的保有量將達到4567萬輛左右，根據(jù)車樁比為2:1的比例估計，2027年中國電動汽車充電樁累計需求量將超過2283萬臺，預(yù)計2022年至2027年的復(fù)合增長將率達到35%左右。