空氣壓縮機(jī)產(chǎn)業(yè)主要上市公司：目前國(guó)內(nèi)空氣壓縮機(jī)產(chǎn)業(yè)的上市公司主要有東亞機(jī)械(301028)、開山股份(300257)、鮑斯股份(300441)、漢鐘精機(jī)(002158)、金通靈(300091)、雪人股份(002639)、冰輪環(huán)境(000811)等。

1、空氣壓縮機(jī)行業(yè)概況

——定義及分類

氣體壓縮機(jī)械制造指對(duì)氣體進(jìn)行壓縮，使其壓力提高到340kPa以上的壓縮機(jī)械的制造。其大部分產(chǎn)品均為空氣壓縮機(jī)。根據(jù)壓縮機(jī)網(wǎng)定義，空氣壓縮機(jī)(Air Compressor)是氣源裝置中的主體，它是將原動(dòng)機(jī)(通常是電動(dòng)機(jī))的機(jī)械能轉(zhuǎn)換成氣體壓力能的裝置，是壓縮空氣的氣壓發(fā)生裝置。

空氣壓縮機(jī)屬于制造業(yè)下的“通用設(shè)備制造業(yè)”(行業(yè)代碼為C34)�？諌簷C(jī)作為提供氣源動(dòng)力的工業(yè)現(xiàn)代化基礎(chǔ)機(jī)械，具體作用主要包括提供空氣動(dòng)力、氣體合成及聚合、氣體輸送、制冷和氣體分離等類別，其中提供空氣動(dòng)力是其最為廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，涉及機(jī)械制造、石油化工、礦山冶金、服裝紡織、電子電力、醫(yī)藥食品等國(guó)民經(jīng)濟(jì)各大重要行業(yè)，是僅次于電力的普遍+性能源之一。

2)空氣壓縮機(jī)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈剖析

空氣壓縮機(jī)行業(yè)的上游為基礎(chǔ)原材料(鋼材、鑄造、潤(rùn)滑油)行業(yè)、電動(dòng)機(jī)行業(yè)和標(biāo)準(zhǔn)件行業(yè)等，金屬類的零部件在空氣壓縮機(jī)的整體成本中占據(jù)較大比重，其他的零部件是以標(biāo)準(zhǔn)化的機(jī)電產(chǎn)品為主。

目前，我國(guó)空氣壓縮機(jī)制造行業(yè)上游原材料市場(chǎng)主要有寶鋼股份、鞍鋼集團(tuán)、紫金礦業(yè)、贛鋒股份等;上游零配件市場(chǎng)代表企業(yè)有金雷股份、圖南股份、蜀道裝備、長(zhǎng)鷹信質(zhì)、雪人股份、海陸重工，康普頓、龍?bào)纯萍�、中核科技�?中游空氣壓縮機(jī)制造業(yè)代表企業(yè)有東亞機(jī)械、開山股份、鮑斯股份、漢鐘精機(jī)、金通靈、雪人股份、冰輪環(huán)境等;下游應(yīng)用領(lǐng)域主要是石油化工、電力行業(yè)、冶金采礦、國(guó)防軍工等。

2、中國(guó)空氣壓縮機(jī)行業(yè)發(fā)展歷程：螺桿式壓縮機(jī)時(shí)代

我國(guó)壓縮機(jī)行業(yè)經(jīng)過數(shù)十年發(fā)展，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平不斷提高，整個(gè)行業(yè)不斷成長(zhǎng)壯大。隨著中國(guó)逐漸成為全球制造業(yè)中心，國(guó)際主要的壓縮機(jī)生產(chǎn)企業(yè)紛紛進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，我國(guó)已成為壓縮機(jī)領(lǐng)域全球第二大市場(chǎng)。

3、中國(guó)空氣壓縮機(jī)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析

——區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局：中國(guó)空氣壓縮機(jī)企業(yè)集中于華東與華南地區(qū)，江蘇空氣壓縮機(jī)企業(yè)數(shù)量最多

通過在企查貓上查詢經(jīng)營(yíng)范圍為“空氣壓縮機(jī)”、注冊(cè)資本在1000萬元及以上的存續(xù)或在業(yè)的企業(yè)共有2563家，這些企業(yè)主要分布于華東和華南地區(qū)，其中江蘇省企業(yè)數(shù)量最多，有385家，其次是浙江省，擁有257家，第三是山東省，分布著247家空氣壓縮機(jī)企業(yè)。

2)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局：國(guó)際企業(yè)在高端市場(chǎng)處于優(yōu)勢(shì)地位，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)空壓機(jī)企業(yè)持續(xù)沖擊高端空壓機(jī)市場(chǎng)

目前，我國(guó)空壓機(jī)市場(chǎng)形成這樣的競(jìng)爭(zhēng)格局：以阿特拉斯、英格索蘭為代表的國(guó)際企業(yè)因?yàn)檫M(jìn)入空壓機(jī)市場(chǎng)時(shí)間較長(zhǎng)，專有產(chǎn)品、專有技術(shù)等實(shí)現(xiàn)了部分市場(chǎng)壟斷，樹立了良好的品牌形象，在我國(guó)空壓機(jī)高端市場(chǎng)處于優(yōu)勢(shì)地位;以開山股份、東亞機(jī)械等為代表的國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)空壓機(jī)企業(yè)具備螺桿主機(jī)設(shè)計(jì)制造能力，憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)和良好的售后服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)外資產(chǎn)品的部分替代，并持續(xù)沖擊高端空壓機(jī)市場(chǎng);在空壓機(jī)低端市場(chǎng)，存在眾多不具備螺桿主機(jī)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的中小企業(yè)，這些企業(yè)仍停留在購(gòu)置主機(jī)進(jìn)行組裝生產(chǎn)的階段，受制于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、技術(shù)附加值低等因素，往往依靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)來爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。

在空氣壓縮機(jī)行業(yè)中，我們選取了國(guó)內(nèi)四家最具代表性企業(yè)進(jìn)行行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析，分別為浙江開山、寧波鮑斯能源、上海漢鐘精機(jī)和廈門東亞機(jī)械，這四家企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)均為空氣壓縮機(jī)產(chǎn)品。

4、中國(guó)空氣壓縮機(jī)行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

——行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：中國(guó)空氣壓縮機(jī)行業(yè)能效要求日趨提升，行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)新階段

空氣壓縮機(jī)作為工業(yè)領(lǐng)域重點(diǎn)用能設(shè)備，其能效水平對(duì)工業(yè)節(jié)能目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有著重要影響�？諝鈮嚎s機(jī)設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)已被工信部《2019年工業(yè)節(jié)能監(jiān)察重點(diǎn)工作計(jì)劃》列入實(shí)施專項(xiàng)監(jiān)察對(duì)象范疇，對(duì)空氣壓縮機(jī)行業(yè)的節(jié)能要求日趨嚴(yán)格，對(duì)空氣壓縮機(jī)能效等級(jí)的追求也進(jìn)入新的階段。未來，隨著國(guó)家節(jié)能環(huán)保政策的有效實(shí)施以及行業(yè)技術(shù)水平的不斷進(jìn)步，對(duì)空氣壓縮機(jī)設(shè)備的能效要求會(huì)日益提高，并成為行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)之一。

隨著國(guó)家供給側(cè)改革的深入推進(jìn)以及環(huán)保監(jiān)察力度的不斷加強(qiáng)，各下游領(lǐng)域?qū)τ诟吣苄Э諝鈮嚎s機(jī)設(shè)備的需求迅速提升，低端產(chǎn)品置換及淘汰的速度顯著提升。未來，高端產(chǎn)品憑借品牌、品質(zhì)優(yōu)勢(shì)將占據(jù)更多的市場(chǎng)份額，落后產(chǎn)能將逐漸被市場(chǎng)所淘汰，創(chuàng)新意識(shí)強(qiáng)、研發(fā)技術(shù)水平高、資金規(guī)模雄厚的企業(yè)將成為行業(yè)的主導(dǎo)力量。

無油螺桿式空壓機(jī)，可以很好地滿足制藥、食品、飲料、電子產(chǎn)品和紡織品等行業(yè)對(duì)空氣的高質(zhì)量需求。隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)�無油空氣壓縮機(jī)的接受度不斷提升，需求逐漸增加，業(yè)內(nèi)企業(yè)必將更加注重對(duì)無油螺桿空壓機(jī)的研發(fā)投入，進(jìn)一步擴(kuò)大無油空氣壓縮機(jī)的市場(chǎng)規(guī)模。此外，隨著智能化與信息化要求不斷提升。隨著工業(yè)領(lǐng)域智能化與信息化融合程度的不斷提高，空氣壓縮機(jī)設(shè)備的智能化和信息化要求也日益提升。

2)行業(yè)發(fā)展前景：未來市場(chǎng)規(guī)模將穩(wěn)中帶增，主要增量市場(chǎng)來自于機(jī)械制造業(yè)與電子工業(yè)，主要需求出于節(jié)能改造

2021年通用機(jī)械行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境良好，特別是近兩年來國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策越來越重視實(shí)體經(jīng)濟(jì)，扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐步深入。從市場(chǎng)方面看，投資項(xiàng)目信息較多，新型行業(yè)不斷出現(xiàn)，后續(xù)的配套設(shè)備需求也會(huì)陸續(xù)釋放，高質(zhì)量發(fā)展、裝備智能化信息化的升級(jí)和技術(shù)改造都將對(duì)通用機(jī)械行業(yè)帶來穩(wěn)定的需求。預(yù)計(jì)2022年通用機(jī)械行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，生產(chǎn)、銷售、利潤(rùn)將保持3-5%的增速。此外，環(huán)保形勢(shì)趨嚴(yán)，空氣壓縮機(jī)下游供給側(cè)改革持續(xù)，空氣壓縮機(jī)銷量增長(zhǎng)的主要因素在于節(jié)能機(jī)型置換。預(yù)計(jì)，2022-2027年，我國(guó)一般動(dòng)力用容積式空壓機(jī)產(chǎn)量

增長(zhǎng)將較為穩(wěn)定并且逐漸放緩，增量市場(chǎng)來自于機(jī)械制造業(yè)與電子工業(yè)，主要需求出于節(jié)能改造，2027年產(chǎn)量將達(dá)到170萬臺(tái)。