一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國氫燃料電池汽車上游包括氫燃料電池、電機(jī)及電控系統(tǒng)、汽車電子、傳統(tǒng)零部件等；中游為氫燃料電池汽車；下游為加氫站、汽車保險、汽車金融、汽車售后維修、汽車養(yǎng)護(hù)、汽車IT等。

二、上游分析

1.氫燃料電池

氫燃料電池對環(huán)境無污染，作為真正意義上“零排放”的清潔能源，氫燃料電池在發(fā)達(dá)國家的應(yīng)用正在提速。受到疫情和政策影響，2020年中國氫燃料電池產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模為30億元，同比下降40%，市場還需時間從疫情中恢復(fù)。隨著加氫站不斷建成、氫燃料電池產(chǎn)業(yè)趨于完善、氫燃料電池系統(tǒng)成本下降，未來氫燃料電池市場規(guī)模將繼續(xù)增長，預(yù)計2023年市場規(guī)模將達(dá)230億元。

我國氫燃料電池市場規(guī)模

2.電機(jī)及電控系統(tǒng)

新能源汽車具有環(huán)保、節(jié)約、簡單三大優(yōu)勢。在純電動汽車上體現(xiàn)尤為明顯：以電動機(jī)代替燃油機(jī)，由電機(jī)驅(qū)動而無需自動變速箱。相對于自動變速箱，電機(jī)結(jié)構(gòu)簡單、技術(shù)成熟、運(yùn)行可靠。2021年我國新能源汽車配套用驅(qū)動電機(jī)數(shù)量達(dá)342萬臺，同比增長133%，預(yù)計2023年將達(dá)552萬臺。

3.汽車電子

受到新能源汽車產(chǎn)銷兩旺的影響，汽車電子化程度持續(xù)提升，汽車電子將迎來長景氣周期，行業(yè)將迎來一次全產(chǎn)業(yè)鏈級別的大發(fā)展機(jī)遇。汽車的智能化、電動化推動汽車電子市場規(guī)模的增長。

近年來，中國汽車電子市場規(guī)模一直保持穩(wěn)定增長，2021年中國汽車電子市場規(guī)模達(dá)8894億元，同比增長12%。預(yù)計2023年中國汽車電子市場規(guī)模將進(jìn)一步增長至10973億元。

三、中游分析

1.產(chǎn)量

氫燃料電池車的驅(qū)動力來自于車上的電動機(jī)就像純電動車一樣，因此氫燃料電池車可以理解為一輛“自帶氫燃料發(fā)電機(jī)的電動車”。2022年1-12月，中國氫燃料電池汽車產(chǎn)量累計分別完成3626輛，完成了2021年全年產(chǎn)量的2.04倍。

2.銷量

氫燃料電池汽車正迎來高速發(fā)展，2022年1-12月，我國氫燃料電池汽車銷量累計完成3367輛，同比增長112.3%。

3.市場結(jié)構(gòu)

在燃料電池車各類車型中，中國目前以商用車為主。2022年前三季度，中國燃料電池商用車（包括客車和貨車）實銷2508輛，共計占比96.87%；燃料電池乘用車實銷81輛，占比3.13%。

4.保有量

截止至2021年，全球主要國家氫燃料電池汽車保有量為49562輛，中國占18%，保有量約為8922輛。《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021-2035年)》指出，到2025年將初步建立較為完整的氫能供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)體系，氫燃料電池汽車保有量約為5萬輛。

四、下游分析

1.加氫站

隨著燃料電池汽車保有量的不斷增加以及中石化、中石油等能源央企的入局持續(xù)加速，國內(nèi)加氫站數(shù)量明顯增加。截至2021年底，我國加氫站共建成218座，較上年增長了100座，同比增長31.65%，增長速度比全球快。預(yù)計在加氫站需求旺盛的市場現(xiàn)狀下，2022年我國加氫站將建成287座。

2.汽車維修養(yǎng)護(hù)

汽車維修及保養(yǎng)服務(wù)指利用技術(shù)方法恢復(fù)車輛的正常功能或通過預(yù)防性維護(hù)延長車輛的使用壽命的流程。汽車維修及保養(yǎng)服務(wù)市場規(guī)模由2021年的7710億元，同比增長11.19%，預(yù)計2023年市場規(guī)模將達(dá)8920億元。