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報(bào)告簡(jiǎn)介
報(bào)告目錄
2017-2022年中國(guó)并購(gòu)行業(yè)發(fā)展前景與投資可行性研究報(bào)告
第1章：2015年全球并購(gòu)市場(chǎng)運(yùn)行分析11
1.1 全球并購(gòu)市場(chǎng)運(yùn)行情況11
1.1.1 全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展走勢(shì)分析11
（1）全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀11
（2）全球宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)12
1.1.2 全球并購(gòu)市場(chǎng)規(guī)模分析13
1.1.3 并購(gòu)市場(chǎng)行業(yè)分布分析14
1.1.4 并購(gòu)咨詢市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析15
1.2 主要區(qū)域并購(gòu)市場(chǎng)分析17
1.2.1 美洲并購(gòu)交易市場(chǎng)分析17
1.2.2 歐洲并購(gòu)交易市場(chǎng)分析17
1.2.3 亞太地區(qū)并購(gòu)交易市場(chǎng)（日本除外）19
1.2.4 日本并購(gòu)交易市場(chǎng)分析19
第2章：2015年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)基本情況21
2.1 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)整體運(yùn)行情況分析21
2.1.1 中國(guó)企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)綜述21
2.1.2 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)交易規(guī)模21
2.1.3 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)行業(yè)結(jié)構(gòu)22
2.1.4 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)類(lèi)型分布24
2.2 中國(guó)并購(gòu)行業(yè)境內(nèi)并購(gòu)市場(chǎng)分析25
2.2.1 境內(nèi)并購(gòu)趨勢(shì)分析25
2.2.2 境內(nèi)并購(gòu)行業(yè)結(jié)構(gòu)26
2.2.3 境內(nèi)并購(gòu)價(jià)格分析26
2.3 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)出境并購(gòu)分析27
2.3.1 出境并購(gòu)趨勢(shì)分析27
2.3.2 出境并購(gòu)行業(yè)結(jié)構(gòu)28
2.3.3 出境并購(gòu)價(jià)格分析29
2.4 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境并購(gòu)分析29
2.4.1 入境并購(gòu)趨勢(shì)分析29
2.4.2 入境并購(gòu)行業(yè)結(jié)構(gòu)30
2.4.3 入境并購(gòu)價(jià)格分析31
2.5 中國(guó)VC/PE并購(gòu)交易市場(chǎng)分析32
2.5.1 VC/PE并購(gòu)市場(chǎng)規(guī)模32
2.5.2 主要VC/PE并購(gòu)事件33
第3章：中國(guó)企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)融資渠道分析37
3.1 企業(yè)并購(gòu)的債務(wù)融資渠道分析37
3.1.1 貸款融資渠道分析37
（1）并購(gòu)貸款規(guī)模分析37
（2）并購(gòu)貸款的行業(yè)特征38
（3）并購(gòu)貸款成本分析38
（4）并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)分析38
3.1.2 票據(jù)及債券融資渠道分析38
（1）票據(jù)及債券融資規(guī)模分析38
（2）票據(jù)及債券融資的行業(yè)特征39
（3）票據(jù)及債券融資成本分析39
（4）票據(jù)及債券融資風(fēng)險(xiǎn)分析39
3.1.3 租賃融資渠道分析39
（1）租賃融資規(guī)模分析39
（2）租賃融資的行業(yè)特征41
（3）租賃融資成本分析41
（4）租賃融資風(fēng)險(xiǎn)分析42
3.2 企業(yè)并購(gòu)的權(quán)益融資渠道分析42
3.2.1 發(fā)行普通股融資渠道分析42
（1）發(fā)行普通股融資成本分析42
（2）普通股融資方式應(yīng)用現(xiàn)狀42
（3）發(fā)行普通股融資風(fēng)險(xiǎn)分析43
3.2.2 發(fā)行優(yōu)先股融資渠道分析43
（1）發(fā)行優(yōu)先股融資成本分析43
（2）優(yōu)先股融資方式應(yīng)用現(xiàn)狀43
（3）發(fā)行優(yōu)先股融資風(fēng)險(xiǎn)分析44
3.3 企業(yè)并購(gòu)的混合融資渠道分析44
3.3.1 可轉(zhuǎn)換證券融資渠道分析44
（1）可轉(zhuǎn)換證券融資成本分析44
（2）可轉(zhuǎn)換證券融資方式應(yīng)用現(xiàn)狀45
（3）可轉(zhuǎn)換證券融資風(fēng)險(xiǎn)分析46
3.3.2 發(fā)行認(rèn)股權(quán)證融資渠道分析46
（1）認(rèn)股權(quán)證融資成本分析46
（2）認(rèn)股權(quán)證融資方式應(yīng)用現(xiàn)狀46
（3）發(fā)行認(rèn)股權(quán)證融資風(fēng)險(xiǎn)分析46
3.4 企業(yè)并購(gòu)的其他融資渠道分析47
3.4.1 杠桿收購(gòu)融資渠道分析（LBO）47
（1）杠桿收購(gòu)融資運(yùn)作模式分析47
（2）杠桿收購(gòu)融資方式應(yīng)用現(xiàn)狀47
（3）杠桿收購(gòu)融資風(fēng)險(xiǎn)分析47
3.4.2 賣(mài)方融資渠道分析47
（1）賣(mài)方融資運(yùn)作模式分析47
（2）賣(mài)方融資方式應(yīng)用分析48
（3）賣(mài)方融資主要風(fēng)險(xiǎn)分析48
3.5 企業(yè)并購(gòu)融資案例分析49
3.5.1 企業(yè)債務(wù)融資并購(gòu)案例分析49
3.5.2 企業(yè)權(quán)益融資并購(gòu)案例分析50
3.5.3 企業(yè)可轉(zhuǎn)換債融資并購(gòu)案例50
3.5.4 企業(yè)杠桿收購(gòu)案例分析50
第4章：中國(guó)企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)重點(diǎn)行業(yè)分析52
4.1 能源及礦產(chǎn)行業(yè)并購(gòu)分析52
4.1.1 行業(yè)周期特性分析52
4.1.2 行業(yè)并購(gòu)障礙分析52
4.1.3 細(xì)分市場(chǎng)并購(gòu)事件52
4.1.4 行業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)分析53
4.2 機(jī)械制造行業(yè)并購(gòu)分析54
4.2.1 行業(yè)周期特性分析54
4.2.2 行業(yè)并購(gòu)障礙分析54
4.2.3 細(xì)分市場(chǎng)并購(gòu)事件54
4.2.4 行業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)分析56
4.3 房地產(chǎn)行業(yè)并購(gòu)分析56
4.3.1 行業(yè)周期特性分析56
4.3.2 行業(yè)并購(gòu)障礙分析56
4.3.3 細(xì)分市場(chǎng)并購(gòu)事件57
4.3.4 行業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)分析58
4.4 建筑工程行業(yè)并購(gòu)分析59
4.4.1 行業(yè)周期特性分析59
4.4.2 行業(yè)并購(gòu)障礙分析59
4.4.3 細(xì)分市場(chǎng)并購(gòu)事件60
4.4.4 行業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)分析60
4.5 生物技術(shù)及醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)分析61
4.5.1 行業(yè)周期特性分析61
4.5.2 行業(yè)并購(gòu)障礙分析61
4.5.3 細(xì)分市場(chǎng)并購(gòu)事件62
4.5.4 行業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)分析62
4.6 化工原料及加工行業(yè)并購(gòu)分析63
4.6.1 行業(yè)周期特性分析63
4.6.2 行業(yè)并購(gòu)障礙分析64
4.6.3 細(xì)分市場(chǎng)并購(gòu)事件64
4.6.4 行業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)分析64
4.7 清潔技術(shù)行業(yè)并購(gòu)分析65
4.7.1 行業(yè)周期特性分析65
4.7.2 細(xì)分市場(chǎng)并購(gòu)事件65
4.7.3 行業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)分析66
4.8 IT及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)并購(gòu)分析66
4.8.1 行業(yè)周期特性分析66
4.8.2 細(xì)分市場(chǎng)并購(gòu)事件66
4.8.3 行業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)分析67
4.9 金融行業(yè)并購(gòu)分析68
4.9.1 行業(yè)周期特性分析68
4.9.2 行業(yè)并購(gòu)障礙分析68
4.9.3 細(xì)分市場(chǎng)并購(gòu)事件69
4.9.4 行業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)分析69
4.10 汽車(chē)行業(yè)并購(gòu)分析70
4.10.1 行業(yè)周期特性分析70
4.10.2 行業(yè)并購(gòu)障礙分析71
4.10.3 細(xì)分市場(chǎng)并購(gòu)事件72
4.10.4 行業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)分析73
4.11 連鎖及零售行業(yè)并購(gòu)分析73
4.11.1 行業(yè)周期特性分析73
4.11.2 行業(yè)并購(gòu)障礙分析73
4.11.3 細(xì)分市場(chǎng)并購(gòu)事件74
4.11.4 行業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)分析74
第5章：企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)典型案例分析75
5.1 按產(chǎn)業(yè)組織方式的企業(yè)并購(gòu)案例75
5.1.1 橫向并購(gòu)——優(yōu)酷網(wǎng)收購(gòu)?fù)炼咕W(wǎng)75
（1）并購(gòu)各方企業(yè)背景綜述75
（2）優(yōu)酷網(wǎng)收購(gòu)?fù)炼咕W(wǎng)動(dòng)機(jī)78
（3）優(yōu)酷網(wǎng)收購(gòu)?fù)炼咕W(wǎng)過(guò)程80
（4）優(yōu)酷網(wǎng)收購(gòu)?fù)炼咕W(wǎng)績(jī)效評(píng)價(jià)81
（5）優(yōu)酷網(wǎng)收購(gòu)過(guò)程中的主要困難83
5.1.2 縱向并購(gòu)——中糧集團(tuán)收購(gòu)澳大利亞Tully糖業(yè)83
（1）并購(gòu)各方企業(yè)背景綜述83
（2）中糧集團(tuán)收購(gòu)Tully糖業(yè)動(dòng)機(jī)86
（3）中糧集團(tuán)收購(gòu)Tully糖業(yè)過(guò)程86
（4）中糧集團(tuán)收購(gòu)Tully糖業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)87
（5）中糧集團(tuán)并購(gòu)過(guò)程中的主要困難87
5.1.3 混合并購(gòu)——美國(guó)在線并購(gòu)時(shí)代華納88
（1）并購(gòu)各方企業(yè)背景綜述88
（2）美國(guó)在線并購(gòu)時(shí)代華納動(dòng)機(jī)91
（3）美國(guó)在線并購(gòu)時(shí)代華納過(guò)程92
（4）美國(guó)在線并購(gòu)時(shí)代華納績(jī)效評(píng)價(jià)93
（5）美國(guó)在線并購(gòu)時(shí)代華納失敗原因95
5.2 境外企業(yè)并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)案例分析98
5.2.1 并購(gòu)失敗案例——可口可樂(lè)并購(gòu)匯源果汁98
（1）并購(gòu)各方企業(yè)背景綜述98
（2）可口可樂(lè)并購(gòu)匯源果汁動(dòng)機(jī)100
（3）可口可樂(lè)并購(gòu)匯源果汁過(guò)程101
（4）可口可樂(lè)并購(gòu)匯源果汁效益分析101
（5）可口可樂(lè)并購(gòu)匯源果汁失敗原因102
5.2.2 并購(gòu)成功案例——美敦力收購(gòu)康輝醫(yī)療104
（1）并購(gòu)各方企業(yè)背景綜述104
（2）美敦力收購(gòu)康輝醫(yī)療動(dòng)機(jī)106
（3）美敦力收購(gòu)康輝醫(yī)療過(guò)程107
（4）美敦力收購(gòu)康輝醫(yī)療效益分析107
（5）美敦力收購(gòu)過(guò)程中的主要困難107
第6章：中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)案例分析109
6.1 企業(yè)海外并購(gòu)基本情況109
6.1.1 企業(yè)海外并購(gòu)基本分類(lèi)109
6.1.2 企業(yè)海外并購(gòu)動(dòng)因分析110
6.1.3 企業(yè)海外并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析111
（1）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析111
（2）政治法律風(fēng)險(xiǎn)分析112
（3）評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)分析112
（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析113
（5）整合風(fēng)險(xiǎn)分析114
6.1.4 企業(yè)海外并購(gòu)對(duì)策分析114
6.2 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)SWOT分析116
6.2.1 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)優(yōu)勢(shì)116
6.2.2 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)劣勢(shì)117
6.2.3 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)機(jī)會(huì)118
6.2.4 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)?fù){118
6.3 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)成功案例分析119
6.3.1 中聯(lián)重科收購(gòu)意大利CIFA119
（1）并購(gòu)各方企業(yè)背景簡(jiǎn)述119
（2）中聯(lián)重科并購(gòu)CIFA動(dòng)因123
（3）中聯(lián)重科并購(gòu)CIFA過(guò)程125
（4）中聯(lián)重科并購(gòu)后的整合模式126
（5）中聯(lián)重科并購(gòu)CIFA績(jī)效評(píng)價(jià)128
（6）中聯(lián)重科并購(gòu)過(guò)程中的主要困難129
6.3.2 雙匯國(guó)際收購(gòu)史密斯菲爾德129
（1）并購(gòu)各方企業(yè)背景簡(jiǎn)述129
（2）雙匯并購(gòu)史密斯菲爾德動(dòng)因130
（3）雙匯并購(gòu)史密斯菲爾德細(xì)節(jié)131
（4）雙匯并購(gòu)史密斯菲爾德過(guò)程131
（5）雙匯并購(gòu)史密斯菲爾德評(píng)價(jià)131
6.3.3 聯(lián)想集團(tuán)收購(gòu)巴西CCE132
（1）并購(gòu)各方企業(yè)背景簡(jiǎn)述132
（2）聯(lián)想收購(gòu)巴西CCE動(dòng)因133
（3）聯(lián)想收購(gòu)巴西CCE過(guò)程133
（4）聯(lián)想收購(gòu)巴西CCE績(jī)效評(píng)價(jià)134
（5）聯(lián)想收購(gòu)巴西CCE的主要困難134
6.3.4 濰柴動(dòng)力并購(gòu)德國(guó)凱傲134
（1）并購(gòu)各方企業(yè)背景簡(jiǎn)述134
（2）濰柴動(dòng)力并購(gòu)德國(guó)凱傲動(dòng)因135
（3）濰柴動(dòng)力并購(gòu)德國(guó)凱傲過(guò)程136
（4）濰柴動(dòng)力并購(gòu)德國(guó)凱傲績(jī)效評(píng)價(jià)136
（5）濰柴動(dòng)力并購(gòu)過(guò)程中的主要困難137
6.4 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)失敗案例分析137
6.4.1 中海油并購(gòu)優(yōu)尼科公司137
（1）并購(gòu)各方企業(yè)背景簡(jiǎn)述137
（2）中海油并購(gòu)優(yōu)尼科過(guò)程138
（3）中海油并購(gòu)優(yōu)尼科失敗原因140
6.4.2 騰中重工收購(gòu)悍馬品牌141
（1）并購(gòu)各方企業(yè)背景簡(jiǎn)述141
（2）騰中重工收購(gòu)悍馬品牌過(guò)程142
（3）騰中重工收購(gòu)悍馬品牌失敗原因143
第7章：中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與前景分析145
7.1 中國(guó)資本市場(chǎng)并購(gòu)影響因素分析145
7.1.1 中國(guó)資本市場(chǎng)并購(gòu)的驅(qū)動(dòng)因素145
（1）政府的推動(dòng)作用145
（2）產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求帶動(dòng)146
（3）資本市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)帶動(dòng)148
7.1.2 中國(guó)資本市場(chǎng)并購(gòu)的制約因素149
（1）融資工具單一149
（2）財(cái)務(wù)性并購(gòu)模式149
（3）海外并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)缺乏149
（4）政府行政干預(yù)150
7.2 中國(guó)企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展前景150
7.2.1 2016年企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)展望150
（1）新三板地位提升吸引并購(gòu)市場(chǎng)150
（2）跨界并購(gòu)繼續(xù)活躍151
（3）借殼上市難度增加152
7.2.2 未來(lái)企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)152
（1）并購(gòu)重組市場(chǎng)環(huán)境變化趨勢(shì)152
（2）并購(gòu)支付方式變化趨勢(shì)153
（3）戰(zhàn)略性并購(gòu)重組趨勢(shì)153
（4）民營(yíng)企業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)154
7.2.3 三中全會(huì)下股權(quán)投資發(fā)展機(jī)遇154
7.2.4 國(guó)資改革下企業(yè)并購(gòu)發(fā)展機(jī)遇157
（1）國(guó)資改革總體思路157
（2）國(guó)資改革資本機(jī)遇158
1）資本拓展模式158
2）國(guó)企造血模式160
3）資本協(xié)作模式161
（3）既往國(guó)有資產(chǎn)管理發(fā)展借鑒162
1）我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理歷程162
2）國(guó)外國(guó)有資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)164
3）國(guó)資改革上海模式參考166
7.2.5 未來(lái)企業(yè)并購(gòu)策略執(zhí)行建議167
圖表目錄：
圖表1：2015年世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)簡(jiǎn)析11
圖表2：2013-2015年世界主要經(jīng)濟(jì)體宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（單位：%）12
圖表3：2015-2015年全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速及預(yù)測(cè)分析（單位：%）13
圖表4：2009-2015年全球并購(gòu)市場(chǎng)交易規(guī)模變化情況（單位：萬(wàn)億美元）14
圖表5：2015年全球并購(gòu)行業(yè)分布（單位：億美元，%）15
圖表6：2015年全球企業(yè)并購(gòu)咨詢市場(chǎng)（按交易規(guī)模）排名情況（單位：億美元）15
圖表7：2011-2015年美洲并購(gòu)交易規(guī)模變化趨勢(shì)（單位：萬(wàn)億美元）17
圖表8：2011-2015年歐洲并購(gòu)交易規(guī)模變化趨勢(shì)（單位：萬(wàn)億美元）17
圖表9：2011-2015年亞太地區(qū)（不含日本）并購(gòu)交易規(guī)模變化趨勢(shì)（單位：萬(wàn)億美元）19
圖表10：2011-2015年日本地區(qū)并購(gòu)交易規(guī)模變化趨勢(shì)（單位：億美元）19
圖表11：2008-2015年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)宣布交易規(guī)模（單位：十億美元，起）21
圖表12：2008-2015年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成交易規(guī)模（單位：十億美元，起）22
圖表13：2015中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)按行業(yè)分布完成交易數(shù)量占比（單位：%）22
圖表14：2015中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)按行業(yè)分布完成交易金額占比（單位：%）23
圖表15：2015中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成交易規(guī)模（單位：起，百萬(wàn)美元）23
圖表16：2015中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)按并購(gòu)類(lèi)型完成交易規(guī)模情況（單位：起，百萬(wàn)美元）24
圖表17：2015中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成交易按并購(gòu)類(lèi)型占比圖（單位：%）24
圖表18：2010-2015年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)境內(nèi)并購(gòu)交易規(guī)模（單位：起，百萬(wàn)美元）25
圖表19：中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)境內(nèi)并購(gòu)交易數(shù)量按行業(yè)分布（單位：%）26
圖表20：2007-2015年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)境內(nèi)并購(gòu)交易單價(jià)（單位：萬(wàn)美元/起）27
圖表21：2010-2015年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)出境并購(gòu)交易規(guī)模（單位：起，百萬(wàn)美元）27
圖表22：2015年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)出境并購(gòu)交易數(shù)量按行業(yè)分布（單位：%）28
圖表23：2007-2015年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)出境并購(gòu)交易單價(jià)（單位：萬(wàn)美元/起）29
圖表24：2010-2015年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境并購(gòu)交易規(guī)模（單位：起，百萬(wàn)美元）30
圖表25：2015年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境并購(gòu)交易完成數(shù)量按行業(yè)分布（單位：%）31
圖表26：2007-2015年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境并購(gòu)交易單價(jià)（單位：萬(wàn)美元/起）32
圖表27：2008-2015年中國(guó)VC/PE機(jī)構(gòu)并購(gòu)?fù)顺銮闆r（單位：百萬(wàn)美元，起，倍）32
圖表28：2008年以來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)放并購(gòu)貸款規(guī)模（單位：億元）37 |
