一、近幾年國內(nèi)整體植物油的供應以及需求

  

　　我國植物油的供應主要由兩部分組成，一是國內(nèi)的產(chǎn)量，二是油脂的直接進口和油籽的進口。上世紀90年代中期以后，隨著國內(nèi)大豆壓榨能力的快速增長，我國大豆的進口數(shù)量也直線上升，1999／2000年度我國大豆的進口首次超過1000萬噸，較1998／1999年度的進口量385．8萬噸大幅增長，但在隨后的幾年里，我國大豆的進口基本上穩(wěn)定在1000萬一1300萬噸之間。此間其余油脂油料的進口也大多穩(wěn)定，豆油和菜油的進口受配額管制的影響，大多處于相對低的水平，加之國內(nèi)油籽產(chǎn)量變化不大，因此國內(nèi)整體植物油的新增供應基本維持在1350萬一1400萬噸之間，如果不考慮國內(nèi)庫存的變化，那么每年人均植物油的消費量在10．5—11公斤之間變動，變化并不大。

  

　　2002年我國加入WTO，我國油脂配額量也相應增長，因而2002／2003年度國內(nèi)油脂油料的進口迅猛增長。國內(nèi)大豆進口量達到創(chuàng)紀錄的2143萬噸，較上一年度增長1．06倍；豆油進口171．6萬噸，而上一年度進口量為36．9萬噸；菜籽進口因國際價格較高而急劇減少，只有5萬噸；菜油進口11．5萬噸，較上一年度增長1．4倍；棕櫚油進口總量達到310．7萬噸，較上一年度增長53．8％。加上國產(chǎn)油籽，當年國內(nèi)植物油新增供應總量達到83．4萬噸，較上一年度增長31．2％，增長數(shù)量為425萬噸。由上面的進口數(shù)據(jù)可以看出，進口增長的品種主要是大豆、豆油和棕桐油，而這幾個品種也是近幾年國內(nèi)主要的油脂油料進口品種。

  

　　盡管2002／2003年度國內(nèi)植物油新增供應大幅增長，但當年國內(nèi)油脂市場價格強勁上漲，在供應增長的同時價格大幅上漲，市場不得不以消費大幅增長來解釋這個現(xiàn)象，根據(jù)當年的供應和需求，我們得出了國內(nèi)人均年油脂消費達到13．5公斤的結(jié)論，較上一年度猛增2．5—3公斤。不論這個消費數(shù)字準確與否，它至少可以給當時國內(nèi)供應增長而價格卻大幅上漲一個合理的解釋。

  

　　二、國內(nèi)豆油和菜油消費的變化

  

　　在我國大量進口大豆和豆油之前，菜油是我國消費量位居第一的植物油，油菜籽也是我國主要的油料作物之一。長期以來，菜油主要的消費區(qū)域是長江流域一帶，而這一地區(qū)也是我國主要的油菜籽種植區(qū)，豆油的主要消費地區(qū)是在北方。但隨著我國沿海地區(qū)大豆壓榨廠的快速崛起，豆油在我國的市場份額也逐步提高，豆油對傳統(tǒng)菜油市場的滲透也逐步加強，菜油傳統(tǒng)的消費地位在弱化。我國加入WTO以后，國內(nèi)油脂配額不斷增長，國內(nèi)豆油的進口大幅增長，而與此同時，菜籽和菜油的進口卻因國際油菜籽和菜油的價格高企而一直處于較低水平，此消彼漲，國內(nèi)豆油的市場份額在2002／2003年度發(fā)生決定性變化，豆油一躍成為國內(nèi)第一大油脂消費品種，同時也成為影響國內(nèi)油脂行情的首要品種。

  

　　2002／2003年度，我國進口大豆2143萬噸，進口豆油171．6萬噸，國產(chǎn)大豆1651萬噸，按國產(chǎn)大豆50％用于榨油計算，2002／2003年度我國豆油新增總供應量達到689萬噸，較上一年度增長近一倍。2003／2004年度我國大豆進口有所減少，為1693．1萬噸，國產(chǎn)大豆產(chǎn)量為1540萬噸，但豆油進口達到273萬噸，當年豆油新增供應達到700萬噸左右。如果不考慮期初和期末庫存，國內(nèi)豆油每月的平均消耗量在55萬-58萬噸之間。

  

　　三、市場最終要反映供需

  

　　2002／2003年度國內(nèi)油脂供應大幅增長但價格卻爆發(fā)性上漲，當時我們只能用國內(nèi)的需求大幅增長來解釋，而且當時這種對消費的估計得到市場的普遍認可，但現(xiàn)在看來，這種解釋顯然并不能讓人完全接受。固然，隨著人民生活水平的提高，國內(nèi)油脂的消費水平也不斷提高，但人均年消費在一年內(nèi)增長近3公斤實在是難以讓人信服。2002／2003年度國內(nèi)油脂價格大幅上漲有一個重要的原因就是外盤的大幅上漲，如果不是CBOT大幅上漲的帶動，當時國內(nèi)價格也不會出現(xiàn)兩天上漲近千元的走勢。價格的大幅上漲引發(fā)了貿(mào)易商的恐慌性囤積庫存的行為，加之國內(nèi)小包裝油行情的迅猛發(fā)展，因此國內(nèi)的隱性庫存、食品庫存也隨之增加，加之中間商的囤積行為，給市場的感覺就是需求迅猛增長。當然，我們不否認國內(nèi)油脂消費的增長，畢竟我國人口基數(shù)非常大，油脂消費的彈性較大。

  

　　2003／2004年度，國內(nèi)油脂油料的進口繼續(xù)呈現(xiàn)較高水平，2004年外盤自高位大幅下滑，國內(nèi)油脂價格也跟隨大幅下跌，價格行為最終對供需有所體現(xiàn)。2003／2004年度國內(nèi)新增油脂供應量為1881萬噸左右，如果不考慮庫存效應，人均需消費14．5公斤／年才能完全消化這部分的新增供應，而顯然當時國內(nèi)人均食用油消費并沒有達到這個水平，因此當時年度國內(nèi)供應充足的現(xiàn)象比較突出。當然，國內(nèi)油脂價格的大幅下降和外盤的熊市行情是密切相關(guān)的。

  

　　今年以來，國內(nèi)油脂市場需求始終難以有效啟動，即使外盤的大幅反彈也不能有效拉動國內(nèi)價格，這同樣也是對當前年度國內(nèi)供應和需求的體現(xiàn)。截止到5月份，2004／2005年度我國進口大豆1562．3萬噸，豆油113．7萬噸，菜籽31．6萬噸，棕櫚油256萬噸，菜油18．7萬噸。如果后續(xù)月份的進口能延續(xù)這種勢頭，則2004／2005年度國內(nèi)大豆進口可能達到2450萬噸左右，豆油進口也可能達到200萬噸左右，棕櫚油進口可能達到390萬噸左右。算上菜籽和菜油的進口，國內(nèi)2004／2005年度新增油脂供應量將達到2080萬噸左右，較2003／2004年度增長近200萬噸。

  

　　至此，我們就不難理解為什么今年國內(nèi)油脂市場較為疲弱，即使外盤的大幅反彈也不能有效拉動國內(nèi)價格的反彈，關(guān)鍵的原因是國內(nèi)供應持續(xù)增長，而需求在國內(nèi)宏觀調(diào)控等政策影響下沒有跟上供應增長的步伐。

  

　　四、總結(jié)國內(nèi)植物油的供需，有以下幾點值得關(guān)注：

  

　　1、我國是油料資源短缺的國家，國產(chǎn)油料供應跟不上需求的增長，國內(nèi)植物油供需存在一定的缺口，需要大量進口油脂油料來填補。隨著我國農(nóng)產(chǎn)品對外開放程度的不斷加強，進口油脂油料在國內(nèi)市場的供應比重也逐步增加，國際市場對國內(nèi)市場的影響越來越大，大多數(shù)時候國內(nèi)市場仍將跟隨外盤而波動。

  

　　2、隨著國內(nèi)沿海地區(qū)大豆壓榨能力的急劇膨脹，大豆進口持續(xù)增長，加上國內(nèi)豆油進口的增長，豆油的消費量增長迅速，已經(jīng)成為國內(nèi)首位的油脂消費品種。

　　

　　3、2003年國內(nèi)油脂價格大幅上漲，固然和我國油脂的需求增長有一定關(guān)系，但外盤的大幅上漲是一個重要的原因，可以肯定，沒有當時外盤大幅反彈的支撐，國內(nèi)價格不可能出現(xiàn)當年的漲幅。小包裝油的增長、中間商的囤積也對當年“油脂需求增長”提供了表象支持。

  

　　4、根據(jù)目前的供應和需求來看，國內(nèi)油脂市場處于供大于求的局面，國內(nèi)需求有被高估的可能。

  

　　5、隨著國內(nèi)配額的逐步取消，國內(nèi)油脂市場受外盤的影響將會越來越大，而同時國內(nèi)市場對國外市場的影響也會越來越大。從根本上來看，國內(nèi)市場行情最終會受制于國內(nèi)的供需。從當前年度來看，國內(nèi)供應充足，而需求表現(xiàn)不盡如人意，因此國內(nèi)市場承受的壓力較大。而今年需求表現(xiàn)不如往年，和貿(mào)易商拿貨謹慎、不敢過多囤積庫存有一定關(guān)系。從目前國內(nèi)市場所承受的壓力來看，后期油脂油料的進口有可能會出現(xiàn)減少的情況，以平衡國內(nèi)的供需。