電氣機(jī)械制造業(yè)是指以電力為動(dòng)力源，生產(chǎn)各種機(jī)械設(shè)備和產(chǎn)品的行業(yè)。隨著大規(guī)模設(shè)備更新等政策逐步落地見效，電氣機(jī)械行業(yè)保持良好的發(fā)展勢(shì)頭。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國(guó)的電氣機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及儀器，包括電子元器件、鋼材、有色金屬、軸承、絕緣材料、橡膠塑料、儀器儀表等；中游為各類電氣機(jī)械，包括發(fā)電機(jī)、變壓器、斷路器、電線電纜、變頻器、控制器、互感器等；下游應(yīng)用于工業(yè)生產(chǎn)、交通運(yùn)輸、發(fā)電、機(jī)械工程等領(lǐng)域。

二、上游分析

1.電子元器件

（1）市場(chǎng)規(guī)模

電子元器件是現(xiàn)代電子工業(yè)的基礎(chǔ)，幾乎涉及到國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)工業(yè)部門和社會(huì)生活各個(gè)方面，下游應(yīng)用領(lǐng)域十分廣泛，我國(guó)電子元器件行業(yè)整體呈現(xiàn)市場(chǎng)規(guī)模大、增長(zhǎng)速度快的特征，市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)顯著。我國(guó)電子元器件市場(chǎng)規(guī)模由2017年的68909億元增長(zhǎng)至2022的149277億元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為16.7%。2023年全年約為171760億元。2024年市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)增長(zhǎng)至189142億元。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，中國(guó)電子元器件相關(guān)上市企業(yè)主要分布在廣東省，共有20家。浙江省和江蘇省排名第二第三，分別有8家和6家。

2.鋼材

（1）產(chǎn)量

鋼材是鋼錠、鋼坯或鋼材通過壓力加工制成的一定形狀、尺寸和性能的材料，是軌道交通裝備重要的原材料之一。近年來，中國(guó)鋼材產(chǎn)量整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。2020-2023年鋼材產(chǎn)量由13.25億噸增至13.63億噸。2024年1-4月，全國(guó)鋼材產(chǎn)量4.51億噸，同比增長(zhǎng)2.9%。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，中國(guó)鋼鐵相關(guān)上市企業(yè)較為分散，其中江蘇省數(shù)量最多，達(dá)6家。遼寧省和浙江省均為4家，并列第二。

3.有色金屬

（1）產(chǎn)量

有色金屬，狹義的有色金屬又稱非鐵金屬，是指除鐵和鐵基合金以外的所有金屬，可分為重金屬、輕金屬、貴金屬及稀有金屬。2023年中國(guó)有色金屬產(chǎn)量達(dá)7469.8萬噸，同比增長(zhǎng)7.1%。2024年1-4月，中國(guó)有色金屬產(chǎn)量達(dá)2589.2萬噸，同比增長(zhǎng)7.1%。

（2）企業(yè)布局情況

目前，中國(guó)有色金屬企業(yè)主要包括銅陵有色、江西銅業(yè)、紫金礦業(yè)、云南銅業(yè)等。銷售布局大多在國(guó)內(nèi)，具體如圖所示：

4.軸承

（1）產(chǎn)量

軸承是數(shù)控機(jī)床設(shè)備中的一種重要零部件，主要起支撐機(jī)械旋轉(zhuǎn)體，降低摩擦系數(shù)，并保證回轉(zhuǎn)精度的作用。軸承行業(yè)是我國(guó)重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，我國(guó)軸承產(chǎn)量呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2023年中國(guó)軸承產(chǎn)量約275億套，較上一年增長(zhǎng)6.18%。2024年中國(guó)軸承產(chǎn)量將達(dá)到296億套。

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

從競(jìng)爭(zhēng)格局來看，我國(guó)軸承市場(chǎng)中，斯凱孚(SKF)、舍弗勒(Schaeffler)、恩斯克(NSK)、捷太格特(JTEKT)、恩梯恩(NTN)、鐵姆肯(TIMKEN)、日本美蓓亞(NMB)、不二越(NACHI)八大國(guó)際軸承企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，且主要集中于高端市場(chǎng)。本土軸承企業(yè)規(guī)模普遍不大，行業(yè)集中度低，人本集團(tuán)、萬向錢潮、浙江天馬、瓦房店軸承、洛陽LYC軸承、五洲新春六家企業(yè)合計(jì)占比24.10%。

三、中游分析

1.電氣機(jī)械營(yíng)業(yè)收入

電力設(shè)備的應(yīng)用貫穿整個(gè)電力產(chǎn)業(yè)鏈，為電力工業(yè)的發(fā)展提供了基礎(chǔ)性支撐。隨著可再生能源裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)以及電力裝備智能化進(jìn)程不斷加快，我國(guó)電力裝備產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2023年中國(guó)電氣機(jī)械和器材制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到11.01萬億元，累計(jì)增長(zhǎng)9.6%。2024年中國(guó)電氣機(jī)械和器材制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入將達(dá)到12.53萬億元。

2.發(fā)電機(jī)

（1）產(chǎn)量

發(fā)電機(jī)是指將其他形式的能源轉(zhuǎn)換成電能的機(jī)械設(shè)備，在風(fēng)力發(fā)電中，它是將風(fēng)能轉(zhuǎn)換為電能的關(guān)鍵組件。2023年中國(guó)發(fā)電機(jī)組產(chǎn)量達(dá)23442.7萬千瓦，同比增長(zhǎng)27.57%。2024年1-4月中國(guó)發(fā)電機(jī)組產(chǎn)量達(dá)5573.8萬千瓦，同比增長(zhǎng)8.3%。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，中國(guó)發(fā)電機(jī)相關(guān)上市企業(yè)主要分布在江蘇省和浙江省，均有7家，并列第一。廣東省有5家，排名第三。

3.變壓器

（1）產(chǎn)量

變壓器是利用電磁感應(yīng)的原理來改變交流電壓的裝置，包括運(yùn)行在主干電網(wǎng)的電力變壓器和運(yùn)行在終端的配電變壓器兩大部分。2023年中國(guó)變壓器產(chǎn)量約為23.48億千伏安，同比增長(zhǎng)20.55%。2024年中國(guó)變壓器產(chǎn)量將超過25億千伏安。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

目前中國(guó)變壓器行業(yè)市場(chǎng)集中度較低，市場(chǎng)格局較為分散。其中主要企業(yè)分別為特變電工沈陽變壓器集團(tuán)有限公司、青島變壓器集團(tuán)有限公司、江蘇華鵬變壓器有限公司、許繼電氣股份有限公司、保定天威保變電氣股份有限公司、江蘇華辰變壓器股份有限公司、三變科技股份有限公司、山東金仕達(dá)變壓器有限公司。具體如圖所示：

4.電線電纜

（1）產(chǎn)量

電線電纜作為電力傳輸和分配的核心組件，在全球范圍內(nèi)的需求確實(shí)呈現(xiàn)出不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2023年我國(guó)電線電纜產(chǎn)量約為6203萬千米，同比增長(zhǎng)4.7%。未來，隨著可再生能源的發(fā)展和智能電網(wǎng)的建設(shè)，電線電纜需求將不斷增長(zhǎng)。2024年我國(guó)電線電纜產(chǎn)量有望達(dá)6531萬千米。

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

目前，我國(guó)電線電纜行業(yè)市場(chǎng)集中度較低。電線電纜十大領(lǐng)軍品牌分別為寶勝科技創(chuàng)新股份有限公司、江蘇上上電纜集團(tuán)有限公司、遠(yuǎn)東電纜有限公司、江蘇亨通電力電纜有限公司、中天科技海纜股份有限公司、上海起帆電纜股份有限公司、浙江萬馬股份有限公司、福建南平太陽電纜股份有限公司、青島漢纜股份有限公司、杭州電纜股份有限公司。

5.控制器

（1）市場(chǎng)規(guī)模

智能控制器是集成通訊技術(shù)、傳感技術(shù)、微電子技術(shù)、自動(dòng)控制技術(shù)等多種技術(shù)而成的核心控制部件。隨著智能化浪潮興起，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用迅猛發(fā)展，智能控制器作為實(shí)現(xiàn)萬物互聯(lián)的基礎(chǔ)物件，開始滲透進(jìn)入生活和工作中的方方面面。2022年中國(guó)智能控制器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3.06萬億元，五年內(nèi)年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)12.75%。到2024年中國(guó)智能控制器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)3.87萬億元。

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

我國(guó)智能控制器行業(yè)市場(chǎng)集中度較高，形成以拓邦股份與和而泰為主的雙寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局，兩者市場(chǎng)份額分別占比77%和13%。此外，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的智能控制器廠商還包括朗科智能、振邦智能、貝仕達(dá)克等，市場(chǎng)份額分別占比4%、2%、1%。

6.電氣機(jī)械重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，中國(guó)電氣機(jī)械相關(guān)上市企業(yè)分布較廣，其中江蘇省共有17家，數(shù)量最多。廣東省和上海市分別有14家和5家，排名第二第三。

四、下游分析

1.數(shù)控機(jī)床

數(shù)控機(jī)床行業(yè)在國(guó)家政策的支持以及企業(yè)的不斷創(chuàng)新下，呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，整體運(yùn)行狀況穩(wěn)中向好。2023年中國(guó)數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到約4090億元，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)5.75%。2024年行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4325億元。

2.風(fēng)力發(fā)電

隨著全球能源危機(jī)的加劇和環(huán)境保護(hù)意識(shí)的提高，風(fēng)電作為一種清潔、可再生的能源，正逐漸成為全球能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要方向，并在全球范圍內(nèi)得到了廣泛的應(yīng)用和快速的增長(zhǎng)。國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-4月，全國(guó)風(fēng)力發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量45803萬千瓦，同比增長(zhǎng)20.6%。

3.光伏發(fā)電

從國(guó)內(nèi)來看，我國(guó)以光伏發(fā)電為代表的新能源發(fā)展成效顯著，裝機(jī)規(guī)模穩(wěn)居全球首位，發(fā)電量占比穩(wěn)步提升，成本快速下降，已基本進(jìn)入平價(jià)無補(bǔ)貼發(fā)展的新階段，行業(yè)未來發(fā)展空間廣闊。國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-4月，全國(guó)光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量67147萬千瓦，同比增長(zhǎng)52.4%；新增裝機(jī)6011萬千萬，同比增加1179萬千瓦。