韓系廠商在OLED領(lǐng)域占據(jù)絕對領(lǐng)先優(yōu)勢。2011年，三星AMOLED面板占全球總出貨量的99.70%，幾乎形成了壟斷。索尼雖然也有小量出貨，但因為不符合規(guī)模經(jīng)濟(jì)，比例微乎其微。2012年，友達(dá)和奇美加入AMOLED戰(zhàn)局，但產(chǎn)線偏小、產(chǎn)能偏少、良率偏低，對三星AMOLED的市占率沖擊十分有限。而內(nèi)地的AMOLED產(chǎn)線多處在建設(shè)期，預(yù)計最早于2014年才能開始試產(chǎn)。

圖表 57  全球AMOLED產(chǎn)線概況

    我們認(rèn)為最先推出OLED智能電視的肯定是三星和LG。OLED經(jīng)濟(jì)切割的片數(shù)不能低于6片，并且顯示屏所占用的面積要超過基板總面積的80%。所以5代線以下多用來切割手機(jī)和Pad用顯示屏，5代線和6代線多用來切割電腦顯示屏，6代線以上才能用來切割電視屏。目前只有三星和LG的8代線才能實現(xiàn)電視屏幕的經(jīng)濟(jì)切割。我們預(yù)計三星和LG在今年下半年就能推出搭載OLED的智能電視，但是價格昂貴，在8000美元左右，很難進(jìn)行推廣。預(yù)計在2013年下半年或2014年初，價格降到3000美元左右，出貨量才能大幅度提升。

圖表 58  世代線的切割片數(shù)與有效利用率

圖表 59  世代線最常用的切割尺寸

    未來蘋果的加入必將引發(fā)OLED大戰(zhàn)，加速OLED行業(yè)爆發(fā)。蘋果對導(dǎo)入OLED面板興趣濃厚，但鑒于蘋果、三星、LG在智能電視領(lǐng)域的競爭關(guān)系，韓系廠商鐵定不會給蘋果供貨。所以蘋果可能會采用夏普的IGZO面板。夏普的IGZO技術(shù)讓電子的遷移速度更快，進(jìn)而讓蘋果的屏幕具有更高分辨率及畫質(zhì)分辨率，此外IGZO的功耗接近OLED，但成本更低，厚度只比OLED只高出25%，具有相對競爭優(yōu)勢。雖然蘋果在OLED領(lǐng)域落后于韓系廠商，但一向注重顯示效果的蘋果，無法拒絕OLED的優(yōu)越性。AMOLED產(chǎn)線可以在原有LCD產(chǎn)線的基礎(chǔ)上進(jìn)行改造，所以未來蘋果有可能與夏普合作進(jìn)行AMOLED的生產(chǎn)，或者待奇美和友達(dá)高世代線技術(shù)成熟后進(jìn)行轉(zhuǎn)單。三星、LG和蘋果在OLED領(lǐng)域的競爭必定會加速行業(yè)的發(fā)展。

    內(nèi)地OLED廠商最快2014年受益，液晶面板和背光模組未來2年內(nèi)威脅逐漸增大。國內(nèi)的智能電視定位中低端，暫時不會采用OLED面板。但隨著技術(shù)的成熟、成本的下降，OLED將會逐步向中低端領(lǐng)域滲透，我們預(yù)計在2-3年后OLED面板將會被國內(nèi)的電視廠商大規(guī)模采用。內(nèi)地的AMOLED產(chǎn)線偏小，量產(chǎn)后主要受益于手機(jī)和電腦的需求，隨著OLED電視的拉動，內(nèi)地高世代線的擴(kuò)產(chǎn)計劃將會逐步產(chǎn)生。對于液晶面板和背光模組廠來說，智能電視出貨量的提升在短期內(nèi)有一定的利好，但在未來2年內(nèi)，隨著臺灣、大陸OLED的逐步放量，威脅將逐漸增大。沖擊將先從中小尺寸逐步蔓延至大尺寸。我們在未來看好京東方、維信諾、彩虹股份、深天馬、華星光電等OLED廠商。