未來五年，我國金融業(yè)又將站在一個新的歷史高點。  

　　“十一五”期間，金融業(yè)作為推動經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)的作用將進一步發(fā)揚光大。銀行改革創(chuàng)新的效益顯現(xiàn)、利率和匯率市場化改革推進、外匯市場飛速發(fā)展、金融創(chuàng)新層出不窮、綜合經(jīng)營星火燎原……這些都將成為今后五年我國金融體制改革中值得期待的亮點。  

　　亮點一：銀行改革迎接全面開放檢驗  

　　作為金融業(yè)最重要的組成部分，銀行的效率和效益對國民經(jīng)濟至關(guān)重要。目前，四大國有商業(yè)銀行改革已陸續(xù)啟動，建行不日將在香港上市，中行明年3、4月上市可期。消息人士稱，工行將于2006年前完成改制工作，而農(nóng)行的風(fēng)險化解方案也會于明年底前開始實施。此外，一大批中小商業(yè)銀行的改革也不斷跟進。  

　　未來五年，正是全面檢驗銀行改革成效的時期，因為我國金融業(yè)將在2006年底全面開放，此次銀行改革的一個重要動力就是迎接全面開放的挑戰(zhàn)。  

　　“十一五”期間正是我國全面建設(shè)小康社會時期，國民收入增長速度提高，這給內(nèi)、外資都提供了很大的發(fā)展空間。外資銀行非�？粗刂袊鴤�人銀行消費信貸服務(wù)的增長。國有銀行海外上市或改制引入的戰(zhàn)略投資者，也都非�？粗貍�人銀行業(yè)務(wù)及其形成的一定溢價。因此，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長巴曙松認(rèn)為，在此期間，銀行外資入股比例很有可能突破51%的大限。  

　　央行研究局紀(jì)敏博士的一份調(diào)研報告則預(yù)計，“十一五”期間，我國人均金融資產(chǎn)將達4.57萬元，金融業(yè)發(fā)展空間巨大。如何在開放的環(huán)境中“與狼共舞”，求得生存與發(fā)展，經(jīng)過股份制改造的銀行，在未來五年將要交上一份拼搏的答卷。  

　　面對挑戰(zhàn)，很多專家認(rèn)為，通過改革，金融業(yè)風(fēng)險累積的速度將有所下降，金融系統(tǒng)的脆弱性會明顯改善。但保衛(wèi)金融穩(wěn)定是全球面臨的新課題。在一個迅速轉(zhuǎn)變經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的開放的經(jīng)濟體中，如何維持金融穩(wěn)定，這對金融調(diào)控與監(jiān)管當(dāng)局無疑是一個巨大挑戰(zhàn)。  

　　亮點二：綜合經(jīng)營從試點走向推廣  

　　綜合經(jīng)營將是未來五年我國金融業(yè)發(fā)展的主要方向。國家發(fā)改委發(fā)展規(guī)劃司副司長徐林強調(diào)，在制定“十一五”規(guī)劃過程中，要特別鼓勵金融創(chuàng)新，引導(dǎo)金融業(yè)的綜合經(jīng)營，在加強監(jiān)管的前提下，發(fā)展交叉類、延伸類的金融服務(wù)。  

　　綜合經(jīng)營的方式有兩種：金融控股和混業(yè)經(jīng)營。在我國，金融控股的方式實際上已經(jīng)開始形成。把金融控股公司作為從分業(yè)經(jīng)營向綜合經(jīng)營轉(zhuǎn)換的中間平臺，有可能是下一步發(fā)展的重點。但問題是，金融控股公司還沒有游戲規(guī)則，監(jiān)管方面的法規(guī)也不明確。預(yù)計下一步將出臺規(guī)范金融控股公司的相關(guān)法規(guī)。  

　　至于混業(yè)經(jīng)營，即“一個牌照、多種業(yè)務(wù)”，巴曙松認(rèn)為，由于存在諸多條件限制，目前來看，未來五年中占主導(dǎo)方向的還是金融控股公司。  

　　亮點三：市場化向縱深推進  

　　目前金融領(lǐng)域所有的改革都已啟動，全面推進市場化將是今后5年金融體制改革的重點，其中最重要的便是匯率和利率的市場化。中國社科院金融所所長李揚表示，目前存、貸款利率還沒有完全放開，包括再貼現(xiàn)、準(zhǔn)備金利率、央行票據(jù)利率在內(nèi)的中央銀行利率，也仍是非市場化的或者說是制度利率，這一塊應(yīng)是未來改革的著力點。  

　　匯率形成機制的市場化還有很多工作要做。巴曙松認(rèn)為，要將影響匯率形成機制中的干擾因素剔除，因為目前很多中間環(huán)節(jié)還存在管制，如結(jié)售匯制度、資本流入流出、外匯賬戶的管制等。經(jīng)過深化改革，最終可望將匯率、利率作為常用的調(diào)控工具，更靈活、有的放矢地熨平經(jīng)濟中的波動。  

　　亮點四：結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來創(chuàng)新空間  

　　“十一五”期間我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變將成為一條主線，這將對金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)生多方面的影響。  

　　未來五年，增強自主創(chuàng)新能力，是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式的中心環(huán)節(jié)，金融業(yè)將如何予以支持？  
　
　目前，對自主創(chuàng)新這塊風(fēng)險相對較高的領(lǐng)域，我國金融業(yè)提供融資服務(wù)還很欠缺。巴曙松說，我國對低風(fēng)險的信貸十分發(fā)達，但缺乏自主技術(shù)創(chuàng)新行業(yè)所需的私募基金、股本融資等。為此，金融業(yè)應(yīng)做重大的結(jié)構(gòu)調(diào)整，相應(yīng)的金融組織體系、市場結(jié)構(gòu)體系、監(jiān)管體系都將面臨調(diào)整。放寬金融創(chuàng)新的空間應(yīng)是題中應(yīng)有之義。  

　　比如，為支持有條件的企業(yè)“走出去”，需要發(fā)達的外匯市場和完善的風(fēng)險管理機制。因此，外匯市場將是金融市場發(fā)展的重點，其創(chuàng)新風(fēng)險管理工具、外匯交易品種等都將獲得較大的發(fā)展。  

　　機遇從來與風(fēng)險并存。展望未來五年，投資過熱、地區(qū)發(fā)展不平衡、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、開放帶來的外部沖擊等，都將由始至終成為懸在金融業(yè)頭上的“達摩克利斯之獎。但是，壓力也從來都是改革的動力。在具有承前啟后的重要歷史地位的五年中，改革必將帶來金融業(yè)的更大發(fā)展。