在過去的半年中，中國國內(nèi)的TDI市場可謂“波瀾壯闊”、“出乎意外”；總結(jié)過去半年的中國TDI市場變化，可以看出目前正經(jīng)歷著市場格局、定價機制的不斷變化和調(diào)整中。

　　(一)上半年TDI市場回顧

　　上半年，中國TDI市場在供需、價格方面主要有以下特點：

　　第一，市場需求穩(wěn)步增長，但增速減緩

　　雖上半年國內(nèi)TDI市場經(jīng)歷了一系列的突發(fā)事件和政策面的調(diào)整，但整體市場需求仍保持一定的增長。據(jù)天天化工網(wǎng)統(tǒng)計，上半年國內(nèi)表觀消費量約19.7萬噸，相比2006年同期增長率仍高達12-13%(2006年上半年同比2005年出現(xiàn)了負增長)，相比2006年全年37.4萬噸的增長率僅在5-6%左右。可以說，過去幾年TDI高速增長期已經(jīng)成為歷史，現(xiàn)在或未來中國TDI消費增長率已經(jīng)趨于平穩(wěn)，甚至出現(xiàn)TDI消費增長率低于GDP的平均增長率。

　　第二，供方市場極其不穩(wěn)定

　　目前，中國TDI供應(yīng)方面國產(chǎn)化率正逐步提高，進口TDI貨源在國內(nèi)市場的主導(dǎo)力正逐漸減弱。目前，國內(nèi)表觀消費量在38-40萬噸/年，即3.15-3.3萬噸/月。同時，目前國內(nèi)設(shè)備總產(chǎn)能達到29萬噸；如果這些裝置產(chǎn)能能夠穩(wěn)定發(fā)揮出來，供應(yīng)方面趨于平衡。

　　據(jù)天天化工網(wǎng)統(tǒng)計，上半年國內(nèi)表觀供應(yīng)量(國產(chǎn)、進口量扣除出口)達19.7萬噸，其中國產(chǎn)量約11萬噸，進口量(包括各類渠道進口)9.3萬噸，出口量0.55萬噸。但從統(tǒng)計結(jié)果分析，單月供應(yīng)量顯得十分不穩(wěn)定。最高月份3月份超過4萬噸，而最低月份6月份僅在2萬噸。市場供應(yīng)量的不穩(wěn)定，促使市場產(chǎn)生巨大波動和隱患。

　　究其原因，造成上半年TDI供方市場不穩(wěn)定因素主要在于周邊日、韓TDI裝置在5、6月份遭遇不可抗力。另外，國內(nèi)2套TDI裝置也別在5月11日，6月18日遭遇不可抗力而停車。

　　可以說，在過去半年內(nèi)，客觀上TDI裝置問題和主觀上市場操縱對TDI市場格局、價格走勢產(chǎn)生巨大的影響。

　　第三，市場價格波動劇烈

　　由于供應(yīng)量的不穩(wěn)定，在很大程度上造成了價格的劇烈波動。去年下半年，由于全球性供應(yīng)緊張，使得國內(nèi)的市場價格一直處于上升期，且達到了全球的最高價位。當1月份價格達到4萬以上后，吸引了大量進口貨源的涌入；另外，國內(nèi)設(shè)備生產(chǎn)趨于正常，從3月份開始在供應(yīng)量增大的情況下價格一路下滑，從最高4.3萬下滑至5月初的2.8萬。

　　4月中旬，當國內(nèi)價格下滑至3.3萬以下時，進口TDI已無利可投而減少到中國的出口，同時由于5月份韓國設(shè)備遭遇不可抗力而降低出口量�！�5.11滄州大化事故”成為TDI價格觸底反彈的導(dǎo)火線，其后價格在一個月內(nèi)漲幅近萬元。

　　6月份短短一個月內(nèi)，價格曾出現(xiàn)“先抑后揚再抑”的戲劇性變化。而價格的“漲跌點”都與BASF上海16萬噸的TDI設(shè)備開、停狀態(tài)密切相關(guān)。

　　總之，目前國內(nèi)TDI供應(yīng)量的不穩(wěn)定性、渠道多樣性和成本不平衡性，造成現(xiàn)貨市場價格無法形成穩(wěn)定的定價機制，價格波動劇烈。

　　(二)下半年TDI市場展望

　　第一，政策面的影響分析

　　2007年年中以來，中國對出口退稅政策、加工貿(mào)易政策調(diào)整都將對TDI消費市場產(chǎn)生直接或間接影響。

　　首先從TDI產(chǎn)品本身分析，TDI自身產(chǎn)品出口退稅率的大幅降低將使得國內(nèi)TDI產(chǎn)品出口成本大幅增加，這將降低國產(chǎn)TDI出口量，增加本土供應(yīng)量。

　　相反，從下游服裝、軟體家具行業(yè)出口退稅率的調(diào)整看，這將使得下游制品的出口優(yōu)勢大大降低，從而間接影響TDI產(chǎn)品的表觀消費；當然，由于此類下游產(chǎn)品出口退稅率降低幅度不大，影響程度似乎并不明顯。

　　另外，在TDI消費比例中，“加工貿(mào)易”占據(jù)較大的比重；按照目前的市場容量，每年沿海城市大約有6-8萬噸TDI是以“加工貿(mào)易”方式進口的。故近期及將來國內(nèi)加工貿(mào)易政策調(diào)整對TDI表觀影響力更大。

　　加工貿(mào)易設(shè)“限”出口，首先增加了部分加工型企業(yè)的出口成本，降低了資金周轉(zhuǎn)率；從而間接影響了“加工貿(mào)易”TDI消費需求的增長。

　　值得一提的是，在未來中短期內(nèi)，中國政府將對“加工貿(mào)易”、“國內(nèi)結(jié)轉(zhuǎn)”等貿(mào)易方式的監(jiān)管政策更趨于嚴格，這將一定程度上杜絕部分利用“加工貿(mào)易”政策而變相“走私”、“偷稅”的現(xiàn)象，這對于穩(wěn)定國內(nèi)TDI行業(yè)秩序?qū)⑹抢�好消息�?br>
　　總之，政策面的調(diào)整將壓制部分國內(nèi)TDI表觀消費增長；但同時也能促進下游產(chǎn)業(yè)規(guī)范、持續(xù)發(fā)展。優(yōu)化下游出口商品結(jié)構(gòu)，抑制低附加值、低技術(shù)含量產(chǎn)品出口。

　　第二，供應(yīng)面的影響分析

　　從全球角度看，在過去2年內(nèi)歐美TDI產(chǎn)能只減不增，但全球TDI消費仍保持一定的增長；這使得中短期全球TDI整體供應(yīng)趨于緊張，尤其是歐、美地區(qū)。同時，近幾年新增產(chǎn)能主要集中在中國地區(qū)；可以說，亞太地區(qū)整體供應(yīng)量并不緊缺。

　　但由于東南亞、西亞及非洲等地區(qū)的消費增長，促進了日、韓TDI向這些地區(qū)輻射量的增加。另外，由于近月TDI設(shè)備運行穩(wěn)定性較差，不可抗力因素時有發(fā)生；這使得未來亞太地區(qū)局部地區(qū)供應(yīng)仍可能出現(xiàn)季節(jié)性緊張趨勢。

　　對中國市場而言，隨著BASF上海16萬噸工廠開啟；目前TDI供方市場已經(jīng)形成以BASF上海為主，其他工廠為輔的市場格局，“一般貿(mào)易”的進口TDI比重正日益降低。當然，華南地區(qū)仍存在一定比例的非正規(guī)渠道進口貨源。

　　上述這種市場格局的演變，使得未來BASF上海工廠的開工情況、市場策略將主導(dǎo)中國TDI市場供需態(tài)勢、價格走勢。

　　從下半年各主要工廠的運行情況看：6月中旬以來，上海BASF工廠一直運轉(zhuǎn)不算順利；同時9月份將進行例行檢修。另外，產(chǎn)能其次的甘肅銀光也將9月下旬開始檢修。而滄州大化樂觀估計也需要在年底恢復(fù)生產(chǎn)。

　　從目前可預(yù)測的供應(yīng)方面情況分析，下半年中國整體TDI供應(yīng)仍將偏緊。第3、4季度市場流通環(huán)節(jié)價格一直在4萬附近高位運行的可能性較大。

　　總之，綜合分析中國TDI市場供需面、政策面的影響，下半年及未來中短期中國TDI市場主要呈現(xiàn)下列特點：

　　首先，下游需求方面，在內(nèi)需和出口增長拉動下，中國TDI市場消費能力仍保持穩(wěn)步增長，但增長的幅度受政策面、原料供應(yīng)等方面的影響而趨于緩慢。

　　其次，供應(yīng)方面，全球TDI整體供應(yīng)仍處于偏緊的態(tài)勢；雖亞太地區(qū)TDI生產(chǎn)能力有所富于，但由于一些裝置的不可抗力因素使得局部地區(qū)經(jīng)常出現(xiàn)季節(jié)性緊缺。

　　再者，定價機制方面，由于TDI行業(yè)的寡頭壟斷，使得下游客戶的議價能力趨于減弱而非增強�？鐕�公司本土化生產(chǎn)后，并非使得下游行業(yè)得到更多的實惠。而本土TDI供應(yīng)商仍處于市場跟隨著地位，影響力仍有限。下游行業(yè)面臨洗牌和布局調(diào)整；中小型企業(yè)的生存壓力逐漸增大。TDI供應(yīng)商更傾向于支持大型客戶，培育中型客戶、淘汰小型客戶。

　　最后，由于中國經(jīng)濟基本面和政策面的逐步調(diào)整，中國的“世界制造工廠”的優(yōu)勢正逐漸減弱或散失。下游工廠正面臨上端原料成本高企、下端產(chǎn)品消費減弱的“雙重壓力”。這種趨勢將在2007年下半年及未來一段時間內(nèi)表現(xiàn)尤其明顯。

　　可以說，下半年國內(nèi)TDI需求增長謹慎樂觀，但TDI市場價格仍將維持在高位運行(汪江海)。