己二酸(AA)主要用于生產(chǎn)尼龍、聚氨酯漿料及鞋底原液。2007年全球AA產(chǎn)能為294萬t/a，其中北美、西歐產(chǎn)能合計(jì)占80%以上。英威達(dá)是世界最大的AA生產(chǎn)商，產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的40%，羅地亞緊隨其后，占18.4%，其他擁有自主工藝路線的生產(chǎn)商有巴斯夫、旭化成，其余比較大的生產(chǎn)商包括首諾、蘭蒂奇、遼化和朗盛等。

　　國外AA主要用于尼龍生產(chǎn)，聚氨酯行業(yè)應(yīng)用不多，與國內(nèi)有明顯區(qū)別。目前國外尼龍66對AA的需求約占需求總量的62%，年均增長約1.9%，其中工程級尼龍66領(lǐng)域的需求年均增長超過4%，而纖維級尼龍66對AA的需求則增長緩慢。

　　我國AA工業(yè)起步晚，發(fā)展快。2006年我國AA產(chǎn)能約20萬t/a，占全球產(chǎn)能的7%。其中遼陽石油化纖公司(產(chǎn)能14萬t/a)和河南神馬集團(tuán)(產(chǎn)能5萬t/a)是最大的生產(chǎn)企業(yè)，另有主要分布在東南沿海的20多家小企業(yè)，其年產(chǎn)量在數(shù)百噸至千噸不等。

　　我國AA主要應(yīng)用于尼龍66和聚氨酯領(lǐng)域，2006年消費(fèi)量為32萬t。其中聚氨酯行業(yè)對AA的需求占主要地位。目前國內(nèi)主要的尼龍66生產(chǎn)商河南神馬擁有5萬t/a AA產(chǎn)能，全部用于自身尼龍66的生產(chǎn)，并須外購AA以滿足自身需求；目前我國漿料產(chǎn)量增勢漸緩，未來幾年將逐步進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期，2006年我國漿料行業(yè)AA需求仍占國內(nèi)AA總消費(fèi)量的40%；鞋底原液行業(yè)2005年以來屢受挫折，產(chǎn)量增長緩慢，對AA的需求也增長乏力。此外，聚氨酯膠粘劑、增塑劑、涂料及TPU等對AA也有一定消費(fèi)。年初以來國內(nèi)市場走勢低迷

　　在2007年已過去的大半年中，AA價(jià)格走勢相對低迷，即使在旺季，市場也沒能有所作為。年初因企業(yè)集中備貨，AA價(jià)格有所上漲，但農(nóng)歷新年過后的傳統(tǒng)旺季中，AA價(jià)格卻未能繼續(xù)上行。在遭遇純MDI供應(yīng)緊張之后，整個(gè)3月，AA價(jià)格一直徘徊在20000～21000元/t，不能向上突破。4、5月份，隨著旺季漸漸走遠(yuǎn)，AA市場開始下滑，5月后下滑速度逐漸加快。隨后，淡季中的7月市場受遼化檢修等消息刺激有所抬頭，8月初AA市場價(jià)格從谷底的16200～16500元/t攀爬至18000元/t，艱難徘徊后未能獲得突破，8月底后市場繼續(xù)走低，并在9月上半月重回16500元/t的低點(diǎn)，由于已接近中間商承受底限，市場在此間得以略微堅(jiān)持�，F(xiàn)貨市場不振也直接影響到進(jìn)口貨源的報(bào)價(jià)，上半年AA外盤報(bào)價(jià)僅在3、4月份有所抬升，隨后就因受到需求和現(xiàn)貨市場的打壓而逐步走低，同期外盤成交量開始相對放大，進(jìn)口貨成交數(shù)量的龐大也反過來打擊了現(xiàn)貨行情。在下游行業(yè)旺季開工受純MDI價(jià)格上漲拖累的情況下，AA價(jià)格短期難有上佳表現(xiàn)。2006年以來AA外盤報(bào)價(jià)走勢見圖4。

　　2007年AA市場沒有再現(xiàn)2006年同期的輝煌，原因較為復(fù)雜，但歸根結(jié)底還是供需失衡所致。首先，2006年AA行情大漲，主要是因下游尼龍66需求增長，多家AA供應(yīng)商突發(fā)事故或裝置檢修則導(dǎo)致供應(yīng)緊缺。而2007年全球主要供應(yīng)商均供應(yīng)正常，裝置無突發(fā)狀況，市場供應(yīng)充足；有些貿(mào)易商期盼2007年AA行情再創(chuàng)佳績，紛紛入市采購?fù)獗P貨源，進(jìn)口量增長較快，下游則對2006年的供應(yīng)緊缺和價(jià)格暴漲心有余悸，也多有備貨，形成了龐大的社會庫存。然而純MDI供應(yīng)緊張卻在此時(shí)對漿料和鞋底原液行業(yè)的開工造成了不小影響，打壓了AA需求。圖5為2005～2007年我國AA月度進(jìn)口量變化趨勢，圖6為2006年以來我國AA與純MDI價(jià)格走勢對比。

　　其次，2006年AA價(jià)格暴漲除客觀原因外，人為因素也起了很大作用，遼化在2006年上半年由月結(jié)算改為周結(jié)算，領(lǐng)漲了國內(nèi)AA價(jià)格。而2007年，遼化的定價(jià)機(jī)制改變，價(jià)格出臺更趨理性，且4月份后僅直接供應(yīng)下游用戶，貿(mào)易商幾乎不再經(jīng)營遼化的AA貨源，其對市場價(jià)格的領(lǐng)導(dǎo)作用不可避免地被削弱，人為拉漲市場的現(xiàn)象已經(jīng)難以出現(xiàn)。同時(shí)，許多未能在AA市場上囤積獲利的新進(jìn)入貿(mào)易商在成本重壓下低價(jià)出貨，則加速了市場的下行。2006年貨源緊缺價(jià)格沖高

　　2006年以來,我國AA供應(yīng)格局一直略有偏緊。國內(nèi)供應(yīng)商方面，仍以遼陽石化為主導(dǎo)，河南神馬集團(tuán)AA主要用于自產(chǎn)尼龍66，同時(shí)還向遼化訂購約2萬t，另向羅地亞、英威達(dá)和首諾進(jìn)口了超過5000t AA用于生產(chǎn)尼龍66。

　　進(jìn)口商方面，首諾貨源的異軍突起是2006年市場最顯著的變化之一。2006年上半年，價(jià)格相對較低的美國首諾貨源進(jìn)入國內(nèi)后很快被市場接受，并迅速與溫州地區(qū)的貿(mào)易商和下游廠家建立起密切聯(lián)系，甚至河南神馬也進(jìn)口了2000t首諾貨源用于其尼龍66生產(chǎn)，其當(dāng)年銷量即超過蘭蒂奇、巴斯夫、朗盛等傳統(tǒng)供應(yīng)商(其中也有巴斯夫、朗盛供應(yīng)數(shù)量縮減等原因)。首諾貨源在2006年后大舉進(jìn)入我國的原因是：①全球尼龍66產(chǎn)量增長，拉動(dòng)了對原料的需求，首諾公司同時(shí)生產(chǎn)AA和下游產(chǎn)品尼龍66，且計(jì)劃在2006年擴(kuò)大尼龍66的生產(chǎn)，因此其提高了AA裝置開工率，對外供應(yīng)能力相應(yīng)提高；②受全球AA供應(yīng)緊張的大勢影響，國內(nèi)AA市場價(jià)格一度暴漲，現(xiàn)貨及外盤成交連續(xù)創(chuàng)下新高，自然吸引了更多的進(jìn)口來源。

　　2006年我國AA進(jìn)口貨源中，除新增的首諾外，羅地亞、英威達(dá)、烏克蘭和蘭蒂奇的供應(yīng)量較2005年也有增長。旭化成、巴斯夫和朗盛的供應(yīng)量則有所減少，但也系國外市場供應(yīng)緊張所致。2006年我國AA市場供應(yīng)商供應(yīng)量見圖1。

　　進(jìn)入2007年后，AA供應(yīng)緊張的局勢得到緩解，月進(jìn)口量同比均有較大提高，1至7月份國內(nèi)AA進(jìn)口總量即已達(dá)到2006年全年進(jìn)口量的89.5%。國內(nèi)供應(yīng)商方面，遼化貨源供應(yīng)量與去年同期相差不大，但供應(yīng)政策2007年變化較大。開始由中國石油天然氣有限公司統(tǒng)一進(jìn)行銷售和定價(jià)，每月公布遼化產(chǎn)AA的掛牌和結(jié)算價(jià)格，4月份后，其開始以供應(yīng)下游合同客戶為主，幾乎不再面向中間商，而市場上也幾乎不再有貿(mào)易商經(jīng)營AA。

　　國外供應(yīng)商格局穩(wěn)定，以來自韓國、美國、烏克蘭的貨源量最多。韓國貨源除少部分屬日本旭化成外，其余多來自羅地亞，羅地亞AA產(chǎn)品在國內(nèi)經(jīng)銷歷史悠久，有較穩(wěn)定的中間商和用戶，價(jià)格以高端為主，旭化成因在與羅地亞的合資裝置中擁有5萬t/a的份額產(chǎn)能，故也有產(chǎn)自韓國的對華AA出口，其在國內(nèi)有較為穩(wěn)定的客戶群，銷售以直供客戶為主；美國貨源幾乎全部來自于首諾，旺季時(shí)月進(jìn)口量可達(dá)5000～6000t。首諾公司2006年首次切入國內(nèi)市場，初期其分銷渠道多且不固定，而2007年首諾公司有意識地整合了國內(nèi)分銷渠道，明確了幾家主要分銷商，其貨源分流逐漸規(guī)范，原本較為混亂的外盤定價(jià)也因此更為統(tǒng)一。2007年1～7月我國AA主要進(jìn)口國進(jìn)口量及進(jìn)口份額分布見圖2。

　　德國進(jìn)口貨源較為復(fù)雜，主要由蘭蒂奇和巴斯夫生產(chǎn)，另有部分朗盛的貨源，而蘭蒂奇公司的貨源還有少量來自意大利；朗盛貨源自2004年進(jìn)入我國，2005年曾較多流入我國市場，但自2006年后其對我國的供貨量相對較少，僅以供應(yīng)下游終端客戶為主；烏克蘭的貨源主要是來自Severodonetsk和Azot Riveno，以Severodonetsk為主，烏克蘭貨源在國內(nèi)以分銷商代銷為主，因船期較長等原因，其價(jià)格往往較低，月均進(jìn)口量約為3000t；新加坡貨源主要產(chǎn)于英威達(dá)位于新加坡的裝置，2007年其供應(yīng)量有較大增長，見圖3。短期行情仍不樂觀

　　展望未來行情，年內(nèi)AA市場走勢仍不甚樂觀。首先，需求方面，預(yù)計(jì)2007年漿料和鞋底原液兩大市場對AA的消費(fèi)仍將繼續(xù)增長，但增幅將有所回落，見圖7。目前，兩大下游旺季的啟動(dòng)受制于純MDI供應(yīng)及價(jià)格暴漲，開工率受影響較大，勢必壓制AA的消費(fèi)量與價(jià)格。而通常在第四季度下游行業(yè)將轉(zhuǎn)入淡季，對原料的需求也將減弱，AA市場此時(shí)應(yīng)較為低迷，2007年的市場行情預(yù)計(jì)也將遵循這一慣例。

　　此外，影響2007年AA市場的還有擴(kuò)產(chǎn)因素，山東博匯8萬t/a AA裝置預(yù)計(jì)在11月份投產(chǎn)，屆時(shí)國內(nèi)AA供應(yīng)格局將會發(fā)生較大變動(dòng)，市場行情勢必震蕩。2006年以來我國AA市場價(jià)格走勢及年內(nèi)預(yù)測見圖8。而放眼未來兩年，在2004年成功擴(kuò)產(chǎn)至14萬t/a后，遼陽石化目前正在著手再擴(kuò)能16萬t/a，計(jì)劃兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)能30萬t/a。神馬集團(tuán)也計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)AA產(chǎn)能以應(yīng)對自身及市場增長需求；新疆天利高新公司數(shù)年前就計(jì)劃建設(shè)AA項(xiàng)目，該7.5萬t/a項(xiàng)目已在2006年5月破土動(dòng)工，計(jì)劃在2008年投產(chǎn)。太原化工原有3000t/a產(chǎn)能，數(shù)年前即因計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)至5萬t/a而停產(chǎn)，2006年該公司宣布成功引資預(yù)建10萬t/a AA裝置，不過目前尚未有新的消息傳出。此外，山東宏業(yè)10萬t/a裝置也有望在2008年初投產(chǎn)。AA國內(nèi)供應(yīng)能力將顯著提升，市場競爭將明顯加劇，市場行情也將難有起色。2007～2009年我國新擴(kuò)建AA項(xiàng)目。

　　見表1。表1 2007～2009年我國新擴(kuò)建AA項(xiàng)目萬t/a

　　廠 商 地址 新增產(chǎn)能 投產(chǎn)日期

　　遼陽石化 遼陽 14.0 2008～2009

　　天利高新 獨(dú)山子 7.5 2008

　　山東宏業(yè) 菏澤 10.0 2008

　　山東博匯 淄博 8.0 2007