新型顯示產(chǎn)業(yè)是我國(guó)“十四五”期間戰(zhàn)略性發(fā)展領(lǐng)域之一，近年來(lái)，我國(guó)新型顯示產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了顯著發(fā)展，成為制造業(yè)高端發(fā)展的典型代表。我國(guó)新型顯示產(chǎn)業(yè)快速崛起，產(chǎn)業(yè)規(guī)模躍居全球第一。

產(chǎn)業(yè)鏈

新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈上游為顯示材料及設(shè)備，包括顯影、刻蝕、封裝等制造設(shè)備，液晶材料、玻璃基板、偏光片等核心材料，顯示驅(qū)動(dòng)IC、電路板等關(guān)鍵配件。產(chǎn)業(yè)鏈中游為面板制造及模組組裝。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要應(yīng)用于手機(jī)、VR/AR、可穿戴設(shè)備、車載顯示等。

上游分析

（一）核心材料

1.液晶材料

液晶材料屬于技術(shù)高度密集型行業(yè)。高性能混合液晶材料的核心技術(shù)和專利長(zhǎng)期被德國(guó)、日本等外資企業(yè)壟斷。目前全球TFT液晶材料市場(chǎng)基本上由德國(guó)的MERCK和日本的JNC、DIC三家壟斷，市場(chǎng)份額高達(dá)83%。其中，Merck在液晶材料市場(chǎng)上處于領(lǐng)先地位，市場(chǎng)份額占比55%。我國(guó)本土液晶材料企業(yè)通過(guò)加大研發(fā)力度，在指標(biāo)和性能方面逐步向國(guó)際企業(yè)靠攏，材料的國(guó)產(chǎn)化率也不斷提升，八億時(shí)空、和成顯示、誠(chéng)志永華共占據(jù)全球17%的市場(chǎng)份額。

2.偏光片

偏光片是新型顯示最重要的核心主材之一，對(duì)于顯示性能的提升和技術(shù)的進(jìn)步發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。我國(guó)是偏光片產(chǎn)銷大國(guó)，市場(chǎng)需求量巨大。2022年中國(guó)偏光片供應(yīng)量為4.51億平方米，同比增長(zhǎng)70.2%；偏光片需求量為4.3億平方米，同比增長(zhǎng)19.4%。2024年我國(guó)偏光片供應(yīng)量和需求量將分別增至7.6億平方米、6.5億平方米。

3.玻璃基板

玻璃基板是一種表面極其平整的薄玻璃片，是平板顯示產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料之一。目前，我國(guó)已成為全球最大的電子消費(fèi)市場(chǎng)，對(duì)玻璃基板的需求逐漸擴(kuò)大，玻璃基板市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)顯著。2022年我國(guó)玻璃基板市場(chǎng)規(guī)模約為310億元，同比增長(zhǎng)7.3%。隨著本土企業(yè)的增加，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加快，預(yù)計(jì)2024年玻璃基板市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)389億元。

（二）制造設(shè)備

1.涂膠顯影設(shè)備

涂膠顯影設(shè)備是光刻工序中與光刻機(jī)配套使用的涂膠、烘烤以及顯影設(shè)備，包括涂膠機(jī)、噴膠機(jī)和顯影機(jī)，是顯示面板制造過(guò)程中不可或缺的關(guān)鍵處理設(shè)備。隨著下游終端需求的擴(kuò)大，涂膠顯影設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)顯著。2022年中國(guó)涂膠顯影設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模為11.1億元，同比增長(zhǎng)18.1%。2024年我國(guó)涂膠顯影設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將增至15.3億元。

在我國(guó)涂膠顯影設(shè)備市場(chǎng)中，東京電子占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)91%的市場(chǎng)份額，DNS占據(jù)5%的市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi)芯源微僅占據(jù)4%的市場(chǎng)份額，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。

2.面板檢測(cè)設(shè)備

面板檢測(cè)設(shè)備可分為功能檢測(cè)設(shè)備和外觀檢測(cè)設(shè)備。功能檢測(cè)設(shè)備包含信號(hào)檢測(cè)設(shè)備和電氣性能檢測(cè)設(shè)備，占檢測(cè)設(shè)備投資比重的74%。外觀檢測(cè)設(shè)備多應(yīng)用于陣列和成盒工藝，占檢測(cè)設(shè)備投資比重的26%。隨著OLED產(chǎn)線投資的加速，面板檢測(cè)市場(chǎng)規(guī)模迎來(lái)增長(zhǎng)。2022年國(guó)內(nèi)面板檢測(cè)設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模約為80.8億元。受益于新型面板技術(shù)的快速發(fā)展，2024年我國(guó)面板檢測(cè)設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將增至96億元。

（三）關(guān)鍵配件

1.顯示驅(qū)動(dòng)芯片

隨著全球顯示面板產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，我國(guó)顯示驅(qū)動(dòng)芯片行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模總體呈上升趨勢(shì)，并且市場(chǎng)增長(zhǎng)速度高于全球增速。2022年中國(guó)顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到368.2億元，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為31.86%。2024年顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)規(guī)模將增至482.1億元。

三、中游分析

（一）新型顯示市場(chǎng)規(guī)模

作為最大的面板生產(chǎn)制造基地和研發(fā)應(yīng)用地區(qū)，中國(guó)已成為全球顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要引擎。中國(guó)新型顯示產(chǎn)業(yè)在過(guò)去十多年內(nèi)，規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。2017-2022年，中國(guó)新型顯示產(chǎn)業(yè)規(guī)模從2758億元增長(zhǎng)至7087億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)20.8%，2024年中國(guó)新型顯示產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到9000億元。

（二）LED顯示屏

發(fā)光二極管簡(jiǎn)稱LED，是一種半導(dǎo)體化合物組成的固體發(fā)光器件，其節(jié)能效果和實(shí)用性得到人們的廣泛關(guān)注，已經(jīng)廣泛應(yīng)用于照明、液晶顯示背光、顯示屏等領(lǐng)域。2022年，受疫情及下游終端應(yīng)用影響，我國(guó)LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模有所下降。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)LED顯示屏總體市場(chǎng)規(guī)模為493億元，同比下降14.4%。2024年LED顯示屏市場(chǎng)將逐漸恢復(fù)，市場(chǎng)規(guī)模增至634億元。

（三）OLED產(chǎn)能

近年來(lái)，隨著我國(guó)OLED技術(shù)的不斷提升和產(chǎn)能的持續(xù)釋放，京東方、維信諾、和輝光電、華星光電、深天馬等中國(guó)面板廠商已強(qiáng)勢(shì)崛起。2022年，中國(guó)OLED產(chǎn)能約為21.8平方千米，同比增長(zhǎng)60.3%。2024年我國(guó)OLED產(chǎn)能將達(dá)32平方千米。

從市場(chǎng)占比來(lái)看，OLED頭部企業(yè)京東方、深天馬產(chǎn)能占比分別為30%、20%。其次，維信諾、信利、和輝光電、華星光電占比分別為11%、9%、7%、7%，面板廠商市場(chǎng)集中度較高。

（四）背光模組

背光模組是指在背光的基礎(chǔ)上，繼續(xù)集成液晶面板等部件，使其成為具備完整顯像功能的組件，廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦等產(chǎn)品中。近年來(lái)，隨著液晶顯示市場(chǎng)的迅速發(fā)展，背光模組市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大。目前，背光顯示模組作為液晶顯示屏必不可少的一部分，面臨輕薄化的趨勢(shì)要求，2022年市場(chǎng)規(guī)模有所下降。未來(lái)我國(guó)背光模組市場(chǎng)需求將持續(xù)增長(zhǎng)，2024年市場(chǎng)規(guī)模增至687億元。

（五）新型顯示重點(diǎn)企業(yè)

2023年前三季度新型顯示相關(guān)上市企業(yè)中，TCL科技營(yíng)業(yè)收入最高，達(dá)1331.09億元，其次為京東方，營(yíng)業(yè)收入達(dá)1265.15億元。從區(qū)域分布看，廣東省企業(yè)數(shù)量最多，達(dá)14家，其次，江蘇省新型顯示相關(guān)企業(yè)數(shù)量有8家。

下游分析

（一）智能手機(jī)

智能手機(jī)是具有獨(dú)立的操作系統(tǒng)，獨(dú)立的運(yùn)行空間，可以由用戶自行安裝軟件、游戲、導(dǎo)航等第三方服務(wù)商提供的設(shè)備，并可以通過(guò)移動(dòng)通訊網(wǎng)絡(luò)來(lái)實(shí)現(xiàn)無(wú)線網(wǎng)絡(luò)接入的手機(jī)類型的總稱。中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)在近三年來(lái)一直持續(xù)走低， 2023年11月，智能手機(jī)出貨量2985.6萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)34.4%。2023年1-11月，智能手機(jī)出貨量2.50億部，同比增長(zhǎng)5.4%。

（二）電視機(jī)

由于收視選擇逐漸多樣化，電視機(jī)已不再是家庭剛需。近年來(lái)，我國(guó)電視零售市場(chǎng)陷入困境。數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)電視機(jī)出貨量降至3898萬(wàn)臺(tái)，2020年增至3990萬(wàn)臺(tái)，增長(zhǎng)率僅為2.4%。2023年上半年，中國(guó)電視市場(chǎng)品牌整機(jī)出貨量達(dá)到1711.5萬(wàn)臺(tái)，較去年同期下降0.5%。

（三）平板電腦

平板電腦，以觸摸屏作為基本的輸入設(shè)備，是LED面板的下游市場(chǎng)之一。數(shù)據(jù)顯示，2018-2022年，我國(guó)平板電腦出貨量呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，由2018年的2212萬(wàn)臺(tái)增至2022年的3005萬(wàn)臺(tái)，復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)8%。2023年前三季度中國(guó)平板電腦出貨量為2024萬(wàn)臺(tái)。