20世紀(jì)80年代后，聯(lián)邦政府推出了一系列稅務(wù)與貸款改革，加快住房自有化發(fā)展。1986年的稅法改革從根本上改變了廉租房的商業(yè)模式，降低了借貸雙方的進(jìn)入門檻；1990年開始將住宅自有化作為主要戰(zhàn)略，大批公共住宅開始被出售；2003年開始實(shí)施每年2億美元的“首付款資助計(jì)劃”，為購房的中低收入家庭提供1萬美元或房?jī)r(jià)6%的首付款資助。這些政策極大地刺激了居民貸款購房的欲望，但也為次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的過度發(fā)展埋下了陰影。

總體看來，美國的住房保障制度具有四大特色：

一是不斷加強(qiáng)住房保障的法制化。美國在住房保障方面最具特色的，就是通過立法保障各項(xiàng)措施的落實(shí)和實(shí)施。聯(lián)邦政府先后通過了《住房法》、《城市重建法》、《聯(lián)邦住宅法》、《住房與城市發(fā)展法》、《住房與社區(qū)開發(fā)法》等，對(duì)住房保障的貸款、保險(xiǎn)、房租補(bǔ)貼等多方面都作了較系統(tǒng)的規(guī)定。

二是提供較低租金的公共住房。《住房法》規(guī)定，政府必須為低收入者提供較低租金住房，低收入者租住符合政府規(guī)定要求的住房時(shí)，只需支付占家庭收入25%的租金，超過部分由政府支付。在其后的修訂稿中，又將這一房租補(bǔ)貼辦法推廣至退休老人和家庭收入低于居住地中位收入80%的人群。

三是加快住房私有化步伐。《開放住房法案》以幫助低收入者成為房主為目標(biāo)，規(guī)定在10年內(nèi)為低收入人群提供600萬套政府補(bǔ)助住房，并禁止在購買和租用房屋時(shí)的種族歧視，被稱為“20世紀(jì)第一個(gè)公平住房法令”。為使低收入人群擁有住房，美國政府還采取了多種稅收減免政策，如對(duì)購買和建造房屋的低收入者減免抵押貸款的利息支出，減免所得稅和財(cái)產(chǎn)稅。聯(lián)邦住房局自成立至今，為大約3400萬居民提供了按揭保險(xiǎn)，并且一直自行運(yùn)作資金，直到2009年才第一次請(qǐng)求國會(huì)撥款支持。2001年，美國住房自有率已從1930年的不足40%提升至70%。

四是積極實(shí)施住房保障財(cái)稅和金融政策。美國政府一直采取多種財(cái)政措施解決低收入人群住房問題，《國民住宅法》規(guī)定，政府提供低利息貸款，鼓勵(lì)私人投資于低收入人群公寓住宅，建成后的住房?jī)?yōu)惠提供給由于城市重建或政府公共計(jì)劃而失去住所的人群；政府房屋署撥款建設(shè)公共房屋用于出租，那些政府給予優(yōu)惠政策的津貼房屋，則由私人非牟利機(jī)構(gòu)具體實(shí)施并管理，主要租給低收入的老年人。在金融政策方面，美國的私人金融機(jī)構(gòu)和政府金融機(jī)構(gòu)都經(jīng)營房地產(chǎn)貸款，特別是個(gè)人住宅抵押貸款；美國政府還有專門的信貸機(jī)構(gòu)，如聯(lián)邦住宅放款銀行委員會(huì)、聯(lián)邦住房抵押貸款公司、聯(lián)邦住宅管理委員會(huì)等，主要職能就是為放款協(xié)會(huì)提供貸款二級(jí)市場(chǎng)，為買房者提供抵押貸款保險(xiǎn)與資金。