一、概況

政策呈現(xiàn)收緊的趨勢，整體上以完善配置、加強監(jiān)管為重心。

學前教育政策概覽

二、學前教育投融資

學前教育受資本關注度持續(xù)下降。2019年學前 教育賽道披露投融資事件共31起，較2018年（38起）同比下降 18%，學前教育投資仍然深受以幼教禁令為主的政策影響。今年學前教育項目主要聚焦在思維培養(yǎng)、早教托管和軟硬件平臺。 2019年，學前教育賽道的共有20起線下融資，占比65%；就各細 分品類而言，思維培養(yǎng)類發(fā)生10起，早教托管以及軟硬件平臺則分 別獲得7起和6起融資。

2019年學前教育行業(yè)各賽道投融資

2019年學前教育賽道融資過億項目共4個，皆為線下早教托育及幼教項目。學前教育主要的服務對象都是幼兒，天然需 要更多的互動和陪伴。以一、二線城市為代表的新一代家長需要兼顧個人發(fā)展和家庭養(yǎng)育，親子陪護成為年輕家庭的剛需。另一方面，國家 在2019年發(fā)布多條嬰幼兒照護服務相關政策法規(guī)條例，引導社會資本有序開辦托育類機構。但相對于K12和素質(zhì)教育等賽道而言，學前教育 仍然受政策余威的影響，投資人擔憂政策不確定風險，不敢大舉投資。

三、學前幼兒園發(fā)展現(xiàn)狀

1978-1995年：在園兒童數(shù)、三年毛入園率緩慢提升，學前教育的管理體制、辦學體制逐步完善；1995-2001年：隨著90年代全國企事業(yè)單位改制的進行，集體辦園數(shù)量不斷減少，入園率和在園兒童數(shù)總體呈現(xiàn)逐漸降低的趨勢；2002-2009年：2004年《民辦教育促進法實施條例》實施，我國民辦園數(shù)量快速增加，學前三年入園率及在園兒童數(shù)也緩慢提高；2010-至今：隨著《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2010-2020年)》的頒布和學前教育三年行動計劃的實施，學前三年入園率和在園兒童數(shù)都呈現(xiàn)快速增長的趨勢，我國學前教育事業(yè)發(fā)展進入了快速發(fā)展期。2018年發(fā)布的幼教新政使得公益普惠性成為學前教育發(fā)展的明確方向，去資本化和公辦化成為主流。

2010-2018學前教育三年毛入學率

2010-2018學前教育三年在園兒童數(shù)

1993年以前，公辦園占比一直是100%，1994-2012年，公辦園占比呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，2013-2017年公辦園占比又呈現(xiàn)逐漸增加的趨勢。1994-2012年，民辦園呈現(xiàn)不斷上升的趨勢, 2004年民辦園占比首次超過了公辦園占比，此后民辦園占比一直高于公辦園，2013-2018年民 辦園占比又呈現(xiàn)逐漸小幅下降的趨勢。 2018年，民辦園占比為62.2%，比公辦園占比高24個百分點，略低于17年1個百分點，幼教政策影響在數(shù)據(jù)上有一定滯后性，待 2019年數(shù)據(jù)出來后，公辦園占比會明顯提升。

四、學前教育的現(xiàn)狀

    2018年新出生人口數(shù)量為1523萬，較2016年下 降約14.73%。新生人口的下降導致學前教育賽道的潛在消費基數(shù)同步降低，影響行業(yè)的學前教育市場的預期。政策導向明顯，普惠成為主旋律。自2018年下半年以來，國家對幼教領域政策逐漸收緊，普惠和公辦引導成為行業(yè)主旋律，同時也加強對營 利性園的監(jiān)管；多數(shù)幼教類機構需要依據(jù)政策進行普惠園轉型，未來幾年的創(chuàng)業(yè)機會在于托育及完善幼兒園第三方服務配置。

1949-2018年新生人口數(shù)量急劇下降，需求回落

1、早教類APP

早教app嶄露頭角：根據(jù)極光大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，截止到2018年11月，幼兒早教app的用戶人均安裝數(shù)量為1.42款，較17年同期增長4.41%，與 此同時，大量的創(chuàng)業(yè)者涌入，參與學前教育市場的競爭，當前蘋果應用商店中早教類app已經(jīng)約有1900個。 年輕父母的新選擇：截至18年11月，在幼兒早教app中女性用戶的占比達到63.84%，男性用戶占比36.16%，用戶年齡段集中在26-35歲。 該年齡段用戶在幼兒早教app中的占比達到78.19%；其次是36-45歲，該年齡段用戶的占比為13.73%； 早教app的類型：目前，早教類app提供的服務類型主要有故事啟蒙、音樂教學、英語培訓、趣味繪本等，以工具性和趣味性為主。

2017.11-2018.11早期教育app行業(yè)滲透率及用戶規(guī)模

早期教育app用戶年齡占比

早教軟件類型豐富：根據(jù)App Growing的統(tǒng)計，在App Store中，學前教育類的軟件主要有綜合內(nèi)容、數(shù)學、思維培養(yǎng)、編程、識字、繪本、故事、兒歌等類別， 以某種特定場景下的應用為主，但是下載量較為靠前的還是以寶寶巴士為代表的提供綜合內(nèi)容的軟件平臺，由于該類平臺有著內(nèi)容免費、豐富的特質(zhì)，受到了用戶 的歡迎。 閱讀語文受用戶青睞：在識字、繪本&故事這2個賽道的競爭最為激烈，除了對基本認知的培養(yǎng)，趣味內(nèi)容之外，用戶更多地關注對學前兒童的基本能力（識字、認 字、閱讀、英語），這一類應用的競爭主要在于優(yōu)質(zhì)的課程內(nèi)容與服務，在國內(nèi)閱讀分級體系尚不明朗之時，這些平臺多引入國外的英語閱讀分級策略，結合中文 內(nèi)容加以改進。 盈利模式：當前，早教軟件的盈利模式主要有2種，一是通過內(nèi)容、課程的付費獲得收入，另一種則是通過提供免費的內(nèi)容，快速積累用戶，通過流量廣告獲利。

2、早教機器人

早教機器人是一種具備語音交互能力，能聯(lián)網(wǎng)的早教硬件，當前市場上大部分早教機器人都有著語音喚醒、簡單問答的語音交互功能，功能復雜一點的產(chǎn)品會帶有點 播、智能語音評測等高級功能，目前，人機交互、機器視覺、情境感知是教育機器人發(fā)展的三項核心技術。 作為學前教育場景的新應用，早教機器人承擔著智能玩具、兒童娛樂教育同伴的雙重角色，長遠來看，無論是內(nèi)容，還是交互的形式與技術，都是早教機器人迭代的痛點。 內(nèi)容和形態(tài)的同質(zhì)化是早教硬件行業(yè)面臨的問題。無論是傳統(tǒng)的早教機、熏教機形態(tài)，還是機器人形態(tài)，都需要根據(jù)場景、定位進行合理定制。

3、繪本

繪本，又稱圖畫書（picture book），是內(nèi)容以繪畫為主，僅包含少量文字的書籍。閱讀繪本有幫助兒童擴充詞匯，提升語言表達能力，鍛 煉思維能力，培養(yǎng)早期閱讀習慣等作用；根據(jù)開卷發(fā)布的圖書市場分析報告，少兒市場的主要帶動為面向低幼的繪本。 繪本受到家長歡迎。85后及90后家長更愿意接受優(yōu)質(zhì)的學前教育內(nèi)容，隨著消費升級和移動支付的便捷性，對少兒圖書選擇標準更高。繪本的C端渠道分為線下和線上。線下有傳統(tǒng)書店兒童區(qū)、綜合體書店兒童區(qū)、專業(yè)兒童書店；線上以有聲、動畫等形式呈現(xiàn)，主要在自有 app/小程序/公眾號上作為免費/付費資源提供。繪本的B端業(yè)務主要為提供繪本內(nèi)容；繪本版權擁有方或代理商將內(nèi)容提供給線下幼兒園/教 育機構/繪本館、線上的學前教育平臺。

2019前三季度中國各類圖書碼洋占比

五、未來方向

截至2019年12月25日，賽 道內(nèi)的投融資事件共計10起， 主要集中在數(shù)理思維、全腦 教育、英語啟蒙等細分領域。該賽道的業(yè)務細分品類眾多，需求分層明顯，更加注重啟 蒙引導，而非應試提分。非應試游戲化和頻繁互動是學前教育產(chǎn)品常有模式。但目前幼小銜接的壓力傳導下，部分思維啟蒙產(chǎn)品和服務也變向小學化。

本公司出品的研究報告首先介紹了中國學前教育行業(yè)市場發(fā)展環(huán)境、學前教育行業(yè)整體運行態(tài)勢等，接著分析了中國學前教育行業(yè)市場運行的現(xiàn)狀，然后介紹了學前教育行業(yè)市場競爭格局。隨后，報告對學前教育行業(yè)做了重點企業(yè)經(jīng)營狀況分析，最后分析了中國學前教育行業(yè)發(fā)展趨勢與投資預測。您若想對學前教育行業(yè)產(chǎn)業(yè)有個系統(tǒng)的了解或者想投資中國學前教育行業(yè)，本報告是您不可或缺的重要工具。

本研究報告數(shù)據(jù)主要采用國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)，海關總署，問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，商務部采集數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)庫。其中宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局，部分行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局及市場調(diào)研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來自于國統(tǒng)計局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫及證券交易所等，價格數(shù)據(jù)主要來自于各類市場監(jiān)測數(shù)據(jù)庫。