經(jīng)歷多次洗牌，健身行業(yè)再逢加速增長(zhǎng)。健身行業(yè)從海外傳播進(jìn)入中國(guó)已有20余年，由于線下健身行業(yè)一直以來(lái)盈利模式單一、經(jīng)營(yíng)成本較高，因此在大眾健身市場(chǎng)尚未成熟的環(huán)境下，行業(yè)經(jīng)歷了多次洗牌。

新老經(jīng)營(yíng)模式并存，活躍市場(chǎng)中大浪淘沙。傳統(tǒng)線下健身俱樂(lè)部模式依然占據(jù)著最多的市場(chǎng)資源且穩(wěn)定增長(zhǎng)，但過(guò)度依靠年卡銷(xiāo)售、服務(wù)質(zhì)量不佳、客戶(hù)粘性低等問(wèn)題一直存在。近年來(lái)，針對(duì)傳統(tǒng)模式的痛點(diǎn)，衍生出私教工作室、24小時(shí)健身房、整合資源式O2O和線上內(nèi)容社交平臺(tái)等新興模式，小型工作室的興起對(duì)傳統(tǒng)健身房造成了一定分流，而健身App吸引了大量健身小白，也為線下健身場(chǎng)所培養(yǎng)了潛在客戶(hù)，但新盈利模式的穩(wěn)定性仍有待檢驗(yàn)。

健身房普遍投入成本回收快，現(xiàn)金流良好。目前國(guó)內(nèi)健身俱樂(lè)部的收入以銷(xiāo)售年卡和私教課程為主，保健品等相關(guān)產(chǎn)品銷(xiāo)售占比不高，成本主要包括租金、裝修、器械及人員開(kāi)支。根據(jù)草根調(diào)研顯示，一線城市2000平米門(mén)店開(kāi)店成本約150-250萬(wàn)元，現(xiàn)金流層面一般可在提前預(yù)售期到開(kāi)業(yè)2個(gè)月內(nèi)收回，后期運(yùn)營(yíng)成本在每月30-60萬(wàn)元左右。由于銷(xiāo)售長(zhǎng)期年卡預(yù)收年費(fèi)，健身房普遍現(xiàn)金流良好，但在財(cái)報(bào)層面，因年卡預(yù)售未使用前是待攤銷(xiāo)成本，因此，良好的現(xiàn)金流需要在健身房持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，不斷提升高附加值私教等收入的占比，將其轉(zhuǎn)化成為盈利能力的提升。

一線城市消費(fèi)重心已逐漸向服務(wù)轉(zhuǎn)變，其他城市開(kāi)發(fā)潛力大。年卡+私教占健身房收入90%以上，當(dāng)前大多數(shù)健身房年卡收入比重較大。隨著健身意識(shí)和消費(fèi)水平的提升，一線城市的消費(fèi)重心已逐漸向服務(wù)轉(zhuǎn)變，私教課程收入將逐漸超過(guò)年卡收入。而一線城市以外的地區(qū)商業(yè)健身房市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)空白，新開(kāi)店預(yù)售成績(jī)甚至可以超過(guò)一線城市。針對(duì)不同城市，未來(lái)健身房發(fā)展或?qū)⑿纬伞疤嵘龁蔚暧��?跑馬圈地”兩條路線。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)格局分散，品牌區(qū)域性特征明顯，資本介入下有望產(chǎn)生全國(guó)性龍頭品牌。從競(jìng)爭(zhēng)格局上看，目前行業(yè)集中度低，知名品牌具有較強(qiáng)地域性，尚未出現(xiàn)全國(guó)性品牌。資本介入下，行業(yè)內(nèi)的洗牌或?qū)⒓铀伲瑥?qiáng)勢(shì)品牌如威爾士、一兆韋德等有望通過(guò)強(qiáng)勢(shì)區(qū)域自主擴(kuò)張和弱勢(shì)區(qū)域收購(gòu)的方式向全國(guó)連鎖品牌發(fā)展，開(kāi)啟行業(yè)集中度提升的進(jìn)程。

現(xiàn)狀概述：

健身熱潮在中國(guó)并非第一次出現(xiàn)，健身行業(yè)從海外傳播進(jìn)入中國(guó)已有二十余年，二十年間，行業(yè)洗牌周期性的出現(xiàn)，多表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)一段時(shí)間的健身房在成本、資源等方面難以為繼，退出市場(chǎng)，而新的資本和品牌介入。在這此起彼伏的過(guò)程中，健身房的盈利模式并沒(méi)有本質(zhì)的變化，還是以年卡收費(fèi)+私教課程收費(fèi)為較為主要的收入來(lái)源，并且面臨顧客粘性低，續(xù)卡比例低的問(wèn)題。

雖然健身房已進(jìn)入國(guó)內(nèi)二十年，中國(guó)整個(gè)運(yùn)動(dòng)健身行業(yè)從行業(yè)生命周期的角度，仍然處在成長(zhǎng)期并帶有部分導(dǎo)入期特征，健身房會(huì)員滲透率較低、行業(yè)尚未出現(xiàn)真正意義上的龍頭企業(yè)，新模式創(chuàng)業(yè)企業(yè)只有少量進(jìn)入B輪融資。

近兩年來(lái)，健身熱潮再次興起，經(jīng)營(yíng)多年脫穎而出的老品牌穩(wěn)定地拓展更多門(mén)店，也出現(xiàn)了快速發(fā)展的新模式線下健身房。此外，在傳統(tǒng)健身俱樂(lè)部缺失的健身啟蒙指引服務(wù)和健身內(nèi)容方面，涌現(xiàn)了一批互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，從內(nèi)容和整合資源與服務(wù)的角度切入市場(chǎng)，填補(bǔ)多年來(lái)市場(chǎng)供給與消費(fèi)者需求的錯(cuò)位。以KEEP為代表的線上健身內(nèi)容提供方和以樂(lè)刻健身為代表的O2O健身場(chǎng)館課程預(yù)約App為健身行業(yè)注入了新的流量。互聯(lián)網(wǎng)健身不僅降低了參與健身的門(mén)檻，吸引了更多大眾邁出健身第一步，為培育這個(gè)尚不成熟的市場(chǎng)做出貢獻(xiàn)，而且對(duì)傳統(tǒng)的健身房依靠預(yù)收款的收費(fèi)模式造成了沖擊。但目前單一的線上運(yùn)營(yíng)模式仍面臨變現(xiàn)難的問(wèn)題，新的模式是否能帶動(dòng)并促進(jìn)整個(gè)市場(chǎng)的進(jìn)步和發(fā)展，還需從市場(chǎng)需求，盈利模式的可持續(xù)性等多方面進(jìn)行更加細(xì)致的討論。

國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈：集中在線下健身房，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展沖擊舊模式

中國(guó)健身行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)保持相似且單一的盈利模式，也成為現(xiàn)今行業(yè)進(jìn)步和變革的最大障礙。國(guó)內(nèi)健身房多年來(lái)主要收入來(lái)源為會(huì)員卡搭配私教課程，盈利模式比較單一，場(chǎng)地+教練在產(chǎn)值結(jié)構(gòu)中占比約90%，而服裝、補(bǔ)劑銷(xiāo)售之類(lèi)占比偏小。相比之下，美國(guó)健身行業(yè)場(chǎng)地+教練的產(chǎn)值占比不到20%，食品(健康餐)、補(bǔ)劑(膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑)、減肥消費(fèi)(降脂課程與訓(xùn)練營(yíng))、服裝器材(一線品牌及自主品牌)等合計(jì)占比超70%，這與美國(guó)健身產(chǎn)業(yè)的成熟度密切相關(guān)。

健身行業(yè)模式解析：新老模式并存，活躍市場(chǎng)中大浪淘沙

健身行業(yè)的運(yùn)營(yíng)存在多種模式，主要可以分類(lèi)為傳統(tǒng)健身房、小型工作室和線上健身App，這三種模式各有優(yōu)劣。目前國(guó)內(nèi)健身行業(yè)仍然是以傳統(tǒng)健身房為主，雖然小型工作室的興起可能會(huì)造成一些分流，但整體對(duì)健身房的沖擊不大，而健身App的存在吸引了大量健身小白，可能為其他線下健身場(chǎng)所培養(yǎng)了潛在客戶(hù)。以下我們將對(duì)各類(lèi)模式進(jìn)行詳細(xì)分析。

傳統(tǒng)健身俱樂(lè)部經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀解析：投入成本回收快，現(xiàn)金流狀況良好，品牌區(qū)域性特征強(qiáng)目前國(guó)內(nèi)健身俱樂(lè)部的經(jīng)營(yíng)模式還是以銷(xiāo)售年卡和私教課程為主，成本方面主要包括物業(yè)租金、裝修、器械和設(shè)備成本。投入成本回收快，現(xiàn)金流良好是健身房經(jīng)營(yíng)的特征。一線城市2000平米門(mén)店開(kāi)店成本約150-250萬(wàn)元，現(xiàn)金流層面一般可在提前預(yù)售期到

開(kāi)業(yè)2個(gè)月內(nèi)收回，后期運(yùn)營(yíng)成本在每月30-60萬(wàn)元左右。由于銷(xiāo)售長(zhǎng)期年卡預(yù)收年費(fèi)，健身房普遍現(xiàn)金流良好，但在財(cái)報(bào)層面，因年卡預(yù)售未使用前是待攤銷(xiāo)成本，因此，良好的現(xiàn)金流需要在健身房持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，不斷提升高附加值私教收入的占比，將其轉(zhuǎn)化成為盈利能力的提升。從競(jìng)爭(zhēng)格局上看，目前行業(yè)集中度低，知名品牌具有較強(qiáng)地域性，尚未出現(xiàn)全國(guó)性龍頭企業(yè)。

擴(kuò)張：一線城市競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)空白區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)多但回收快

目前在北上等一線城市的健身房競(jìng)爭(zhēng)壓力大，健身房密度也較高，在某些一線和省會(huì)城市每隔3公里就有一家健身俱樂(lè)部。在較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，新開(kāi)店會(huì)籍預(yù)售銷(xiāo)售額相比從前可能降低，有的每月僅100多萬(wàn)。同時(shí)一線城市開(kāi)店成本較高，物業(yè)租金、稅收、消防和水電煤等費(fèi)用都是全國(guó)最高水平。而在一些二三線城市，甚至縣城，由于市場(chǎng)空白，新開(kāi)俱樂(lè)部聚集了當(dāng)?shù)氐乃�有客�?hù)，開(kāi)業(yè)預(yù)售較容易做到200萬(wàn)的規(guī)模。

對(duì)于大型連鎖品牌來(lái)說(shuō)，由于其地域性，連鎖品牌在各自勢(shì)力范圍開(kāi)店具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，新開(kāi)門(mén)店較容易，而主動(dòng)以直營(yíng)形式拓展的新區(qū)域空白市場(chǎng)，則面臨較多風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，如租金成本優(yōu)勢(shì)喪失等。這也是導(dǎo)致目前國(guó)內(nèi)暫時(shí)還沒(méi)有全國(guó)性連鎖品牌，而主要是地區(qū)性強(qiáng)勢(shì)連鎖品牌的主要原因。

格局：品牌集中度較低，空間上集中在北上廣深等發(fā)達(dá)城市

我國(guó)健身房在空間上集中在以北上廣深為首的經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)城市和地區(qū)，大型連鎖健身俱樂(lè)部更是主要入駐一、二線城市，并主要集中少數(shù)一線城市。一、二線城市人群收入較高，是健身風(fēng)潮最初接受者，有經(jīng)濟(jì)能力也有健身意愿享受高端健身俱樂(lè)部的各項(xiàng)服務(wù)。同時(shí)，近年來(lái)海歸數(shù)量漸增，他們?cè)跉W美等健身行業(yè)較成熟的國(guó)家培養(yǎng)了健身習(xí)慣，并把這種習(xí)慣帶回國(guó)內(nèi)，特別是北上廣深地區(qū)，促進(jìn)了當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)發(fā)展。根據(jù)大眾點(diǎn)評(píng)的數(shù)據(jù)，過(guò)去一年，中國(guó)健身房最多的前10個(gè)城市中，有8個(gè)城市的健身房數(shù)量增長(zhǎng)率超過(guò)50%。

國(guó)內(nèi)健身行業(yè)再討論：未來(lái)發(fā)展加速但矛盾明顯洗牌與變革將持續(xù)

1、市場(chǎng)發(fā)展已加速，供需矛盾明顯，行業(yè)仍處在圈地跑馬階段

供給方：占據(jù)較多資源的主流線下直營(yíng)模式的盈利模式依然較為單一，深挖價(jià)值的動(dòng)力不足；優(yōu)質(zhì)服務(wù)總體較為欠缺，或價(jià)格過(guò)高。

需求方：熱潮下有所增加，但遠(yuǎn)未達(dá)到大眾化的程度，真正具有持續(xù)健身習(xí)慣的人還是很少，可挖掘的空間大。相比歐美人群，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有健身人群對(duì)健身服務(wù)和引導(dǎo)有真實(shí)且更大量的需求。

因此，目前市場(chǎng)矛盾較為清晰：圈地跑馬擴(kuò)張階段供給方做好服務(wù)和內(nèi)容，深挖價(jià)值的動(dòng)力不足，新增加的健身會(huì)員增量可以支持門(mén)店的擴(kuò)張，但可持續(xù)的時(shí)間有待考證；而已健身人群和新踏入健身行動(dòng)的人群真實(shí)需要有效的指導(dǎo)和服務(wù)，對(duì)應(yīng)的是教練和服務(wù)的總體稀缺及不到位產(chǎn)生需求與供給的錯(cuò)位，部分互聯(lián)網(wǎng)健身介入這一市場(chǎng)，形成線上內(nèi)容和社交平臺(tái)。教練是健身行業(yè)目前較為核心且難以用資本短時(shí)間克服的資源。

2、線下健身房資源的資本介入將以整合品牌拓展門(mén)店為主

目前全國(guó)存在多家區(qū)域性連鎖門(mén)店品牌，但尚無(wú)全國(guó)性的大品牌，這種格局形成的原因一方面在于各家連鎖品牌在各自?xún)?yōu)勢(shì)地區(qū)已將優(yōu)勢(shì)位置占據(jù)，外來(lái)品牌難以獲得優(yōu)質(zhì)資源和低成本；另一方面連鎖健身房在管理上存在一些難度，而空間上的拓展使得整個(gè)健身房的經(jīng)營(yíng)管理難度提升。目前幾大連鎖品牌僅在自己優(yōu)勢(shì)區(qū)域外的全國(guó)其他省會(huì)城市與地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商合作開(kāi)設(shè)密集度較低的分店。

由于目前行業(yè)發(fā)展還處于較為初期，尚未出現(xiàn)龍頭品牌，連鎖商業(yè)健身房未覆蓋的城市范圍仍然較廣，資本介入線下健身房后預(yù)計(jì)仍將首先以整合品牌，拓展連鎖門(mén)店，取得外延增長(zhǎng)為主，圈地跑馬式的擴(kuò)張將持續(xù)一段時(shí)間。

本公司出品的研究報(bào)告首先介紹了中國(guó)健身房行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境、健身房行業(yè)整體運(yùn)行態(tài)勢(shì)等，接著分析了中國(guó)健身房行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行的現(xiàn)狀，然后介紹了健身房行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。隨后，報(bào)告對(duì)健身房行業(yè)做了重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析，最后分析了中國(guó)健身房行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與投資預(yù)測(cè)。您若想對(duì)健身房行業(yè)產(chǎn)業(yè)有個(gè)系統(tǒng)的了解或者想投資中國(guó)健身房行業(yè)，本報(bào)告是您不可或缺的重要工具。

本研究報(bào)告數(shù)據(jù)主要采用國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，海關(guān)總署，問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)，商務(wù)部采集數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)庫(kù)。其中宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，部分行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局及市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來(lái)自于國(guó)統(tǒng)計(jì)局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)及證券交易所等，價(jià)格數(shù)據(jù)主要來(lái)自于各類(lèi)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)庫(kù)。