1、中國(guó)甲苯產(chǎn)能進(jìn)一步增長(zhǎng)



    繼2005年上海賽科、揚(yáng)子巴斯夫、鎮(zhèn)海煉化以及武漢石化芳烴裝置投產(chǎn)之后，今年青島麗東、茂名石化、撫順石化等均有新建芳烴裝置并投放市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)甲苯供應(yīng)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。其中青島麗東甲苯年生產(chǎn)能力在16萬(wàn)噸，茂名石化從原有的4.2萬(wàn)噸擴(kuò)大到14萬(wàn)噸左右，撫順石化甲苯年產(chǎn)能力雙倍增長(zhǎng)，2006年新建甲苯產(chǎn)能合計(jì)在30萬(wàn)噸，較2005年增長(zhǎng)21%。此外，甲苯替代品市場(chǎng)產(chǎn)能同時(shí)增長(zhǎng)，中海油芳烴抽提裝置產(chǎn)出粗甲苯、粗二甲苯以及C9重芳烴，芳烴生產(chǎn)能力在2萬(wàn)噸左右。



    2、進(jìn)口合同貨與現(xiàn)貨比例進(jìn)一步減小



    受2004年內(nèi)外盤倒掛影響，2005年長(zhǎng)期合同數(shù)量較2004年有明顯縮減。2005年進(jìn)口商繼續(xù)經(jīng)歷了內(nèi)外盤倒掛，加上下游擠壓貿(mào)易商利潤(rùn)空間之后，合同貨市場(chǎng)進(jìn)一步萎縮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年國(guó)內(nèi)商家簽訂的長(zhǎng)期進(jìn)口合同貨數(shù)量在1.25-1.65萬(wàn)噸/月，較2005年下半年2-2.5萬(wàn)噸/月減少0.85-1.05萬(wàn)噸/月，跌幅達(dá)42%左右。



    3、國(guó)產(chǎn)貨影響力日趨明顯



    一方面，2005年8月中石化化工銷售分公司成立之后，2006年中石化化工銷售分公司通過(guò)與煉廠買斷、銷售體制創(chuàng)新等方法進(jìn)一步深入改革，加上部分廠家芳烴裝置的新建，國(guó)產(chǎn)貨對(duì)價(jià)格影響力度增強(qiáng)。以華南甲苯市場(chǎng)為例，今年茂名石化芳烴裝置擴(kuò)能之后，當(dāng)?shù)貒?guó)產(chǎn)供應(yīng)量明顯上升，對(duì)進(jìn)口貨形成較大沖擊，當(dāng)?shù)匦星轱L(fēng)向標(biāo)逐漸由進(jìn)口貨價(jià)格變?yōu)閲?guó)產(chǎn)貨價(jià)格。另一方面，青島麗東以及中海油芳烴裝置的擴(kuò)能投產(chǎn)進(jìn)一步加強(qiáng)了國(guó)產(chǎn)貨的影響力度。據(jù)易貿(mào)分析，隨著中石油西北、東北銷售公司的成立，以及近幾年各地芳烴裝置的上馬，國(guó)產(chǎn)貨影響力將日趨明顯。



    4、易制毒化學(xué)品監(jiān)管影響貿(mào)易行為



    2006年年初出臺(tái)的易制毒化學(xué)品經(jīng)營(yíng)管理制度使國(guó)家在加強(qiáng)易制毒化學(xué)品監(jiān)管的過(guò)程中，打擊了部分無(wú)證經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。另一方面該制度的施行也在一定程度上影響了貨物流通速度和下游采購(gòu)數(shù)量及采購(gòu)周期，同時(shí)加大了貿(mào)易流通成本。這使得部分中小貿(mào)易商縮減甚至退出甲苯業(yè)務(wù)，貿(mào)易活躍度明顯降低。



    5、國(guó)內(nèi)貿(mào)易商操作方式發(fā)生轉(zhuǎn)變



    隨著國(guó)產(chǎn)貨影響力度的增大，大多數(shù)進(jìn)口商認(rèn)識(shí)到未來(lái)幾年國(guó)產(chǎn)貨將成為市場(chǎng)主導(dǎo)資源，因此紛紛與國(guó)內(nèi)煉廠達(dá)成代理協(xié)議，加大國(guó)產(chǎn)貨銷售比例。例如青島麗東甲苯主要通過(guò)華東三大貿(mào)易商分銷，而華南貿(mào)易商則主要依托以茂名石化為代表的中石化煉廠。此外中海油粗系列投放市場(chǎng)之后，隨著新產(chǎn)品銷路的打開(kāi)，替代品對(duì)甲苯市場(chǎng)的沖擊在華南地區(qū)表現(xiàn)明顯，經(jīng)銷商在調(diào)整進(jìn)口貨與國(guó)產(chǎn)貨銷售比例的同時(shí)也進(jìn)行了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上的調(diào)整，以加大競(jìng)爭(zhēng)力。



    6、上游原料價(jià)格走高，下游成品價(jià)格上漲乏力



    2006年，在全球性資源緊張和價(jià)格高漲的背景下，多數(shù)甲苯下游廠商的開(kāi)工舉步維艱，由于產(chǎn)品價(jià)格的漲速遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上甲苯市場(chǎng)的漲速，這就出現(xiàn)了一方面上游原料價(jià)格因供應(yīng)吃緊而走強(qiáng)，另一方面下游產(chǎn)品價(jià)格因供需結(jié)構(gòu)不合理等原因而上漲乏力的矛盾局面。因此在國(guó)內(nèi)行情上沖至8500元/噸之上之后，多數(shù)化工合成企業(yè)減負(fù)生產(chǎn)甚至停產(chǎn)以應(yīng)對(duì)該局面，而溶劑型企業(yè)則紛紛尋找替代品，從而帶動(dòng)了溶劑油、焦化芳烴等替代品行情的走高。



    7、2006年韓國(guó)多套芳烴裝置新擴(kuò)建



    據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年韓國(guó)芳烴產(chǎn)能進(jìn)一步提高。截至2006年底，2006年韓國(guó)甲苯總產(chǎn)能較2005年上升30萬(wàn)噸左右。其中韓國(guó)SK石化在蔚山（Ulsan）新建3號(hào)芳烴裝置，該套裝置于5月底正式投產(chǎn)，其甲苯產(chǎn)能為25萬(wàn)噸/年左右；韓國(guó)LG石化于5月將其位于Yeochun擴(kuò)建后的芳烴裝置重啟，其甲苯擴(kuò)能后的產(chǎn)能是10萬(wàn)噸/年；韓國(guó)YNCC12月將其擴(kuò)能后的1號(hào)芳烴裝置重啟，其甲苯產(chǎn)能新增3-4萬(wàn)噸。



    8、2006年亞洲甲苯供應(yīng)總體吃緊



    2006年中的大部分時(shí)間，美國(guó)甲苯至亞洲市場(chǎng)套利的窗口緊閉，亞洲甲苯需求更多地依賴于區(qū)域內(nèi)裝置的供應(yīng)。因此，在亞洲甲苯市場(chǎng)供應(yīng)總體吃緊的情況下，2006年甲苯市場(chǎng)行情始終維持在較高水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年亞洲甲苯市場(chǎng)平均價(jià)格在822美元/噸（FOB 韓國(guó)主港），較去年上升144美元/噸；2006年中國(guó)華東甲苯市場(chǎng)平均價(jià)格在8209元/噸（張家港出罐），較2005年上漲1486元/噸；2006年中國(guó)華南甲苯市場(chǎng)平均價(jià)格在8388元/噸（沙田出罐），較去年漲幅達(dá)1393元/噸。



    今年美國(guó)甲苯市場(chǎng)價(jià)格多數(shù)時(shí)候高于亞洲市場(chǎng)，但美國(guó)甲苯走勢(shì)并沒(méi)有因貨物無(wú)法流入亞洲而顯得疲弱。相反地情況是，在油市繼續(xù)高位運(yùn)行的支撐下，加上美國(guó)MTBE禁用調(diào)油政策的影響，美國(guó)甲苯市場(chǎng)的需求有所增強(qiáng)，其價(jià)格走勢(shì)強(qiáng)勁，同時(shí)對(duì)亞洲甲苯市場(chǎng)起很大支持作用。而從亞洲方面來(lái)看，眾所周知，韓國(guó)GS-Caltex是亞洲最大的甲苯用戶之一，該工廠在自身甲苯供應(yīng)不足的情況下，每年與若干家供應(yīng)商簽有數(shù)量巨大的甲苯合同貨，之前遠(yuǎn)洋貨占絕大多數(shù)，而自2005年以來(lái)的大多數(shù)時(shí)候，美國(guó)甲苯至亞洲市場(chǎng)的套利空間基本消失，此種情況下，GS-Caltex的供應(yīng)商更愿意在亞洲市場(chǎng)上補(bǔ)給貨物。此外，日本也在今年第二季度采購(gòu)了上萬(wàn)噸的甲苯以滿足其國(guó)內(nèi)在用油高峰期里調(diào)和汽油的需求�？偠�言之，2006年亞洲甲苯市場(chǎng)供應(yīng)總體顯得緊張。而從第四季度開(kāi)始，隨著大量遠(yuǎn)洋甲苯的涌入，亞洲甲苯供應(yīng)吃緊的情況才稍有緩和。



    9、2006年亞洲TDP裝置開(kāi)工不足



    2006年，尤其是2006上半年，亞洲TDP裝置整體開(kāi)工情況較差。主要原因是純苯與甲苯價(jià)差較小，甚至倒掛，同時(shí)，甲苯與異構(gòu)級(jí)二甲苯的價(jià)差不大也使亞洲TDP生產(chǎn)商的生產(chǎn)利潤(rùn)微薄。于是亞洲多數(shù)TDP廠商不得不降低其TDP裝置的開(kāi)工率、停車甚至將其開(kāi)工方式作切換，以減少虧損。比如今年韓國(guó)GS-Caltex、韓國(guó)雙龍精油、韓國(guó)SK石化和中國(guó)揚(yáng)子石化、齊魯石化等廠家的TDP裝置均遭遇開(kāi)工率降低，停車或者切換開(kāi)工方式。



    10、2006年中國(guó)甲苯進(jìn)口量大幅萎縮



    2006年中國(guó)甲苯進(jìn)口量較2005年大幅萎縮。據(jù)估算，2006年中國(guó)甲苯進(jìn)口總量在55萬(wàn)噸左右，較2005年下降27.6萬(wàn)噸，下滑比例接近35%。今年進(jìn)口量大幅減少的主要原因之一是國(guó)產(chǎn)甲苯產(chǎn)量增加以及國(guó)產(chǎn)粗甲苯的替代性增強(qiáng)，而亞洲甲苯主要輸出國(guó)韓國(guó)的出口量大幅減少也是其中的重要原因。



    11、2006年中國(guó)甲苯電子交易發(fā)展迅猛



    2006年中國(guó)多家石化產(chǎn)品電子交易平臺(tái)崛起，甲苯電子交易發(fā)展迅猛。目前，中國(guó)的甲苯電子交易主體是中小型貿(mào)易商。其中甲苯電子期貨交易模式才剛剛起步，與國(guó)際化的電子期貨交易水準(zhǔn)還存在差距，其反映的期貨交易價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)仍難以作為甲苯市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)。而在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為避免現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的千變?nèi)f化導(dǎo)致的成本上升或利潤(rùn)下降，商家可以利用電子期貨交易進(jìn)行套期保值，回避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，電子期貨交易也起到降低流通費(fèi)用的作用，尤其在今年易制毒化學(xué)品經(jīng)營(yíng)管理制度施行以來(lái)，電子期貨交易開(kāi)始受部分市場(chǎng)人士的青睞。