2006年是國(guó)家“十一五”計(jì)劃的開(kāi)局之年，也將是工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵一年。我們認(rèn)為，宏觀因素將決定2006年工程機(jī)械行業(yè)穩(wěn)健前行，但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將向品牌和自主創(chuàng)新能力方向擴(kuò)展。在行業(yè)總需求增速減緩的情況下，工程機(jī)械企業(yè)成長(zhǎng)的出路在于跳出價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)等簡(jiǎn)單市場(chǎng)模式的束縛，積極尋求在技術(shù)與規(guī)模方面的提升。



　　1　固定資產(chǎn)投資保持增長(zhǎng)

　　2005年12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出了2006年經(jīng)濟(jì)工作的八項(xiàng)主要任務(wù)，列首位的是穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)政策，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的良好勢(shì)頭。國(guó)家信息中心周景彤經(jīng)濟(jì)師分析認(rèn)為，2006年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)增幅約為20％，比2005年回落5.3個(gè)百分點(diǎn)左右。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)22％，低于上年5個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)投資增速既不會(huì)大升也不會(huì)驟降，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)20.5％，比上年回落1個(gè)百分點(diǎn)。



　　這種判斷主要基于以下一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有利因素和不利因素，有利因素是：①科學(xué)發(fā)展觀統(tǒng)領(lǐng)經(jīng)濟(jì)工作大局，為投資保持一定的增長(zhǎng)提供了保證；②宏觀經(jīng)濟(jì)景氣周期處在高位調(diào)整期；③各地?fù)Q屆效應(yīng)促進(jìn)政府主導(dǎo)性投資增加；④資金充裕、利率走低，有利于降低企業(yè)融資成本。不利因素有：①房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速出現(xiàn)明顯放慢趨勢(shì)；②國(guó)際油價(jià)居高不下，給國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)帶來(lái)沖擊；③基數(shù)較高。



　　聯(lián)合證券有關(guān)專家的預(yù)測(cè)則較為樂(lè)觀一些，認(rèn)為在2006年固定資產(chǎn)投資增速有望維持在26％～30%的水平，投資環(huán)境整體較去年適度樂(lè)觀。



　　2　市場(chǎng)整體需求增長(zhǎng)有限

　　2006年工程機(jī)械需求總量較2005年將有所增長(zhǎng)但幅度有限，并在月度間分布更加均勻；但各區(qū)域市場(chǎng)增長(zhǎng)不會(huì)均衡，中部地區(qū)、東北地區(qū)、西部地區(qū)市場(chǎng)將進(jìn)一步擴(kuò)大；各機(jī)種之間也會(huì)有所區(qū)別，裝載機(jī)、挖掘機(jī)、叉車、起重機(jī)等工程機(jī)械需求將得益于經(jīng)濟(jì)總量的持續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計(jì)需求增速將分別達(dá)到7%、10％、15% 及15%左右。



　　城市民用及公用建筑投資規(guī)模仍將維持在足夠的水平，來(lái)自二三線地區(qū)及城鎮(zhèn)城市化進(jìn)程將創(chuàng)造足夠的工程機(jī)械設(shè)備需求。但房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速趨緩將導(dǎo)致部分產(chǎn)品需求下降。



　　道路及交通運(yùn)輸建設(shè)可望在2006年繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)。隨著“十一五”規(guī)劃的逐漸明朗，公路、鐵路及城市交通運(yùn)輸投資規(guī)劃紛紛出臺(tái)。鐵道部規(guī)劃在2006～2020年期間用于鐵路建設(shè)及設(shè)備采購(gòu)的投資總額將達(dá)到2萬(wàn)億元；超過(guò)25個(gè)城市已宣布了自己的城市軌道交通運(yùn)輸建設(shè)規(guī)劃，總投資額達(dá)到約8000億元；此外，“十一五”期間農(nóng)村路網(wǎng)與縣鄉(xiāng)路網(wǎng)建設(shè)投資同樣巨大。因此，從2006年起，上述項(xiàng)目的逐步啟動(dòng)將為工程機(jī)械創(chuàng)造旺盛的需求。



　　近兩年工程機(jī)械行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)項(xiàng)目已經(jīng)逐漸進(jìn)入投產(chǎn)期，估計(jì)行業(yè)產(chǎn)能大于市場(chǎng)需求的壓力將進(jìn)一步擴(kuò)大，因此我們估計(jì)未來(lái)底端產(chǎn)品仍將面臨降價(jià)的巨大威脅。



　　3　出口將成為增長(zhǎng)的新推力

　　2005年，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)疲軟的情況下，工程機(jī)械企業(yè)紛紛加大海外市場(chǎng)的拓展力度，出口捷報(bào)頻傳，出口額猛增，預(yù)計(jì)全年工程機(jī)械的產(chǎn)品出口將占到銷售收入的18.7%。



　　2006年工程機(jī)械出口仍將有較大增長(zhǎng)，這主要是基于各企業(yè)對(duì)出口工作力度加大、國(guó)外市場(chǎng)拓展已經(jīng)具有一定基礎(chǔ)，并具有了更多的出口經(jīng)驗(yàn)。但專家認(rèn)為出口業(yè)務(wù)在經(jīng)歷了2004～2005年的快速增長(zhǎng)后已積累了較大的基數(shù)，增長(zhǎng)速度可能因基數(shù)擴(kuò)大而有所降低。預(yù)計(jì)汽車起重機(jī)中的徐重、推土機(jī)中的山推、裝載機(jī)中的柳工、砼機(jī)械中的三一重工等企業(yè)產(chǎn)品出口將取得明顯增長(zhǎng)。



　　在出口額迅速擴(kuò)大的背景下，以下幾個(gè)問(wèn)題值得工程機(jī)械出口企業(yè)重視：①可靠性與質(zhì)量穩(wěn)定性依然偏低；②出口地區(qū)分散，售后服務(wù)亟待加強(qiáng)；③核心部件仍與國(guó)外產(chǎn)品有較大差距（主要指柴油發(fā)動(dòng)機(jī)、液壓件、傳動(dòng)系統(tǒng)）。



　　4　自主創(chuàng)新和品牌建設(shè)受到重視

　　這幾年，國(guó)際工程機(jī)械“巨頭”紛紛搶灘中國(guó)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)國(guó)際化趨勢(shì)明顯，國(guó)內(nèi)同行卻仍在產(chǎn)品同質(zhì)化、低水平價(jià)格戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)中不能自拔。2005年行業(yè)龍頭企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到品牌的重要性。事實(shí)證明，工程機(jī)械行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)最終會(huì)落到品牌上。無(wú)論是幾十年發(fā)展起來(lái)的國(guó)有企業(yè)，還是新興的民營(yíng)企業(yè)，如果不加快自主創(chuàng)新、提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，民族品牌的光榮與夢(mèng)想也會(huì)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。



　　黨中央、國(guó)務(wù)院做出建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的決策，就是把增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力作為調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式的中心環(huán)節(jié)。2006年工程機(jī)械行業(yè)將更加重視自主創(chuàng)新和品牌建設(shè)。只有自主開(kāi)發(fā)關(guān)鍵的核心技術(shù)，才能打造出更多擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的民族品牌。民族品牌生于本土，經(jīng)受了激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的洗禮，具有獨(dú)特的價(jià)值和不可替代的優(yōu)勢(shì)，振興裝備制造業(yè)的關(guān)鍵是要把他們做大做強(qiáng)，形成更多的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，提高行業(yè)整體素質(zhì)。



　　據(jù)報(bào)道，徐工、柳工、廈工、三一等品牌都進(jìn)入了2005年中國(guó)500個(gè)最具價(jià)值品牌之列。



　　5　鋼材與進(jìn)口件成本有所下降

　　自2005年中以來(lái)各型號(hào)中厚板等原材料價(jià)格的下跌緩解了工程機(jī)械企業(yè)的成本壓力。從鋼鐵行業(yè)相關(guān)研究看，2006年鋼材價(jià)格仍將維持低位或穩(wěn)中有跌。其中45#碳結(jié)鋼、Q235中板價(jià)格將分別維持在3800～4000、3100～3300元/t的區(qū)間，較2005年均價(jià)分別下降約25%、20%。與鋼材價(jià)格大幅下降相比，銅、鋁等原材料價(jià)格仍處于高位或小幅上漲，但總體上漲幅有限，估計(jì)相應(yīng)的零部件價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)下降。



　　有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2006年人民幣升值幅度應(yīng)在3%左右。因此，進(jìn)口主輔機(jī)、液壓系統(tǒng)及工作元件等實(shí)際成本將持續(xù)降低。



　　綜合上述各方面，2006年工程機(jī)械總體成本將呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。裝載機(jī)、推土機(jī)、挖掘機(jī)等低毛利率產(chǎn)品盈利能力改善將更為顯著；外購(gòu)件與自制件相比價(jià)格波動(dòng)更大，因此自制件比例較高的企業(yè)將獲得更大的空間。



　　6　面對(duì)收購(gòu)兼并大趨勢(shì)　

　　2003年以來(lái)我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)發(fā)生了一系列的重組并購(gòu)，有同行業(yè)的整合，也有跨行業(yè)的并購(gòu)，有國(guó)內(nèi)企業(yè)的聯(lián)合，也有與外資的合作。



　　近一段時(shí)期內(nèi)重組并購(gòu)仍將是工程機(jī)械行業(yè)的主題，2006年仍會(huì)有一些并購(gòu)重組事件發(fā)生。國(guó)內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)過(guò)度分散、良莠不齊，行業(yè)需要通過(guò)整合來(lái)提高集中度，改善競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，這是行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)。宏觀調(diào)控為行業(yè)重組提供了契機(jī)，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)和自主品牌規(guī)劃則為行業(yè)重組提供了另外一個(gè)動(dòng)力。經(jīng)過(guò)整合并提高了集中度的工程機(jī)械行業(yè)有望取得更加長(zhǎng)足的發(fā)展。  



　　國(guó)外公司對(duì)中國(guó)同行也已經(jīng)窺視多年，預(yù)計(jì)他們也將在行業(yè)處于相對(duì)底部時(shí)實(shí)施低成本收購(gòu)，從而改變行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局。