年末將至，不少人開始盤算著能發(fā)多少年終獎(jiǎng)，該怎么打理和投資才能更有收益。今年股市的火爆，讓很多投資者對(duì)于收益率的預(yù)期，上升到了前所未有的高度，不少市民紛紛表示要用年終獎(jiǎng)買股票，投資基金。相比之下，利用年終獎(jiǎng)購買保險(xiǎn)的人卻寥寥無幾。有關(guān)專家告訴記者，對(duì)于普通的家庭來說，存款和投資固然重要，但保險(xiǎn)作為家庭理財(cái)?shù)氖亻T員，通過購買保險(xiǎn)達(dá)到保障家庭、財(cái)產(chǎn)安全也許更為重要；更何況不少保險(xiǎn)產(chǎn)品也兼有理財(cái)功能，能夠很好地應(yīng)對(duì)CPI高漲，分享牛市的勝利成果。這個(gè)年底，不妨利用年終獎(jiǎng)，來買份投資型保險(xiǎn)

　　記者 徐靜

　　在外資公司工作、月收入近萬元的陳小姐告訴者，她和一位同事已經(jīng)商量了好幾次，決定把年底能拿到的2萬元年終獎(jiǎng)去買基金。她的朋友去年買開放式基金，普遍收益豐厚，這讓她也想投資基金。不過近期股市震蕩厲害，讓她又有點(diǎn)拿不定主意。

　　市民王先生對(duì)記者說，今年公司效益好，可能會(huì)發(fā)3萬元年終獎(jiǎng)；往年他都是將年終獎(jiǎng)用于還房貸，現(xiàn)在終于還清了。他本想將年終獎(jiǎng)存銀行的，但是眼看著CPI持續(xù)高漲，很多人都說存銀行不劃算，便又猶豫了。股市震蕩持續(xù)，加息通道已經(jīng)形成，在生活負(fù)擔(dān)重、工作壓力大的情況下，該選怎樣的理財(cái)產(chǎn)品才能使生活更加有保障呢？

　　股市的火爆，讓很多投資者對(duì)于收益率的預(yù)期，上升到了前所未有的高度。不過，在財(cái)富增加的同時(shí)，真正為自己考慮保障的人數(shù)卻沒有增加。有關(guān)專家告訴記者，對(duì)于普通家庭來說，存款和投資固然重要，但通過購買保險(xiǎn)來防范意外事件帶來的打擊更為重要。

　　理財(cái)專家表示，適量的投資保險(xiǎn)產(chǎn)品，可以讓家庭財(cái)務(wù)危機(jī)的時(shí)候出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。但由于保險(xiǎn)產(chǎn)品的期限一般較長，因此要視自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力適量購買。從現(xiàn)有的保險(xiǎn)產(chǎn)品來看，主要包括意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、投連型險(xiǎn)種等等。對(duì)于普通家庭來說，意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)會(huì)在您的身體出現(xiàn)重大損傷的時(shí)刻發(fā)揮作用，當(dāng)然必不可少。而投連型險(xiǎn)種則是一個(gè)長期的理財(cái)規(guī)劃，它可以防止通貨膨脹帶來的損失。市民利用年終獎(jiǎng)購買適合的投資理財(cái)型產(chǎn)品，不但可以有效地避免通脹所帶來的貨幣損失，分享資本市場的勝利成果，亦可令自己的家庭在每一個(gè)階段都保持財(cái)務(wù)平穩(wěn)。

　　業(yè)內(nèi)人士告訴記者，目前投資型險(xiǎn)種主要有分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)三種，投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行選擇。

　　分紅險(xiǎn)：分紅期望不可太高

　　分紅型保險(xiǎn)是客戶參與保險(xiǎn)公司紅利的分配。目前的分紅原理有兩差分紅、三差分紅、四差分紅。各家公司運(yùn)用較多的是三差分紅，也就是分紅保險(xiǎn)的紅利來源于死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余。

　　死差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率低于預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，即實(shí)際死亡人數(shù)比預(yù)定死亡人數(shù)時(shí)所產(chǎn)生的盈余；利差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的投資收益高于預(yù)計(jì)的投資收益時(shí)所產(chǎn)生的盈余；費(fèi)差益，是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的營運(yùn)管理費(fèi)用低于預(yù)計(jì)的營運(yùn)管理費(fèi)用時(shí)所產(chǎn)生的盈余。

　　值得注意的是，保險(xiǎn)公司不一定會(huì)將所有的可分配盈余都拿出來分紅。保監(jiān)會(huì)的規(guī)定是不低于70％。如果當(dāng)年公司運(yùn)營情況較好，比如投資收益較好，運(yùn)營費(fèi)用支出控制也較好，可分配盈余較多，那么大部分自然是分給了投保人，但也會(huì)留存一部分作為“分紅險(xiǎn)的紅利儲(chǔ)備”；如果當(dāng)年公司運(yùn)營情況較差，甚至可能出現(xiàn)分紅險(xiǎn)的可分配盈余為零或?yàn)樨?fù)數(shù)，那么保險(xiǎn)公司也會(huì)拿出一部分錢，至少保證分紅險(xiǎn)投保者的紅利不為負(fù)數(shù)。這樣做的目的，就是保證分紅險(xiǎn)在長期內(nèi)穩(wěn)定運(yùn)作，使得紅利分配呈現(xiàn)比較平滑的態(tài)勢。

　　通常來說，保險(xiǎn)公司分紅的利潤比銀行利息稍高一些。不過，按照規(guī)定，是不可以事先向投保人承諾分紅比例的。

　　在低息時(shí)代，分紅險(xiǎn)將有巨大的市場需求。進(jìn)入加息周期后，加息雖然可以提高分紅險(xiǎn)的收益。但這只是一個(gè)預(yù)期，因?yàn)楸１O(jiān)會(huì)規(guī)定的壽險(xiǎn)預(yù)定利率仍維持在2.5％，而銀行一年期存款利率已增至3.87％，且保險(xiǎn)公司在分紅險(xiǎn)紅利方面一般采取將收益拉平的方式，即收益好的年份將分紅空間縮小一點(diǎn)，作為收益不好的年份之后備。因此，即使加息，投保人的收益還是會(huì)表現(xiàn)出一個(gè)長期穩(wěn)健的狀態(tài)，不會(huì)出現(xiàn)突然的高回報(bào)。因此，分紅險(xiǎn)與基金、股票等其他投資理財(cái)產(chǎn)品的收益率相比差距較大。

　　目前中國資本市場的波動(dòng)性較強(qiáng)，而多數(shù)市民承受風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)，加上營銷人員的誤導(dǎo)，從而使得今年以來分紅險(xiǎn)退保情況嚴(yán)重。有關(guān)專家提醒，分紅險(xiǎn)作為一種保險(xiǎn)產(chǎn)品，投保者不宜對(duì)其分紅抱有過高希望，選擇時(shí)還是要側(cè)重其保障功能，做到長期投資。

　　但是，分紅險(xiǎn)也有頗具特色的優(yōu)勢：兼具保障和投資功能，可抵御通貨膨脹，此類險(xiǎn)種比較適合中產(chǎn)階層。一個(gè)中產(chǎn)者，如果不希望自己的財(cái)務(wù)狀況隨著事業(yè)的起伏而大起大落，又不愿意自己花費(fèi)精力打理財(cái)務(wù)，就可以購買分紅險(xiǎn)。

　　產(chǎn)品舉例：信誠人壽“年年享”分紅險(xiǎn)。

　　客戶只需繳費(fèi)5年，就可以終身享受到領(lǐng)取保險(xiǎn)金、投資紅利收入、身故保障等多種保障。

　　“年年享”分紅險(xiǎn)品具有五年繳費(fèi)、繳完拿錢、分享紅利、保障終身這四大特點(diǎn)。第一，客戶只需在前五年繳足費(fèi)用，以后無需繳費(fèi)，但保障終身；第二，從第六個(gè)保單周年日起，客戶每年可領(lǐng)回基本保險(xiǎn)金額10％的生存保險(xiǎn)金，可以終身領(lǐng)��；第三，客戶還可享受到現(xiàn)金紅利和特別紅利，有效抵御通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)；第四，客戶還可享受到終身保障，身故金為已繳保費(fèi)的120％（扣除已領(lǐng)生存金）或現(xiàn)金價(jià)值中較大者。除此之外，年繳保費(fèi)在3000元的客戶成為公司VIP客戶，還可免費(fèi)獲得“信誠寰宇金卡”，享受到全球緊急救援服務(wù)。在國內(nèi)通脹壓力明顯增大的環(huán)境下，信誠人壽的“年年享”是具有保障和理財(cái)雙重功能的特色產(chǎn)品，可以合理規(guī)避通貨膨脹，有效緩解生活費(fèi)用上漲的壓力，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　小貼士

　　雖然分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)都被保監(jiān)會(huì)稱為投資型保險(xiǎn)，但分紅險(xiǎn)并不能算是完全意義的投資品種。因?yàn)楸１O(jiān)會(huì)并沒有要求分紅險(xiǎn)的資金單獨(dú)運(yùn)作，分紅險(xiǎn)和其他傳統(tǒng)非分紅險(xiǎn)的資金是混在一起運(yùn)作的，共同參與公司的經(jīng)營，并由壽險(xiǎn)公司和客戶共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共同受益，所以分紅險(xiǎn)仍然只是一個(gè)傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，只不過帶有較強(qiáng)的儲(chǔ)蓄功能。但不能因此與股票、基金等投資品相提并論。

　　萬能險(xiǎn)：設(shè)有保本利率

　　萬能險(xiǎn)：保費(fèi)交到保險(xiǎn)公司后，會(huì)分別進(jìn)入兩個(gè)賬戶：一部分進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)保障賬戶，用于保障；另一部分進(jìn)入投資賬戶，用于投資。投資賬戶的資金由保險(xiǎn)公司代為投資，投資利益上不封頂、下設(shè)最低保障利率。萬能險(xiǎn)之所以稱為“萬能”，緣于投保者在投保后可根據(jù)不同階段的保障需求和財(cái)力狀況，調(diào)整保額、保費(fèi)及繳費(fèi)期，確定保障與投資的最佳比例。

　　從今年10月1日起，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品隨著新的精算要求的執(zhí)行開始更新?lián)Q代。新萬能險(xiǎn)一大重要的變化趨勢就是投保成本降低。根據(jù)新規(guī)，銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品（躉繳型）初始費(fèi)用5萬元及以下的初始費(fèi)用上限為10％，5萬元以上是5％。個(gè)人代理人銷售的（期繳型）產(chǎn)品，第1年初始費(fèi)用上限則為50％，隨后每年逐漸降低。另外，退保手續(xù)費(fèi)小幅降低，萬能險(xiǎn)如中途退保，只能得到保單現(xiàn)金價(jià)值中扣除一定退保費(fèi)用后的退保價(jià)值。而根據(jù)新規(guī)，除第一年退保費(fèi)用依然為10％外，其后每年有小幅下調(diào)。這就減輕了市民的后顧之憂。

　　新萬能險(xiǎn)另一大變化趨勢就是保障功能強(qiáng)化。根據(jù)新規(guī)，個(gè)人萬能保險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不得低于保單賬戶價(jià)值的5％，且期繳產(chǎn)品的保費(fèi)由基本保費(fèi)和額外保費(fèi)構(gòu)成，并根據(jù)不同的投保年齡，設(shè)定了不同的倍數(shù)。如某保險(xiǎn)公司本月起推出的終身壽險(xiǎn)（萬能險(xiǎn)，B款），規(guī)定最低基本保額不能低于4萬元。

　　與投連險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)完全由市民自擔(dān)所不同的是，萬能險(xiǎn)對(duì)于投資賬戶中的資金，設(shè)定了一個(gè)最低的保證結(jié)算利率，也就是通常所說的保底利率。此前的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的保底利率，低的為1.75％，高的達(dá)到壽險(xiǎn)利率上限2.5％。保底利率在一定程度上能保障投保者的本金安全和確定的增值幅度。

　　相關(guān)產(chǎn)品太平洋安泰人壽“財(cái)富人生”變額終身壽險(xiǎn)（萬能型）D款：保險(xiǎn)金額的上限大幅提高，18-54歲之間被保險(xiǎn)人的最高保障可達(dá)500萬元，66歲以上的被保險(xiǎn)人最高保障可達(dá)10萬元。這可以充分滿足人們對(duì)于壽險(xiǎn)保障的需求。

　　投保人確認(rèn)投保該款產(chǎn)品后，保費(fèi)被分為基本的期交保險(xiǎn)費(fèi)和追加保險(xiǎn)費(fèi)。建立時(shí)的個(gè)人賬戶價(jià)值等于首期保險(xiǎn)費(fèi)扣除初始費(fèi)用、保單管理費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)后的價(jià)值，每筆追加保險(xiǎn)費(fèi)在扣除初始費(fèi)用后也進(jìn)入個(gè)人賬戶。

　　與舊款產(chǎn)品相比，“財(cái)富人生”變額終身壽險(xiǎn)（萬能型）D款期交保險(xiǎn)費(fèi)的首年初始費(fèi)用從原先的60％下降到48％；追加保險(xiǎn)費(fèi)的初始費(fèi)用則統(tǒng)一由7％下降到5％。此外，只要投保人按合同每年按時(shí)繳費(fèi)，從第6年開始，保險(xiǎn)公司還將額外分配持續(xù)獎(jiǎng)金進(jìn)入客戶的個(gè)人賬戶，持續(xù)獎(jiǎng)金為每年期交保險(xiǎn)費(fèi)的1％。

　　投保實(shí)例：張先生，30歲，某公司中層管理人員，投保了太平洋安泰人壽財(cái)富人生變額終身壽險(xiǎn)（萬能型）D款。

　　年繳期繳保費(fèi)5000元，繳納了20年。

　　第5-10個(gè)保單年度，安先生每年額外追加保費(fèi)2萬元。

　　投保當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)金額為30萬元，到安先生50周歲時(shí)，調(diào)整保險(xiǎn)金額為10萬元。

　　張先生從第4年起，每年可免費(fèi)一次從個(gè)人賬戶中支取資金，超過一次支取則每次需繳納25元的手續(xù)費(fèi)。

　　投連險(xiǎn)：適合戰(zhàn)略投資者

　　投連險(xiǎn)全稱是投資連結(jié)保險(xiǎn)，它是人壽保險(xiǎn)+投資的結(jié)合。它的保險(xiǎn)內(nèi)容至少要包括一項(xiàng)的保險(xiǎn)責(zé)任。投資方面可以分設(shè)幾個(gè)賬戶來投資，賬戶風(fēng)險(xiǎn)有高有低，投保人可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在賬戶之間來選擇資金的比例。

　　投連險(xiǎn)的最大特色就是設(shè)立投資賬戶。其目的是當(dāng)客戶投保的同時(shí)，保險(xiǎn)公司為客戶開立專屬賬戶，進(jìn)行投資。

　　據(jù)了解，目前市場上每個(gè)公司投資賬戶的多少都不一樣，市場上常見的有3至6個(gè)。每個(gè)公司的投資渠道也不一樣，有些保險(xiǎn)公司擁有與其有股權(quán)關(guān)系的投資類公司，那運(yùn)作起來就比較方便。他們可以直接購買該公司的基金，或者把該筆資產(chǎn)交給該公司的投資專家來運(yùn)作。其他的保險(xiǎn)公司一般就會(huì)由自己的投資部門直接購買基金或一些簡單的投資工具。國內(nèi)這種通過保險(xiǎn)公司間接投資基金的方式，對(duì)于大部分不太懂得如何挑選基金的消費(fèi)者還是比較有利的，這等于保險(xiǎn)公司幫助客戶挑選基金，讓投連險(xiǎn)成為“基金中的基金”。

　　作為保險(xiǎn)公司投資運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和贏利能力的直接表現(xiàn)，投保者在選購?fù)哆B險(xiǎn)時(shí)無疑要首先關(guān)注投資收益率。當(dāng)然，各項(xiàng)費(fèi)用也不可忽視。投連險(xiǎn)產(chǎn)品都下設(shè)多個(gè)不同風(fēng)格的投資賬戶，投保人可根據(jù)自己承受風(fēng)險(xiǎn)能力的高低，選擇不同類型的賬戶進(jìn)行投資；但同時(shí)也應(yīng)注意賬戶轉(zhuǎn)換時(shí)保險(xiǎn)公司所收取的手續(xù)費(fèi)。對(duì)于經(jīng)常進(jìn)行賬戶轉(zhuǎn)換的積極主動(dòng)型投資者，更適合選擇不收取這一費(fèi)用的保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　有關(guān)專家表示，投連險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值和身故保險(xiǎn)金，可以根據(jù)投資賬戶的實(shí)際投資業(yè)績而相應(yīng)變化。從長期來看，投資賬戶的收益率會(huì)高于通貨膨脹率———投資賬戶的資產(chǎn)大都分布在資本市場投資工具上。根據(jù)長期的歷史經(jīng)驗(yàn)來看，資本市場投資工具、特別是普通股的收益率與通貨膨脹呈同向變化，且快于通貨膨脹的上升，從而具有良好的防范通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　自2006年中國資本市場的復(fù)蘇和紅火，加上保險(xiǎn)資金進(jìn)入股票市場、債券市場和境外資金運(yùn)用范圍限制的松動(dòng)，投連險(xiǎn)成為備受關(guān)注的明星產(chǎn)品，不但各家保險(xiǎn)公司爭相推出新的投連險(xiǎn)產(chǎn)品，不少投保者更是紛紛搶購?fù)哆B險(xiǎn)。近期股市連遭寒流，與資本市場緊密相連的投連險(xiǎn)自然也難獨(dú)善其身。不少投保者也就舉棋不定，現(xiàn)在是退保，還是應(yīng)該繼續(xù)投資？

　　有關(guān)專家告訴記者，投連險(xiǎn)因?yàn)槠鋵�業(yè)性和風(fēng)險(xiǎn)性，僅適合那些有保障需求且有充足資金進(jìn)行長期投資的“戰(zhàn)略”投資者。

　　適合購買投連險(xiǎn)的四類人

　　1、單身貴族：年輕人往往對(duì)未來生活或家庭預(yù)算不太確定，應(yīng)首先考慮選擇投連險(xiǎn)，充分享受投連險(xiǎn)多方面的靈活性。可根據(jù)自己的時(shí)間需要而調(diào)整繳費(fèi)金額、保障額度和投資額度。

　　2、肩負(fù)事業(yè)家庭重?fù)?dān)的人：投連險(xiǎn)可以看作是“一份每年可續(xù)保的定期壽險(xiǎn)加上一個(gè)獨(dú)立的個(gè)人投資賬戶”，在提供壽險(xiǎn)保障的同時(shí)積累資金。利用投連險(xiǎn)保額可以調(diào)整的特點(diǎn)，在生活、經(jīng)濟(jì)壓力較大的情況下，對(duì)家庭的核心頂梁柱，可以提高其保障比例。等到了50歲后生活壓力減輕，養(yǎng)老需求提高，這時(shí)可以降低保障比例，提高投資比例。

　　3、父母為孩子投保：用投連險(xiǎn)代替?zhèn)鹘y(tǒng)教育金保險(xiǎn)，為孩子儲(chǔ)備教育金、婚嫁金、創(chuàng)業(yè)金等。

　　4、工作繁忙而無暇投資的精英人士：作為一種新的投資渠道，投連險(xiǎn)是中長線投資中非常好的選擇。既能安心保障，又能投資理財(cái)，省時(shí)省心，安全性相對(duì)較高，而長期滾存的復(fù)利也同樣不容小視。