中國工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)整體技術(shù)水平較低，關(guān)鍵核心部件研發(fā)亟待突破。雖然目前中國國內(nèi)機(jī)器人技術(shù)基本具備，但機(jī)器人產(chǎn)業(yè)涉及到整體工業(yè)水平、科研體制、配套產(chǎn)業(yè)等多個(gè)方面，中國國內(nèi)品牌和海外品牌仍有較大差距。在關(guān)鍵核心部件上，中國企業(yè)需攻克長(zhǎng)期依賴進(jìn)口、一直受制于人的伺服電機(jī)、精密減速器、伺服驅(qū)動(dòng)器、控制器等關(guān)鍵核心部件的技術(shù)難題。

圖表 工業(yè)機(jī)器人三大核心零部件毛利率及知名廠商

中國市場(chǎng)地位日益鞏固，四大家族在華布局不斷強(qiáng)化。近年來，中國工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)已進(jìn)入發(fā)展關(guān)鍵期，工業(yè)機(jī)器人需求量不斷攀升，四大家族自然不會(huì)錯(cuò)過搶占市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，紛紛加快布局。發(fā)那科投資1 億元建設(shè)重慶技術(shù)中心項(xiàng)目，擴(kuò)大在華產(chǎn)能；安川電機(jī)則追加武進(jìn)高新區(qū)項(xiàng)目投資擴(kuò)產(chǎn)，2018 年ABB 重慶應(yīng)用中心開業(yè)，旨在提供全價(jià)值鏈業(yè)務(wù)支持，而與被美的收購的庫卡則分別在上海及順德兩地開設(shè)新廠，擴(kuò)增機(jī)器人產(chǎn)能。全球產(chǎn)業(yè)鏈大陸轉(zhuǎn)移，結(jié)構(gòu)化利好國產(chǎn)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)。

以發(fā)那科為代表的機(jī)器人巨頭不斷深化在華布局，帶來全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈不斷向大陸轉(zhuǎn)移。這對(duì)于我國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)有喜也有憂，在短期、長(zhǎng)期及三大產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)上有結(jié)構(gòu)化差異。

短期加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期利好產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

短期：外資巨頭深化布局多為本體和系統(tǒng)集成服務(wù)向大陸轉(zhuǎn)移，短期來看

會(huì)加大國內(nèi)機(jī)器人行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度。隨著本土化程度加深，外資降價(jià)空間加大，短期對(duì)行業(yè)可能有價(jià)格下行壓力，不排除價(jià)格戰(zhàn)可能。

長(zhǎng)期：四大家族加速本土化，國產(chǎn)企業(yè)直面競(jìng)爭(zhēng)。中長(zhǎng)期來看利好產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，一方面國產(chǎn)企業(yè)和外資巨頭的合作交流會(huì)更加深入，利于國內(nèi)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)技術(shù)提升；另一方面競(jìng)爭(zhēng)加劇，國內(nèi)機(jī)器人行業(yè)洗牌，強(qiáng)者通吃，會(huì)進(jìn)一步提高國產(chǎn)行業(yè)集中度，產(chǎn)生數(shù)家真正的國產(chǎn)機(jī)器人龍頭企業(yè)和外資巨頭抗衡。

利好國產(chǎn)零部件，本體和集成競(jìng)爭(zhēng)加劇

核心零部件：國產(chǎn)核心零部件接受度提高。近年來國產(chǎn)核心零部件（伺服電機(jī)、控制器、減速器）不斷進(jìn)步，尤其是 2018 年國產(chǎn) RV 減速器突破量產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)三大核心零部件的全部量產(chǎn)。外資本體及集成服務(wù)轉(zhuǎn)移大陸，疊加零部件巨頭產(chǎn)能不足，對(duì)國產(chǎn)核心零部件的接受度會(huì)大大提高，利好國產(chǎn)核心零部件的產(chǎn)業(yè)化使用。

本體：競(jìng)爭(zhēng)加劇，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)是關(guān)鍵。目前國內(nèi)機(jī)器人本體和外資巨頭相比質(zhì)量仍有一定差距，但在某些中低端應(yīng)用領(lǐng)域，國產(chǎn)機(jī)器人具有較高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)（質(zhì)量夠用，價(jià)格低 1/3）。外資本體產(chǎn)能轉(zhuǎn)移國外，本體競(jìng)爭(zhēng)會(huì)加劇，國產(chǎn)本體廠商會(huì)面臨一輪洗牌，具有高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)的企業(yè)會(huì)強(qiáng)者恒強(qiáng)。