現(xiàn)代煤化工主要以潔凈能源和精細(xì)化學(xué)品為目標(biāo)產(chǎn)品，包括煤制油、煤制氣、煤制甲醇、煤制二甲醚及煤制乙二醇等，均為煤化工獨(dú)具優(yōu)勢(shì)的特有化工產(chǎn)品。國(guó)際能源署（IEA）報(bào)告指出，提升能源效率是全球經(jīng)濟(jì)有效和安全轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵，目前，我國(guó)現(xiàn)代煤化工有相當(dāng)一部分技術(shù)處于國(guó)際先進(jìn)或領(lǐng)先地位，示范或生產(chǎn)裝置運(yùn)行水平正在不斷的提高。

基于我國(guó)“富煤、貧油、少氣”的能源結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，煤炭一直以來(lái)都是我國(guó)基礎(chǔ)能源和重要工業(yè)原料。我國(guó)高度重視煤炭清潔高效利用的發(fā)展,而作為我國(guó)特色化工產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)代煤化工，則是清潔能源和石油化工的重要補(bǔ)充，同時(shí)也是煤炭清潔高效利用的重要途徑。我國(guó)現(xiàn)代煤化工發(fā)展已經(jīng)形成對(duì)石油和其他石化產(chǎn)品的有效替代，今后將持續(xù)“能源發(fā)展替代互補(bǔ)與化工產(chǎn)品高效高值”的思路，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)對(duì)煤炭的清潔高效利用。

2021年以來(lái)石油、 煤炭等能源價(jià)格都經(jīng)歷了大幅波動(dòng)和上漲。 目前石油、 乙烷和丙烷的價(jià)格仍然維持在相對(duì)高位；動(dòng)力煤價(jià)格在國(guó)家擴(kuò)大供給的政策調(diào)控下已經(jīng)快速回落到相對(duì)低位 高油價(jià)下煤制烯烴成本優(yōu)勢(shì)愈發(fā)突出。 截至 2022 年 6 月 15 日聚乙烯、 聚丙烯與動(dòng)力煤價(jià)差分別為 2464、 2264 元/噸與原油價(jià)差分別為 1118、918 元/噸油制烯烴盈利能力被明顯壓縮 成本支撐下烯烴價(jià)格有望上漲。

俄烏沖突以來(lái)歐洲能源短缺 價(jià)格出現(xiàn)暴漲 導(dǎo)致歐洲化工品的生產(chǎn)成本大幅上行 同時(shí)短缺的能源和高昂的成本可能會(huì)導(dǎo)致當(dāng)?shù)鼗�工裝置被動(dòng)降負(fù)荷 造成化工品供應(yīng)出現(xiàn)較大缺口進(jìn)一步推動(dòng)歐洲當(dāng)?shù)禺a(chǎn)品價(jià)格大幅上漲。 據(jù) wind 數(shù)據(jù)截至 2022 年 6 月 13 日 歐洲與國(guó)內(nèi)聚乙烯、 聚丙烯價(jià)差分別為3323、 3081 元/噸國(guó)內(nèi)聚烯烴企業(yè)有望通過(guò)出口獲益。

圖表   2016-2022年油制烯烴與煤制烯烴價(jià)差對(duì)比（元噸）

甲醇：甲醇是結(jié)構(gòu)最為簡(jiǎn)單的飽和一元醇，下游應(yīng)用廣泛，是重要的基礎(chǔ)化工原料之一。甲醇行業(yè)發(fā)展成熟度高，下游結(jié)構(gòu)豐富，市場(chǎng)化程度較高，市場(chǎng)化參與群體廣泛。近年來(lái)，甲醇行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)張，競(jìng)爭(zhēng)格局較為激烈，但隨著落后產(chǎn)能的不斷退出，行業(yè)產(chǎn)能利用率正在穩(wěn)步提升。甲醇屬于典型的資源密集型和市場(chǎng)密集型行業(yè)，受制于資源稟賦因素，西北地區(qū)甲醇產(chǎn)能在國(guó)內(nèi)占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

2021 年，我國(guó) 100 萬(wàn)噸以上的甲醇裝置占比 48%，較同期相比提升了 3 個(gè)百分點(diǎn)；40萬(wàn)噸以上甲醇裝置占比達(dá)到76.79%，較同期相比提升1.29個(gè)百分點(diǎn)。甲醇產(chǎn)能9891萬(wàn)噸，較同期相比增長(zhǎng) 7.09%,前期批復(fù)項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，但宏觀政策干預(yù)使得產(chǎn)能增速逐步收緩；甲醇產(chǎn)量 7351.21 萬(wàn)噸，較同期相比增長(zhǎng) 9.44%；甲醇消費(fèi)量 8465.53 萬(wàn)噸，較同期相比增長(zhǎng) 5.89%。煤制甲醇生產(chǎn)工藝占到總體甲醇產(chǎn)能的 76.46%。

煤焦油：2021 年，我國(guó)中溫煤焦油區(qū)域需求較往年相比繼續(xù)深度調(diào)整，需求量較上年同期相比大幅走高。疫情得到逐步控制后，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)飛速?gòu)?fù)蘇，下游加氫企業(yè)開工積極，特別是 10 月份以后，原油價(jià)格突破歷史新高，到 80 美元附近，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)成品油大幅走高，加氫輕質(zhì)煤焦油 1#供不應(yīng)求，價(jià)格持續(xù)高升，在此背景下，加氫企業(yè)開工高漲，采購(gòu)積極，廠家均高負(fù)荷運(yùn)行。

2021 年，雖有原料供應(yīng)緊張、蘭炭廠開工受限等不利因素影響，但我國(guó)中溫煤焦油產(chǎn)能仍有所增加，一方面，蘭炭廠產(chǎn)中溫煤焦油的主產(chǎn)區(qū)陜西榆林和新疆部分地區(qū)經(jīng)過(guò)前期的整合后，現(xiàn)存企業(yè)的生產(chǎn)較為穩(wěn)定，且局部存在新增裝置，在煤制氣和低階煤提質(zhì)工藝中亦有新增產(chǎn)能釋放；另一方面，環(huán)保形勢(shì)日益嚴(yán)峻，經(jīng)過(guò)近幾年不間斷地淘汰落后產(chǎn)能，今年以來(lái)，煤氣發(fā)生爐現(xiàn)存裝置開工相對(duì)穩(wěn)定。