儲能溫控產(chǎn)業(yè)鏈上游為各種核心零部件，包括風(fēng)冷核心部件和液冷核心部件；中游為風(fēng)冷系統(tǒng)和液冷系統(tǒng)；下游為儲能電池廠商和儲能系統(tǒng)集成廠商。

上游分析

1.壓縮機

空氣壓縮機作為一種重要的動力提供設(shè)備，廣泛應(yīng)用于各個工業(yè)領(lǐng)域。隨著我國持續(xù)加大推動工業(yè)化轉(zhuǎn)型升級力度，工業(yè)快速發(fā)展的前進勢頭仍將持續(xù)，壓縮機有望進一步發(fā)展。

近年來我國空氣壓縮機市場規(guī)模保持增長趨勢，從2019年的561.2億元增長至2022年的627.7億元。未來我國空氣壓縮機市場規(guī)模將繼續(xù)增長，預(yù)計2023年市場規(guī)模將達到668.5億元，2024年將達690.9億元。

目前，我國空氣壓縮機企業(yè)主要包括拓普集團、中鼎股份、臥龍電驅(qū)、陜鼓動力、德業(yè)股份、中控技術(shù)、開山股份、漢鐘精機、鮑斯股份、雪人股份等。

2.換熱器

隨著節(jié)能意識逐漸深入各個行業(yè)，換熱器市場潛力巨大，部分換熱器生產(chǎn)企業(yè)紛紛加大換熱器產(chǎn)品布局，提升生產(chǎn)能力。我國換熱器行業(yè)市場規(guī)模由2019年的810.5億元增至2022年的868.9億元，年均復(fù)合增長率2.3%。2023年我國換熱器行業(yè)市場規(guī)模將達900.2億元，2024年增至947.5億元。

中游分析

1.儲能溫控市場規(guī)模

在“雙碳”戰(zhàn)略下，儲能產(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)高漲，多項政策支持儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在政策降本增效要求驅(qū)動下，儲能溫控全市場價值量有望持續(xù)提升。2022年儲能溫控行業(yè)市場規(guī)模約為46.6億元（包括出口），同比增長88.7%。2023年我國儲能溫控市場規(guī)模將達74.8億元，到2024年進一步增至109.8億元，未來行業(yè)空間較為廣闊。

2.儲能溫控產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

常見的溫控方案主要為風(fēng)冷與液冷兩種。目前風(fēng)冷系統(tǒng)為儲能溫控市場主流產(chǎn)品，市占率達55%，主要原因是已投運儲能項目對溫控效率要求相對較低，風(fēng)冷方案基本可滿足項目需求。此外，當前儲能項目對成本敏感度高，具備初期投資低優(yōu)勢的風(fēng)冷方案更易被下游接納。液冷系統(tǒng)復(fù)雜、技術(shù)要求高，具備更高的進入壁壘，市占率約為45%。

3.液冷溫控

（1）液冷溫控市場規(guī)模

液冷擁有散熱效果好，冷卻速度快且占用空間小等優(yōu)點。目前，各大電池廠已紛紛布局液冷產(chǎn)品。2022年我國液冷溫控市場規(guī)模約7億元，同比增長133.3%。2023年我國液冷溫控市場規(guī)模將達19.7億元，2024年液冷溫控市場規(guī)模有望增至38.4億元。

（2）液冷溫控滲透率

隨著充放電倍率的提升、中高功率儲能產(chǎn)品的普及，液冷技術(shù)的滲透率逐漸提升。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國液冷溫控滲透率達15%。2023年我國液冷溫控滲透率將提升至25%，2024年將達35%。

4.儲能溫控行業(yè)競爭格局

目前，儲能溫控行業(yè)壁壘較高。市場參與者主要包括英維克、申菱環(huán)境、同飛股份等。按細分市場來看，數(shù)據(jù)中心溫控廠商主要包括英維克、申菱環(huán)境；工業(yè)領(lǐng)域溫控廠商主要包括同飛股份、高瀾股份；車用熱管理廠商主要包括松芝股份、奧特佳等。

5.重點企業(yè)分析

2023年前三季度，儲能溫控相關(guān)上市企業(yè)中，9家企業(yè)營收超百億，分別為中興通訊、海亮股份、海信家電、浪潮信息、陽光電源、環(huán)旭電子、長虹美菱、三花智控、巨化股份。從區(qū)域分布看，廣東企業(yè)較多，共有14家，浙江、江蘇企業(yè)分別有8家、7家。

下游分析

1.儲能裝機規(guī)模

隨著新能源裝機的擴大，儲能市場迎來爆發(fā)，儲能市場需求加速擴張。截至2022年底，我國儲能新增裝機規(guī)模16.1GW，同比增長109.1%，儲能累計裝機規(guī)模達到59.4GW，同比增長36.7%，增長速度領(lǐng)先全球。未來，隨著可再生能源和分布式能源的大規(guī)模利用，儲能需求持續(xù)增長，預(yù)計2024年我國儲能新增裝機規(guī)模將達19.6GW，累計裝機規(guī)模將達92.4GW。

2.儲能企業(yè)競爭格局

我國儲能行業(yè)集中度較高，2022年，寧德時代為儲能行業(yè)龍頭，業(yè)務(wù)營收最高，達到449.8億元；比亞迪、陽光電源、億緯鋰能、派能科技儲能業(yè)務(wù)營收分別為126億元、101.3億元、94.5億元、59.3億元，排名2-5名。

3.儲能電池出貨量

近年來，我國多省市陸續(xù)發(fā)布可再生能源配置儲能政策，推動儲能需求快速增長，儲能成為鋰電池企業(yè)的第二增長曲線，進一步帶動儲能電池出貨量增長。2022年中國儲能電池出貨量130GWh，同比增長1.7倍。2023年上半年，中國儲能電池出貨量為101.4GWh，占全球儲能電池出貨量的92%。2024年我國儲能電池出貨量有望達257GWh。

4.儲能電池競爭格局

2023年上半年，我國儲能電池競爭格局較為穩(wěn)定。寧德時代儲能電池市場占比38%，較2022年有所減少。比亞迪、億緯鋰能出貨量增長顯著，儲能電池市場占比分別為15.2%、9.5%，分別排名第二、第三。未來，儲能電池景氣度持續(xù)提高，資本爭相布局，新興企業(yè)逐漸成長，市場競爭進一步加劇。