氟化工是一門涉及氟及其化合物的合成、性質(zhì)研究和應(yīng)用的科學(xué)，其產(chǎn)品在家電、汽車、軌道交通、國防軍工、航空航天、電子信息、新能源等多個(gè)領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用。當(dāng)前，氟化工已成為化工行業(yè)中發(fā)展最快、最具高新技術(shù)和最有前景的行業(yè)之一。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和科技的進(jìn)步，氟化工行業(yè)的市場前景將更加廣闊。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

氟化工泛指一切生產(chǎn)含氟產(chǎn)品的工業(yè)，氟化工產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料供應(yīng)，中游為有機(jī)氟化物和無機(jī)氟化物等產(chǎn)品生產(chǎn)，下游廣泛應(yīng)用于建筑紡織、橡膠涂料、家電汽車、軌道交通、國防軍工、航空航天、電子信息、新能源領(lǐng)域。

二、上游分析

1.螢石

螢石是氟化工產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)資源，主要用于生產(chǎn)氫氟酸，進(jìn)而生產(chǎn)氟化工產(chǎn)品。中國是世界上最大的螢石生產(chǎn)國之一，螢石產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量的57%-77%。2023年中國螢石產(chǎn)量約630萬噸，近五年年均復(fù)合增長率達(dá)12.03%。2024年中國螢石產(chǎn)量將達(dá)到706萬噸。

2.磷礦石

磷礦石是制造磷肥和磷化工產(chǎn)品的基本原料，同時(shí)也是提取氟資源的重要來源。經(jīng)過多年發(fā)展，我國高品位礦資源不斷消耗，磷礦整體品位下降明顯，開采難度加大。近三年國內(nèi)磷礦石年均產(chǎn)量穩(wěn)定在1億噸左右，2023年磷礦石產(chǎn)量達(dá)1.05億噸，近五年年均復(fù)合增長率為3.07%。2024年中國磷礦石產(chǎn)量將達(dá)到1.09億噸。

3.氫氟酸

氫氟酸作為氟化工行業(yè)的重要中間體，其應(yīng)用廣泛，特別是在制冷劑、含氟聚合物、含氟精細(xì)化學(xué)品等領(lǐng)域。隨著氟化工行業(yè)的不斷發(fā)展，氫氟酸的產(chǎn)能及產(chǎn)量持續(xù)增長。2023年中國氫氟酸產(chǎn)能達(dá)約343.4萬噸，產(chǎn)量達(dá)到約213.5萬噸。2024年國內(nèi)氫氟酸產(chǎn)能和產(chǎn)量將分別達(dá)到384.3萬噸和232.9萬噸。

4.上游各環(huán)節(jié)重點(diǎn)企業(yè)

氟化工產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括磷礦石、螢石和氫氟酸等原材料供應(yīng)。我國磷礦開采企業(yè)眾多，其中年產(chǎn)量達(dá)到500萬噸以上的公司包括云天化、興發(fā)集團(tuán)、甕福集團(tuán)、磷化集團(tuán)等。螢石行業(yè)呈現(xiàn)出以小型和民營企業(yè)為主、市場集中度相對較低的特點(diǎn)，金石資源、包鋼股份、中欣氟材等在市場中占據(jù)一定地位。氫氟酸行業(yè)的生產(chǎn)企業(yè)眾多，包括國內(nèi)外的化工巨頭以及一些大型化工企業(yè)，這些企業(yè)憑借其規(guī)模優(yōu)勢和技術(shù)實(shí)力，在氫氟酸市場中占據(jù)較大份額。

三、中游分析

1.氟化工主要產(chǎn)品產(chǎn)量

氟化工泛指一切生產(chǎn)含氟產(chǎn)品的工業(yè)，氟化工產(chǎn)品主要包括含氟高分子材料、含氟制冷劑、含氟精細(xì)化學(xué)品、氟化鹽等。受行業(yè)技術(shù)水平的提升、市場需求的增長以及上游原料供應(yīng)充足等多方面的因素推動，中國氟化工主要產(chǎn)品產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長。2023年中國氟化工主要產(chǎn)品產(chǎn)量達(dá)到約402.8萬噸，較上年增長1.10%。2024年中國氟化工主要產(chǎn)品產(chǎn)量將達(dá)到410.5萬噸。

2.含氟制冷劑

制冷劑作為氟化工的主要產(chǎn)品之一，在氟化工行業(yè)占據(jù)重要地位。在氟化工中，制冷劑主要分為CFCs、HCFCs、HFCs和HFOs四類。中國目前主要應(yīng)用的是第三代制冷劑，即氫氟烴（HFCs）類制冷劑。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的三代制冷劑配額明細(xì)，2024年中國三代制冷劑生產(chǎn)總配額為74.56萬噸，其中內(nèi)用配額34萬噸。三代制冷劑生產(chǎn)配額共分為10個(gè)品種，其中R32/R125/R134a/R143a生產(chǎn)配額分別為23.96萬噸、16.57萬噸、21.57萬噸、4.55萬噸，合計(jì)66.65萬噸，占三代制冷劑生產(chǎn)配額的比例為89%。

分企業(yè)來看，巨化股份、三美股份、中化藍(lán)天（包括其參控股公司所有權(quán)益）、東岳集團(tuán)、永和股份、淄博飛源總配額位列前六，CR6達(dá)85.3%，集中度高。巨化股份擁有主流品種總配額為224201噸，占比30.7%；三美股份擁有主流品種總配額為117068噸，占比16.0%；中化藍(lán)天（包括其參控股公司）擁有主流品種總配額為95976噸，占比13.1%；東岳集團(tuán)擁有主流品種總配額為76351噸，占比10.5%；永和股份擁有主流品種總配額為55221噸，占比7.6%；淄博飛源擁有主流品種總配額為54363噸，占比7.4%。

3.含氟聚合物

含氟聚合物，也稱為含氟高分子材料，是指以C-C鏈為主鏈，在側(cè)鏈或枝鏈上接有一個(gè)或一個(gè)以上的氟原子的聚合物。已經(jīng)商業(yè)化的含氟聚合物種類很多，包括乙烯-四氟乙烯共聚物（ETFE）、聚四氟乙烯（PTFE）、氟化乙丙共聚物（FEP）、全氟烷氧基樹脂（PFA）、聚氯三氟乙烯（PCTFE）等。2023年我國四大含氟聚合物PTFE、PVDF、FEP和FKM總產(chǎn)能達(dá)約50.7萬噸/年，產(chǎn)量約32.3萬噸，產(chǎn)能和產(chǎn)量分別同比增長19.6%、12.7%。

從企業(yè)來看，2023年中國主要含氟聚合物生產(chǎn)企業(yè)有25家，包括東岳集團(tuán)、巨化股份、三愛富、中昊晨光、永和股份等，其中東岳集團(tuán)含氟聚合物產(chǎn)品規(guī)模市占率達(dá)20.4%，位列第一；巨化股份市占率為10.8%，位列第二。

4.含氟精細(xì)化學(xué)品

含氟精細(xì)化學(xué)品是氟化工四大產(chǎn)品體系中的重要門類之一，包括含氟有機(jī)中間體、含氟電子化學(xué)品、含氟表面活性劑、含氟特種單體、鋰電用含氟精細(xì)化學(xué)品、環(huán)保型含氟滅火劑等。六氟磷酸鋰主要用作鋰離子電池的電解質(zhì)材料，隨著新能源技術(shù)的快速發(fā)展，鋰離子電池的需求迅速增長，六氟磷酸鋰作為其核心材料之一，其需求也隨之增加。2023年全球六氟磷酸鋰出貨量達(dá)到16.9萬噸，同比增長26.1%。2024年出貨量就愛你工作職責(zé)19.7萬噸。

從競爭格局來看，2023年全球出貨量排名靠前的企業(yè)主要為天賜材料、多氟多、天際股份，三家企業(yè)合計(jì)市場份額達(dá)到62.7%，其次分別為九九久、永太科技、中藍(lán)宏源、福建龍德、森田等企業(yè)。

四、下游分析

1.空調(diào)

受政策推動、市場需求和新興場景拓展等多方面因素的影響，中國空調(diào)產(chǎn)量持續(xù)增長。2023年中國空調(diào)產(chǎn)量達(dá)到2.45億臺，累計(jì)增長13.5%。2024年1-4月，中國空調(diào)產(chǎn)量已達(dá)到9914萬臺，累計(jì)增長17.6%。

2.鋰電池電解液

電解液是化學(xué)電池、電解電容等使用的介質(zhì)，是離子傳輸?shù)妮d體。電解液在鋰電池正、負(fù)極之間起到傳導(dǎo)離子的作用，是鋰離子電池獲得高電壓、高比能等優(yōu)點(diǎn)的保證。2023年中國電解液出貨量111萬噸，同比增長31.5%。2024年我國電解液出貨量將達(dá)145萬噸。