在各國政策的驅動以及發(fā)電成本快速下降的推動下，光伏產業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，目前，光伏產業(yè)已成為我國少數具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產業(yè)之一。中國光伏行業(yè)競爭激烈，國家能源局表示將采取多方面舉措引導光伏行業(yè)健康發(fā)展。

一、產業(yè)鏈

光伏產業(yè)鏈上游為主要原材料，包括硅片、銀漿、PET基膜、氟膜、光伏建筑設計；中游為零部件及組件，包括光伏玻璃、光伏膠膜、光伏電池片、光伏背板、光伏焊帶等；下游為發(fā)電與應用，包括光伏發(fā)電系統(tǒng)、電網輸送、光伏應用產品、光伏建筑—體化。

二、上游分析

1.工業(yè)硅

（1）產量

近兩年工業(yè)硅市場行情整體較好，部分閑置產能重新投產，疊加部分新增產能投產，國內工業(yè)硅總產能有較大幅度增長。2023年全年1-12月份累計工業(yè)硅產量在380.08萬噸，同比增幅8.5%。隨著廠家生產積極性進一步提高， 2024年中國工業(yè)硅產量將達到421.85萬噸。

（2）競爭格局

目前，中國工業(yè)硅市場中存在大量中小型企業(yè)，市場較為分散。目前市場份額占比最多的企業(yè)是合盛硅業(yè)，占比達21.38%。第二名為東方希望，占比達4.38%。

2.多晶硅

（1）產量

近年來，中國多晶硅產量一直保持增長趨勢。2023年全年多晶硅產量147.5萬噸，同比增長81.4%。2024年多晶硅產量將進一步增長至169萬噸。

（2）企業(yè)產能排名

2023年中國多晶硅企業(yè)產能分布情況變化較小，其中通威股份產能布局約為42萬噸，排名第一。具體如圖所示：

3.光伏硅片

（1）產量

近年來，中國光伏裝機終端市場的快速發(fā)展有效拉動了對產業(yè)上游包括硅片在內的原材料的需求，中國光伏硅片市場規(guī)模發(fā)展迅速。工信部數據顯示，2023年中國光伏硅片產量約為622GW，同比增長67.5%。2024年中國光伏硅片產量將增長至660GW。

（2）重點企業(yè)分析

光伏硅片相關上市企業(yè)主要分布在江蘇省，目前共有10家。浙江省和北京市分別有7家和5家，排名第二第三。

4.光伏銀漿

（1）消耗量

隨著光伏產業(yè)鏈投資的不斷加大，我國光伏行業(yè)近年來發(fā)展迅猛，并帶動光伏銀漿消耗量快速增長。我國光伏銀漿消耗量從2019年的2441噸增長到2022年的4177噸，年均復合增長率為19.61%，2023年消耗量約為4996噸。2024年中國光伏銀漿消耗量將達到5976噸。

（2）重點企業(yè)分析

在全產業(yè)鏈降本增效的目標推動下，研發(fā)體系完善、創(chuàng)新能力較強、大批量供貨穩(wěn)定性好的正面銀漿企業(yè)將具有更顯著的競爭優(yōu)勢。主要企業(yè)包括聚和材料、帝科股份、蘇州固锝、儒興科技、賀利氏。

5.PET基膜

（1）產能

PET基膜是光伏行業(yè)上游的重要原材料之一，近年來，我國PET基膜產能進入快速發(fā)展階段，近年來我國PET基膜產能平穩(wěn)增長，2022年產能達到58.1萬噸。2023年中國PET基膜產能將達62.9萬噸，2024年將達到64.5萬噸。

（2）企業(yè)分布情況

從企業(yè)分布來看，全球領域，PET基膜生產企業(yè)主要包括日本東麗、日本三菱、杜邦帝人、韓國SKC、日本東洋紡等企業(yè)。在我國光伏產業(yè)的不斷發(fā)展下，PET基膜市場競爭逐漸加劇，我國企業(yè)主要有合肥樂凱、裕興股份、雙星新材、東材科技、長陽科技、大東南、斯迪克、潔美科技等。

三、中游分析

1.光伏累計裝機量

從國內來看，我國以光伏發(fā)電為代表的新能源發(fā)展成效顯著，裝機規(guī)模穩(wěn)居全球首位，發(fā)電量占比穩(wěn)步提升，成本快速下降，已基本進入平價無補貼發(fā)展的新階段，行業(yè)未來發(fā)展空間廣闊。2023年，全國光伏發(fā)電累計裝機容量60949萬千瓦，同比增長55.2%。2024年1-4月，全國光伏發(fā)電累計裝機容量67147萬千瓦，同比增長52.4%。

2.光伏新增裝機容量

2023年全年，光伏新增裝機216.88GW，同比大幅增長148%。2024年1-4月，我國光伏新增裝機60.11GW，同比增長24.4%。

3.光伏玻璃

（1）產量

光伏玻璃是光伏組件最重要的材料之一。近年來，隨著光伏行業(yè)的迅速發(fā)展，市場需求進一步擴大，相關企業(yè)紛紛引入國外先進技術、大力投入研發(fā)、拓展產線，實現光伏玻璃國產化，光伏玻璃產量實現穩(wěn)步增長。2022年我國光伏玻璃產量約為6.42億萬平方米，同比增長8.1%，2023年產量約為7.11億萬平方米。2024年我國光伏玻璃將進一步達7.5億萬平方米。

（2）重點企業(yè)分析

隨著全球對可再生能源的需求增加和對環(huán)境友好型能源的追求，光伏玻璃的市場需求也在不斷增長。重點企業(yè)包括福萊特、信義光能、亞瑪頓、凱盛新能、南玻A、旗濱集團。

4.光伏電池

（1）產量

光伏電池能將太陽的光能直接轉化為電能，是光伏發(fā)電系統(tǒng)中的核心器件。近年來，得益于我國鼓勵發(fā)展新能源的優(yōu)惠政策，光伏電池片產量增長勢頭良好。2023年，我國光伏電池產量545GW，同比增長64.9%。2024年產量將增至790GW。

（2）競爭格局

從光伏電池行業(yè)競爭格局來看，我國光伏電池行業(yè)競爭格局集中度較高，產能CR5達51.3%。其中，通威股份、隆基股份、愛旭股份、天合光能產能占比排在前列，分別為12.48%、10.26%、9.98%、9.71%。

5.光伏膠膜

（1）需求量

光伏膠膜是光伏組件封裝過程中的關鍵材料，主要起到保護電池片并將其封裝成可以輸出直流電的光伏組件的作用。根據產品結構的不同，光伏膠膜分為EVA膠膜，POE膠膜等，鈣鈦礦電池一般采用POE膠膜。近年來，光伏裝機規(guī)模的增長帶動光伏膠膜需求增加。2023年中國光伏膠膜需求量達到約26億平方米。2024年需求量將達到35億平方米。

（2）競爭格局

隨著我國光伏行業(yè)的進一步發(fā)展，我國光伏膠膜廠商現已成為全球光伏膠膜市場的主導力量。當前的光伏膠膜行業(yè)呈現“一超多強”的競爭格局，其中，福斯特作為光伏膠膜行業(yè)的龍頭，常年占據接近50%的市場份額，斯威克、海優(yōu)新材以及賽伍技術在內的第二梯隊企業(yè)也在不斷擴張，市場份額不斷擴大，目前市場份額分別為18%、13%、5%，具有較強的成長潛力。

6.光伏焊帶

（1）使用量

光伏焊帶行業(yè)與下游光伏組件行業(yè)的發(fā)展密切相關，下游光伏組件行業(yè)對光伏焊帶行業(yè)的發(fā)展具有較大的牽引和驅動作用。參照目前行業(yè)內1GW光伏組件所需主流光伏焊帶約550噸計算，2022年我國光伏組件產量為288.7GW，由此推算出光伏焊帶的使用量為15.88萬噸，2023年約為23.82萬噸。2024年中國光伏焊帶使用量將達到32.27萬噸。

（2）競爭格局

我國光伏焊帶市場主要以民營企業(yè)為主，行業(yè)CR5約為43.1%。龍頭企業(yè)中，宇邦新材以16.5%的市占率位列第一；同享科技、太陽科技、泰力松、威騰股份、易通科技、愛迪新能的市占率分別為10.2%、6.5%、5.1%、4.8%、2.4%、1.5%。隨著N型產品的迭代升級趨勢疊加海外貿易政策的日趨嚴苛，焊帶生產企業(yè)在產品結構和工藝技術等方面的研發(fā)領先性，將成為重要的競爭優(yōu)勢。

7.重點企業(yè)分析

目前，中國光伏行業(yè)相關上市企業(yè)較多，其中，前五十企業(yè)主要分布在廣東省，共10家，排名第一。江蘇省和北京市分別為8家和7家，排名第二第三。

四、下游分析

國家能源局數據顯示，2023年，光伏發(fā)電量2940億千瓦時，同比增加17.2%。2024年1-4月光伏發(fā)電量1114億千瓦時，同比增長20.4%。