創(chuàng)新藥一般指創(chuàng)新藥物，是具有自主知識產(chǎn)權(quán)專利的藥物。當(dāng)前，創(chuàng)新藥正成為業(yè)內(nèi)高度關(guān)注與看好的醫(yī)藥細(xì)分賽道。創(chuàng)新藥受益于持續(xù)的政策紅利，政策緩解及行業(yè)競爭格局優(yōu)化下，創(chuàng)新藥與創(chuàng)新器械等均有望進(jìn)入新的發(fā)展階段。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及設(shè)備，包括基礎(chǔ)化工原料、醫(yī)藥中間體、藥用輔材、醫(yī)用包材、制藥設(shè)備；中游為不同類型創(chuàng)新藥，可分為化學(xué)創(chuàng)新藥、生物制品創(chuàng)新藥、中藥創(chuàng)新藥；下游通過醫(yī)療機(jī)構(gòu)、健康服務(wù)機(jī)構(gòu)、藥店、電商平臺、商場超市到達(dá)終端消費(fèi)者手中。

二、上游分析

1.醫(yī)藥中間體

（1）市場規(guī)模

醫(yī)藥中間體是指在原料藥合成工藝過程中，用于下一步化學(xué)反應(yīng)或用來生產(chǎn)原料藥的一種或幾種化工原料或化工產(chǎn)品。2022年我國醫(yī)藥中間體市場規(guī)模達(dá)到2278億元，同比增長4.3%，2023年約為2420億元。2024年中國醫(yī)藥中間體市場規(guī)模將超過2550億元。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

目前我國醫(yī)藥生產(chǎn)所需的基礎(chǔ)化學(xué)原料、醫(yī)藥中間體基本實(shí)現(xiàn)自給自足，僅有少數(shù)高端中間體需要依賴進(jìn)口，同時，我國已經(jīng)成為全球主要的醫(yī)藥中間體出口大國，總體來說我國醫(yī)藥中間體的供給能力不斷提高。我國醫(yī)藥中間體具有代表性的醫(yī)藥中間體生產(chǎn)公司有森萱醫(yī)藥、天宇股份、富祥股份、聯(lián)化科技等。具體如圖所示：

2.藥用輔材

（1）市場規(guī)模

隨著仿制藥、創(chuàng)新藥等需求的升級，藥用輔料發(fā)展空間擴(kuò)大。2022年中國藥用輔料市場規(guī)模達(dá)830億元，同比增長7.1%，2023年市場規(guī)模約為886億元。2024年中國藥用輔料市場規(guī)模將超過920億元。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

我國藥用輔料生產(chǎn)競爭格局較為分散，高端藥用輔料需要依賴進(jìn)口。國際大型藥用輔料企業(yè)包括巴斯夫、陶氏杜邦、德國默克、法國羅蓋特等，品牌知名度高，研發(fā)實(shí)力較強(qiáng)，競爭優(yōu)勢明顯。我國本土藥用輔料企業(yè)如山河藥輔、威爾藥業(yè)等與國際大型藥用輔料生產(chǎn)企業(yè)具有一定差距，未來，隨著科技的進(jìn)步和人才的回歸，我國研發(fā)能力將不斷提高，本土企業(yè)發(fā)展空間較大。

3.制藥設(shè)備

（1）市場規(guī)模

制藥裝備行業(yè)受益于醫(yī)藥行業(yè)整體發(fā)展，處于穩(wěn)步增長階段。2022年中國制藥裝備市場規(guī)模664億元，同比增長11%，2023年約為728億元。2024年中國制藥裝備市場規(guī)模將增至780億元。

（2）競爭格局

我國制藥裝備競爭格局分散，東富龍和楚天科技市場份額為13.7%、10.2%，位于國內(nèi)行業(yè)第一梯隊(duì)。新華醫(yī)療和迦南科技，市占分別為5.4%和5.1%。當(dāng)前，國外制藥裝備龍頭企業(yè)占據(jù)市場重要地位，尤其在部分中高端裝備領(lǐng)域，我國制藥裝備廠商在技術(shù)、性能等方面與國外制藥裝備龍頭企業(yè)存在一定差距。

三、中游分析

1.創(chuàng)新藥市場規(guī)模

近年來，隨著創(chuàng)新藥審評審批等政策的出臺以及經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，創(chuàng)新藥市場化提速。2022年我國創(chuàng)新藥市場規(guī)模達(dá)6785億元，同比增長7.60%，2023年約為7097億元。由于創(chuàng)新藥物受到相關(guān)政策利好、醫(yī)療保險(xiǎn)調(diào)整、醫(yī)藥企業(yè)研發(fā)支出增加等因素的影響，未來市場前景廣闊， 2024年中國創(chuàng)新藥市場規(guī)模將增長至7534億元。

2.創(chuàng)新藥注冊申請受理情況

近年來，中國受理新藥臨床試驗(yàn)申請數(shù)量快速增長。2023年CDE受理注冊申請受理號16812個（11455個品種），同比增長37.32%。

3.創(chuàng)新藥注冊申請結(jié)構(gòu)

2023年，化藥申請受理號11825個（7645個品種），同比增長34.33%，占全年受理量的70.34%；中藥申請受理號2761個，同比增長77.90%，占全年受理量的16.42%；生物制品受理號2214個（1320個品種），同比增長17.58%，占全年受理量的13.17%。

4.獲批上市創(chuàng)新藥

近日，國家藥監(jiān)局藥品審評中心發(fā)布的《2023年度藥品審評報(bào)告》顯示，2023年我國藥品注冊申請申報(bào)量持續(xù)增長，全年批準(zhǔn)上市創(chuàng)新藥40個品種、罕見病用藥45個品種、兒童用藥產(chǎn)品92個品種，臨床用藥需求得到更好滿足。

從批準(zhǔn)程序來看，這40個1類創(chuàng)新藥中，9個品種通過優(yōu)先審評審批程序批準(zhǔn)上市，13個品種為附條件批準(zhǔn)上市，8個品種在臨床研究階段納入了突破性治療藥物程序、4個新冠治療藥物通過特別審批程序批準(zhǔn)上市。從藥品類型來看，19個為化學(xué)藥品、16個為生物制品、5個為中藥。

5.重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，中國創(chuàng)新藥相關(guān)營收前五十的上市企業(yè)中，浙江省分布最多，共12家。北京市、廣東省和山東省均有5家，并列第二。

四、下游分析

1.醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)

2023年年末，全國共有醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)107.1萬個，其中醫(yī)院3.9萬個，在醫(yī)院中有公立醫(yī)院1.2萬個，民營醫(yī)院2.7萬個；基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)101.6萬個，其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院3.4萬個，社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心（站）3.7萬個，門診部（所）36.2萬個，村衛(wèi)生室58.3萬個；專業(yè)公共衛(wèi)生機(jī)構(gòu)1.2萬個，其中疾病預(yù)防控制中心3426個，衛(wèi)生監(jiān)督所（中心）2791個。衛(wèi)生技術(shù)人員1247萬人，其中執(zhí)業(yè)醫(yī)師和執(zhí)業(yè)助理醫(yī)師478萬人，注冊護(hù)士563萬人。

2.藥店

2023年，全國藥店數(shù)量繼續(xù)保持增長態(tài)勢，達(dá)到66.7萬家，比2022年的62.3萬家，增加了近4.4萬家，比2022年增加的3.37萬家還多1.03萬家；連鎖率變化不大，維持在57.8%。