航空裝備制造業(yè)作為國(guó)防工業(yè)的重要組成部分，是一個(gè)國(guó)家工業(yè)技術(shù)能力的集大成者，其發(fā)展水平整體反映了一國(guó)技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、國(guó)防和現(xiàn)代工業(yè)的綜合實(shí)力。經(jīng)過(guò)六十多年的發(fā)展，我國(guó)逐步形成了專業(yè)門類齊全，科研、試驗(yàn)、生產(chǎn)相配套，具備研制生產(chǎn)當(dāng)代航空裝備能力的高科技工業(yè)體系。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

航空裝備產(chǎn)業(yè)鏈上游為設(shè)計(jì)研發(fā)與原材料供應(yīng)，原材料主要包括先進(jìn)金屬材料、有機(jī)高分子材料、無(wú)機(jī)非金屬材料、復(fù)合材料等；中游為航空裝備的生產(chǎn)制造過(guò)程，包括航空發(fā)動(dòng)機(jī)、機(jī)體、航電系統(tǒng)、機(jī)電系統(tǒng)、基礎(chǔ)零部件、航空裝備整機(jī)制造等；下游主要包括航空裝備的運(yùn)營(yíng)、維修、保養(yǎng)以及相關(guān)服務(wù)。

二、上游分析

1.鋁合金

鋁合金是輕金屬材料之一，憑借其質(zhì)量輕、強(qiáng)度高、耐腐蝕、延展性好、易加工等一系列優(yōu)異的性能，在航空航天、汽車、機(jī)械制造、船舶、現(xiàn)代工業(yè)等領(lǐng)域中應(yīng)用廣泛。我國(guó)是鋁合金生產(chǎn)大國(guó)，近年來(lái)我國(guó)鋁合金產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。2023年中國(guó)鋁合金產(chǎn)量達(dá)1458.7萬(wàn)噸，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)11.55%。2024年中國(guó)鋁合金產(chǎn)量將增至1627.2萬(wàn)噸。

2.高溫合金

高溫合金是以鐵、鎳、鈷為基體元素，能在600°C以上的高溫環(huán)境下抗氧化或耐腐蝕，并能在一定應(yīng)力作用下長(zhǎng)期工作的一類金屬材料，是國(guó)防建設(shè)、航天航空、能源、船舶等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵戰(zhàn)略材料。我國(guó)高溫合金產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，2022年產(chǎn)量4.2萬(wàn)噸，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為17.55%，2023年產(chǎn)量約4.9萬(wàn)噸。2024年中國(guó)高溫合金產(chǎn)量將增長(zhǎng)至5.7萬(wàn)噸。

全球范圍內(nèi)能夠生產(chǎn)航空航天用高溫合金的國(guó)家主要包括美國(guó)、俄羅斯、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、日本和中國(guó)等。通過(guò)數(shù)十年的發(fā)展，我國(guó)自主研發(fā)的航空發(fā)動(dòng)機(jī)用粉末高溫合金、鑄造高溫合金基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，變形高溫合金的國(guó)產(chǎn)替代率亦大幅提升。目前，我國(guó)高溫合金行業(yè)龍頭企業(yè)包括撫順特鋼、圖南股份、隆達(dá)股份、西部超導(dǎo)等，市場(chǎng)份額分別占比10.9%、3.7%、1.8%、0.5%。

3.鈦材

受航空等領(lǐng)域需求復(fù)蘇的影響，中國(guó)鈦加工材產(chǎn)量繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年我國(guó)共生產(chǎn)鈦加工材15.91萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.3%。其中，半成品材產(chǎn)量為3.15萬(wàn)噸，成品材產(chǎn)量為12.75萬(wàn)噸。2024年中國(guó)鈦材產(chǎn)量將達(dá)到16.71萬(wàn)噸。

中國(guó)鈦合金企業(yè)數(shù)量近千家，但行業(yè)集中度較高，具備規(guī)模化效應(yīng)的大型企業(yè)較少，主要包括寶鈦股份、西部超導(dǎo)、金天鈦業(yè)、西部材料、五江集團(tuán)等。

4.碳纖維

碳纖維作為21世紀(jì)的“新材料之王”，近年來(lái)我國(guó)碳纖維行業(yè)產(chǎn)能快速擴(kuò)張。2023年中國(guó)產(chǎn)能達(dá)到13.83萬(wàn)噸，比2022年的產(chǎn)能11.21萬(wàn)噸多出了2.62萬(wàn)噸。2024年中國(guó)碳纖維產(chǎn)能將達(dá)到14.56萬(wàn)噸。

中國(guó)碳纖維的主要廠家如下：國(guó)企有吉林化纖、中復(fù)神鷹、寶旌碳纖維、上海石化、江蘇恒神、太鋼鋼科、藍(lán)星、中油吉化等，民企（含外企）有新創(chuàng)碳谷、新疆隆矩、光威復(fù)材、中簡(jiǎn)科技、長(zhǎng)盛科技、曉星中國(guó)等。2023年中國(guó)13.833萬(wàn)噸運(yùn)行產(chǎn)能中，國(guó)企占總運(yùn)行產(chǎn)能的77.5%，民企（外企）占總運(yùn)行產(chǎn)能的22.5%。

5.復(fù)合材料

復(fù)合材料具有輕量化、高強(qiáng)度、多功能、綠色環(huán)保等優(yōu)良特性，廣泛應(yīng)用于高端裝備、汽車工業(yè)、航空航天等領(lǐng)域。近年來(lái)，隨著下游產(chǎn)業(yè)景氣度向好，復(fù)合材料市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。2022年中國(guó)復(fù)合材料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2110億元左右，較上年增長(zhǎng)10.3%，2023年約為2327億元。2024年中國(guó)復(fù)合材料市場(chǎng)規(guī)模將增至2561億元。

三、中游分析

1.航空裝備市場(chǎng)規(guī)模

航空裝備是我國(guó)高端裝備制造領(lǐng)域重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域，是指任何用于航空運(yùn)輸、軍事航空或民航的飛機(jī)、直升機(jī)、無(wú)人機(jī)及其配套的設(shè)備和附件等。航空裝備制造屬于技術(shù)密集型高端制造行業(yè)之一，中國(guó)航空裝備市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大， 2023年中國(guó)航空裝備市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1390億元，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為10.45%。2024年中國(guó)航空裝備市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1535億元。

2.航空裝備產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，航空裝備制造業(yè)細(xì)分領(lǐng)域包括航空器整機(jī)、航空零部件、航空發(fā)動(dòng)機(jī)以及機(jī)載設(shè)備與系統(tǒng)四個(gè)部分。其中，航空器整機(jī)制造產(chǎn)業(yè)在航空裝備各細(xì)分產(chǎn)業(yè)中占比最高，比重達(dá)到56.1%；其次為航空零部件，占比28.7%；航空發(fā)動(dòng)機(jī)和機(jī)載設(shè)備及系統(tǒng)分別占比11.1%和4.1%。

3.航空發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)規(guī)模

經(jīng)過(guò)數(shù)十年的發(fā)展，我國(guó)已經(jīng)基本形成一條功能完備的航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈。中國(guó)航空發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)�？傮w呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，2021年中國(guó)航空發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約400億元，2022年約487億元，2023年超過(guò)了600億元。2024年中國(guó)航空發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到755億元。

4.民航飛機(jī)數(shù)量

近十年來(lái)，我國(guó)民航飛機(jī)保有量總體保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。受運(yùn)輸生產(chǎn)大幅下滑的影響，航空公司普遍放緩運(yùn)力投放速度。截至2023年底，民航全行業(yè)運(yùn)輸飛機(jī)期末在冊(cè)架數(shù)4270架，比上年底增加105架。2024年將超過(guò)4300架。

5.無(wú)人機(jī)

近年來(lái)，在信息化戰(zhàn)爭(zhēng)的發(fā)展形勢(shì)下，無(wú)人機(jī)等新型裝備需求大幅提升，再加上不斷爆發(fā)的安全問(wèn)題、領(lǐng)土爭(zhēng)端，裝備無(wú)人機(jī)成為了以較低成本增強(qiáng)自身國(guó)防實(shí)力的有效手段，導(dǎo)致全球軍用無(wú)人機(jī)需求不斷擴(kuò)大。2023年全球軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模121.24億美元，全球軍用市場(chǎng)保持可持續(xù)的穩(wěn)定發(fā)展，預(yù)計(jì)2024年全球軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)122.03億美元。

近年來(lái)，我國(guó)無(wú)人機(jī)民用化進(jìn)程加快，民用無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。2022年中國(guó)民用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1196億元，2023年增至1650億元。2024年民營(yíng)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1765億元。

受益于行業(yè)發(fā)展及政策支持，近年來(lái)中國(guó)無(wú)人機(jī)注冊(cè)數(shù)量快速增加。截至2023年底，全行業(yè)注冊(cè)無(wú)人機(jī)共126.7萬(wàn)架，比2022年底增長(zhǎng)32.2%。今年上半年，我國(guó)新注冊(cè)無(wú)人機(jī)超60萬(wàn)架，無(wú)人機(jī)總數(shù)較去年年底增長(zhǎng)48%。2024年無(wú)人機(jī)注冊(cè)量將達(dá)到152.4萬(wàn)架。

6.行業(yè)重點(diǎn)上市公司業(yè)務(wù)布局

我國(guó)航空裝備制造業(yè)專業(yè)性強(qiáng)，技術(shù)門檻高，企業(yè)多為國(guó)有企業(yè)或軍工企業(yè)。隨著航空裝備市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，各企業(yè)積極提升設(shè)計(jì)研發(fā)能力，推動(dòng)智能制造升級(jí)，加快軍用航空、民用航空、航空維修等領(lǐng)域布局。

7.行業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)情況

2023年，45家航空裝備上市公司營(yíng)業(yè)收入合計(jì)2595.89億元，歸母凈利潤(rùn)為182.08億元。其中，6家上市公司營(yíng)業(yè)收入超百億，分別為中航沈飛、航發(fā)動(dòng)力、中航西飛、中航機(jī)載、中直股份、中航重機(jī)。

8.企業(yè)熱力分布圖

全國(guó)航空裝備上市公司45家，主要分布在江蘇省、陜西省、北京市等地區(qū)。其中，江蘇省9家、陜西省和北京市均為7家。

四、下游分析

1.民航運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量

2023年，民航行業(yè)運(yùn)輸生產(chǎn)安全有序穩(wěn)健恢復(fù)，高質(zhì)量發(fā)展取得新成效，各項(xiàng)生產(chǎn)運(yùn)行數(shù)據(jù)較上年呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年，全行業(yè)完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量1188.34億噸公里，比上年增長(zhǎng)98.3%。國(guó)內(nèi)航線完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量867.33億噸公里，比上年增長(zhǎng)123.6%，其中，港澳臺(tái)航線完成10.00億噸公里，比上年增長(zhǎng)334.2%；國(guó)際航線完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量321.01億噸公里，比上年增長(zhǎng)51.8%。

2023年，南航集團(tuán)完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量297.92億噸公里，占比25.1%；中航集團(tuán)完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量255.15億噸公里，占比21.5%；東航集團(tuán)完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量228.42億噸公里，占比19.2%。

2.旅客運(yùn)輸量

2023年，全行業(yè)完成旅客運(yùn)輸量61957.64萬(wàn)人次，比上年增長(zhǎng)146.1%。國(guó)內(nèi)航線完成旅客運(yùn)輸量59051.69萬(wàn)人次，比上年增長(zhǎng)136.3%，其中，港澳臺(tái)航線完成668.45萬(wàn)人次，比上年增長(zhǎng)1324.7%；國(guó)際航線完成旅客運(yùn)輸量2905.95萬(wàn)人次，比上年增長(zhǎng)1461.7%。

3.物流運(yùn)輸量

2023年，全行業(yè)完成貨郵運(yùn)輸量735.38萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)21.0%。國(guó)內(nèi)航線完成貨郵運(yùn)輸量456.39萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)32.8%，其中，港澳臺(tái)航線完成15.12萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)2.5%；國(guó)際航線完成貨郵運(yùn)輸量278.99萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)5.8%。