OLED，即有機發(fā)光二極管，是一種通過電流驅動有機薄膜發(fā)光的顯示技術。OLED顯示技術具有自發(fā)光、廣視角、高對比度、低耗電、高反應速率、全彩化、制程簡單等優(yōu)點，是新一代的顯示技術，被廣泛應用于電視、手機、平板、可穿戴設備等領域。當前受終端需求回暖影響，OLED面板行業(yè)格局持續(xù)優(yōu)化，滲透率不斷提升，行業(yè)前景廣闊。

一、產業(yè)鏈

OLED產業(yè)鏈上游為原材料及設備，原材料主要包括玻璃基板、有機發(fā)光材料、偏光片、掩膜版等，設備包括蝕刻/顯影設備、鍍膜/封裝設備等；中游為OLED面板的生產與組裝；下游為應用領域，主要包括智能手機、平板電腦、筆記本電腦、智能電視、可穿戴設備、車載顯示屏等。

二、上游分析

1.上游成本占比情況

OLED上游成本主要包括設備、有機材料、人工、PCB、驅動IC、玻璃基板等。其中，設備成本占比最高，達到35%。其次是有機材料，成本占比約23%。其他成本如人工、PCB、驅動IC和玻璃基板等，分別占比9%、7%、7%、6%。OLED面板的生產成本中，設備和有機材料占據(jù)了較大的比例，是影響OLED成本結構的關鍵因素。

2.重點設備市場規(guī)模

（1）刻蝕設備

刻蝕設備是半導體制造過程中不可或缺的關鍵設備之一，尤其在OLED顯示屏的生產中發(fā)揮著重要作用。2023年全球刻蝕設備市場規(guī)模達約148.2億美元，同比增長5.9%。受終端應用市場發(fā)展及半導體制造技術升級驅動， 2024年全球刻蝕設備市場規(guī)模將增長至151.8億美元。

（2）涂膠顯影設備

涂膠顯影設備是光刻工序中與光刻機配套使用的涂膠、烘烤以及顯影設備，包括涂膠機、噴膠機和顯影機，是顯示面板制造過程中不可或缺的關鍵處理設備。2023年中國涂膠顯影設備市場規(guī)模達13.2億元，同比增長18.9%。2024年中國涂膠顯影設備市場規(guī)模將達15.3億元。

在我國涂膠顯影設備市場中，東京電子占據(jù)國內市場91%市場份額，DNS占據(jù)5%的市場份額，國內芯源微僅占據(jù)4%市場份額，國產替代空間廣闊。

3.OLED有機材料

有機材料用以構成OLED各結構層，其按照具體用途可以劃分為發(fā)光層材料、空穴功能材料、電子功能材料及其他功能材料。OLED有機材料是OLED面板的核心組成部分，決定了OLED顯示屏的性能表現(xiàn)。2023年中國市場OLED有機材料市場規(guī)模達43億元，同比增長33%。2024年中國OLED有機材料市場規(guī)模將增至50億元。

OLED有機材料包括OLED終端材料和前端材料。從競爭格局來看，國內OLED前端材料市場競爭格局已初步形成，國產化替代趨勢加速。2023年全球OLED前端材料市場中，九目化學、西安瑞聯(lián)、濮陽惠城、武漢尚賽等本土企業(yè)市占率達到58%，海外企業(yè)市占率為42%。

4.PCB

印制電路板是承載電子元器件并連接電路的橋梁，是現(xiàn)代電子信息產品中不可或缺的電子元器件。2022年中國PCB市場規(guī)模達3078.16億元，同比增長2.56%，2023年約為3096.63億元。2024年中國PCB市場規(guī)模將進一步增長至3469.02億元。

由于我國PCB產業(yè)主要集中在中低端制造領域，高性能制造領域較少，制造門檻不高，市場集中度較低，CR5為33.9%，鵬鼎控股市場份額占比最多，達12.4%。東山精密、健鼎科技、深南電路、華通分別占比達7.5%、4.9%、4.8%、4.4%。

5.顯示驅動芯片

隨著面板制造產能持續(xù)向國內轉移，中國大陸已經奠定了全球面板制造中心的行業(yè)地位，相應的中國市場也成為全球顯示驅動芯片主要市場。2023年中國顯示驅動芯片市場規(guī)模達到約416億元，較上年增長9.70%。2024年中國顯示驅動芯片市場規(guī)模將達到445億元。

經過多年的發(fā)展，中國內地已經形成了一批具有一定技術能力和規(guī)模的顯示驅動芯片廠商，代表企業(yè)主要包括集創(chuàng)北方、格科微、奕斯偉、天德鈺、新相微等。隨著全球顯示面板產能逐步向中國轉移以及以京東方為代表的頭部面板廠商供應鏈國產化需求增強，國內領先的顯示芯片廠商有望借勢實現(xiàn)快速發(fā)展，中國顯示驅動芯片廠商市場占有率有望得到快速提升。

三、中游分析

1.全球OLED面板市場規(guī)模

近年來，全球主流面板廠商均加大了對OLED的布局，全球OLED面板市場規(guī)模平穩(wěn)增長。2022年全球OLED面板市場規(guī)模達424億美元，同比增長1%，2023年市場規(guī)模達到約472億美元。2024年全球OLED面板市場規(guī)模將增至490億美元。

2.全球OLED面板出貨量

OLED面板已逐漸成為智能手機面板的標配，全球OLED面板出貨量呈現(xiàn)出快速增長的趨勢。2023年全球智能手機OLED面板出貨量達到6.22億片，同比增長8.7%。2024年全球智能手機OLED面板出貨量將超過8億片。

3.全球OLED面板出貨占比

從智能手機顯示面板出貨占比來看， 2024年第一季度，全球智能手機OLED面板出貨量首次超過LCD面板，AMOLED出貨量增至1.82億片，同比增長39%，TFT LCD出貨量降至1.72億片，同比下降10%。20254年第二季度AMOLED的市場份額將進一步增長至53%，第三季度將擴大至56%。

4.中國OLED面板出貨量

近年來，中國OLED面板出貨量實現(xiàn)快速增長，特別是在智能手機、平板電腦、筆記本電腦等消費電子領域。2023年中國大陸OLED面板出貨約2.9億片，同比增長約71%。2024年中國OLED面板出貨量將超過3億片。

5.中國OLED面板產能情況

隨著中國大陸企業(yè)新產線的不斷投產和爬坡，中國OLED面板產能得到持續(xù)釋放，進一步滿足市場需求。2022年中國OLED產能增至21.8平方千米，同比增長60.3%，2023年產能約27平方千米。2024年我國OLED產能將達30.9平方千米。

6.廠商出貨量占比情況

從廠商出貨占比來看， 2024年上半年全球柔性AMOLED智能手機面板廠商出貨量第1至第6名分別為三星顯示、BOE京東方、TCL華星、天馬、維信諾和LGD，市占率分別為30.70%、22.30%、13.4%、12.9%、12.8%和7.9%。其中，京東方、TCL華星、天馬、維信諾等中國企業(yè)增勢強勁，總份額首超韓國達61.4%。

四、下游分析

1.應用領域占比情況

隨著技術的進步和成本的降低，OLED顯示面板在智能手機、平板電腦、電視、可穿戴設備、車載顯示屏等領域的滲透率不斷提高。從應用領域占比來看，OLED顯示面板的需求端呈現(xiàn)以移動終端設備為主。其中，智能手機占比73%，是最大的OLED應用市場；其次是OLED電視，占比19%；智能手表和電腦占比均為3%。

2.智能手機出貨量

當前中國智能手機市場景氣度提升，智能手機出貨量逐漸恢復增長。2023年中國智能手機出貨量2.76億部，同比增長4.8%，2024年1-6月中國智能手機出貨量1.39億部，同比增長11.6%。

3.OLED電視出貨量

OLED電視作為新一代主流電視產品，憑借其精準畫質、舒適護眼、超廣視角和輕薄設計等優(yōu)勢逐漸獲得消費者青睞。2023年全球電視市場需求疲軟，全球OLED電視出貨量約為548萬臺，同比下降20.6%。2024年全球OLED電視出貨量將達到640萬臺。