OLED，即有機發(fā)光二極管，是一種通過電流驅(qū)動有機薄膜發(fā)光的顯示技術(shù)。OLED顯示技術(shù)具有自發(fā)光、廣視角、高對比度、低耗電、高反應(yīng)速率、全彩化、制程簡單等優(yōu)點，是新一代的顯示技術(shù)，被廣泛應(yīng)用于電視、手機、平板、可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域。當(dāng)前受終端需求回暖影響，OLED面板行業(yè)格局持續(xù)優(yōu)化，滲透率不斷提升，行業(yè)前景廣闊。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

OLED產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及設(shè)備，原材料主要包括玻璃基板、有機發(fā)光材料、偏光片、掩膜版等，設(shè)備包括蝕刻/顯影設(shè)備、鍍膜/封裝設(shè)備等；中游為OLED面板的生產(chǎn)與組裝；下游為應(yīng)用領(lǐng)域，主要包括智能手機、平板電腦、筆記本電腦、智能電視、可穿戴設(shè)備、車載顯示屏等。

二、上游分析

1.上游成本占比情況

OLED上游成本主要包括設(shè)備、有機材料、人工、PCB、驅(qū)動IC、玻璃基板等。其中，設(shè)備成本占比最高，達到35%。其次是有機材料，成本占比約23%。其他成本如人工、PCB、驅(qū)動IC和玻璃基板等，分別占比9%、7%、7%、6%。OLED面板的生產(chǎn)成本中，設(shè)備和有機材料占據(jù)了較大的比例，是影響OLED成本結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素。

2.重點設(shè)備市場規(guī)模

（1）刻蝕設(shè)備

刻蝕設(shè)備是半導(dǎo)體制造過程中不可或缺的關(guān)鍵設(shè)備之一，尤其在OLED顯示屏的生產(chǎn)中發(fā)揮著重要作用。2023年全球刻蝕設(shè)備市場規(guī)模達約148.2億美元，同比增長5.9%。受終端應(yīng)用市場發(fā)展及半導(dǎo)體制造技術(shù)升級驅(qū)動， 2024年全球刻蝕設(shè)備市場規(guī)模將增長至151.8億美元。

（2）涂膠顯影設(shè)備

涂膠顯影設(shè)備是光刻工序中與光刻機配套使用的涂膠、烘烤以及顯影設(shè)備，包括涂膠機、噴膠機和顯影機，是顯示面板制造過程中不可或缺的關(guān)鍵處理設(shè)備。2023年中國涂膠顯影設(shè)備市場規(guī)模達13.2億元，同比增長18.9%。2024年中國涂膠顯影設(shè)備市場規(guī)模將達15.3億元。

在我國涂膠顯影設(shè)備市場中，東京電子占據(jù)國內(nèi)市場91%市場份額，DNS占據(jù)5%的市場份額，國內(nèi)芯源微僅占據(jù)4%市場份額，國產(chǎn)替代空間廣闊。

3.OLED有機材料

有機材料用以構(gòu)成OLED各結(jié)構(gòu)層，其按照具體用途可以劃分為發(fā)光層材料、空穴功能材料、電子功能材料及其他功能材料。OLED有機材料是OLED面板的核心組成部分，決定了OLED顯示屏的性能表現(xiàn)。2023年中國市場OLED有機材料市場規(guī)模達43億元，同比增長33%。2024年中國OLED有機材料市場規(guī)模將增至50億元。

OLED有機材料包括OLED終端材料和前端材料。從競爭格局來看，國內(nèi)OLED前端材料市場競爭格局已初步形成，國產(chǎn)化替代趨勢加速。2023年全球OLED前端材料市場中，九目化學(xué)、西安瑞聯(lián)、濮陽惠城、武漢尚賽等本土企業(yè)市占率達到58%，海外企業(yè)市占率為42%。

4.PCB

印制電路板是承載電子元器件并連接電路的橋梁，是現(xiàn)代電子信息產(chǎn)品中不可或缺的電子元器件。2022年中國PCB市場規(guī)模達3078.16億元，同比增長2.56%，2023年約為3096.63億元。2024年中國PCB市場規(guī)模將進一步增長至3469.02億元。

由于我國PCB產(chǎn)業(yè)主要集中在中低端制造領(lǐng)域，高性能制造領(lǐng)域較少，制造門檻不高，市場集中度較低，CR5為33.9%，鵬鼎控股市場份額占比最多，達12.4%。東山精密、健鼎科技、深南電路、華通分別占比達7.5%、4.9%、4.8%、4.4%。

5.顯示驅(qū)動芯片

隨著面板制造產(chǎn)能持續(xù)向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，中國大陸已經(jīng)奠定了全球面板制造中心的行業(yè)地位，相應(yīng)的中國市場也成為全球顯示驅(qū)動芯片主要市場。2023年中國顯示驅(qū)動芯片市場規(guī)模達到約416億元，較上年增長9.70%。2024年中國顯示驅(qū)動芯片市場規(guī)模將達到445億元。

經(jīng)過多年的發(fā)展，中國內(nèi)地已經(jīng)形成了一批具有一定技術(shù)能力和規(guī)模的顯示驅(qū)動芯片廠商，代表企業(yè)主要包括集創(chuàng)北方、格科微、奕斯偉、天德鈺、新相微等。隨著全球顯示面板產(chǎn)能逐步向中國轉(zhuǎn)移以及以京東方為代表的頭部面板廠商供應(yīng)鏈國產(chǎn)化需求增強，國內(nèi)領(lǐng)先的顯示芯片廠商有望借勢實現(xiàn)快速發(fā)展，中國顯示驅(qū)動芯片廠商市場占有率有望得到快速提升。

三、中游分析

1.全球OLED面板市場規(guī)模

近年來，全球主流面板廠商均加大了對OLED的布局，全球OLED面板市場規(guī)模平穩(wěn)增長。2022年全球OLED面板市場規(guī)模達424億美元，同比增長1%，2023年市場規(guī)模達到約472億美元。2024年全球OLED面板市場規(guī)模將增至490億美元。

2.全球OLED面板出貨量

OLED面板已逐漸成為智能手機面板的標(biāo)配，全球OLED面板出貨量呈現(xiàn)出快速增長的趨勢。2023年全球智能手機OLED面板出貨量達到6.22億片，同比增長8.7%。2024年全球智能手機OLED面板出貨量將超過8億片。

3.全球OLED面板出貨占比

從智能手機顯示面板出貨占比來看， 2024年第一季度，全球智能手機OLED面板出貨量首次超過LCD面板，AMOLED出貨量增至1.82億片，同比增長39%，TFT LCD出貨量降至1.72億片，同比下降10%。20254年第二季度AMOLED的市場份額將進一步增長至53%，第三季度將擴大至56%。

4.中國OLED面板出貨量

近年來，中國OLED面板出貨量實現(xiàn)快速增長，特別是在智能手機、平板電腦、筆記本電腦等消費電子領(lǐng)域。2023年中國大陸OLED面板出貨約2.9億片，同比增長約71%。2024年中國OLED面板出貨量將超過3億片。

5.中國OLED面板產(chǎn)能情況

隨著中國大陸企業(yè)新產(chǎn)線的不斷投產(chǎn)和爬坡，中國OLED面板產(chǎn)能得到持續(xù)釋放，進一步滿足市場需求。2022年中國OLED產(chǎn)能增至21.8平方千米，同比增長60.3%，2023年產(chǎn)能約27平方千米。2024年我國OLED產(chǎn)能將達30.9平方千米。

6.廠商出貨量占比情況

從廠商出貨占比來看， 2024年上半年全球柔性AMOLED智能手機面板廠商出貨量第1至第6名分別為三星顯示、BOE京東方、TCL華星、天馬、維信諾和LGD，市占率分別為30.70%、22.30%、13.4%、12.9%、12.8%和7.9%。其中，京東方、TCL華星、天馬、維信諾等中國企業(yè)增勢強勁，總份額首超韓國達61.4%。

四、下游分析

1.應(yīng)用領(lǐng)域占比情況

隨著技術(shù)的進步和成本的降低，OLED顯示面板在智能手機、平板電腦、電視、可穿戴設(shè)備、車載顯示屏等領(lǐng)域的滲透率不斷提高。從應(yīng)用領(lǐng)域占比來看，OLED顯示面板的需求端呈現(xiàn)以移動終端設(shè)備為主。其中，智能手機占比73%，是最大的OLED應(yīng)用市場；其次是OLED電視，占比19%；智能手表和電腦占比均為3%。

2.智能手機出貨量

當(dāng)前中國智能手機市場景氣度提升，智能手機出貨量逐漸恢復(fù)增長。2023年中國智能手機出貨量2.76億部，同比增長4.8%，2024年1-6月中國智能手機出貨量1.39億部，同比增長11.6%。

3.OLED電視出貨量

OLED電視作為新一代主流電視產(chǎn)品，憑借其精準(zhǔn)畫質(zhì)、舒適護眼、超廣視角和輕薄設(shè)計等優(yōu)勢逐漸獲得消費者青睞。2023年全球電視市場需求疲軟，全球OLED電視出貨量約為548萬臺，同比下降20.6%。2024年全球OLED電視出貨量將達到640萬臺。