氫燃料電池是一種將氫氣和氧氣的化學(xué)能直接轉(zhuǎn)換成電能的發(fā)電裝置。今年以來，隨著氫燃料電池汽車保持良好發(fā)展態(tài)勢，中國氫燃料電池產(chǎn)業(yè)進入發(fā)展提速的關(guān)鍵期。未來隨著技術(shù)的不斷進步和政府政策的支持，氫燃料電池應(yīng)用市場需求將持續(xù)增長，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。

一、氫燃料電池行業(yè)概況

氫燃料電池通過電化學(xué)反應(yīng)將氫氣和氧氣的化學(xué)能轉(zhuǎn)化為電能。在反應(yīng)過程中，氫氣在陽極（負極）被氧化成氫離子和電子，氫離子通過電解質(zhì)傳遞到陰極（正極），而電子則通過外部電路傳遞到陰極，形成電流。同時，氧氣在陰極與氫離子和電子結(jié)合生成水，從而完成整個反應(yīng)過程。中國氫燃料電池目前主要應(yīng)用在燃料電池汽車領(lǐng)域。燃料電池汽車被廣泛應(yīng)用于現(xiàn)今社會碳排放重要源頭的貨運重卡、公共汽車等大型商用車。此外，燃料電池正逐步應(yīng)用于船舶、軌道車輛、航空等交通運輸領(lǐng)域。

二、氫燃料電池行業(yè)發(fā)展政策

近年來，中國氫燃料電池行業(yè)受到各級政府的高度重視和國家產(chǎn)業(yè)政策的重點支持。國家陸續(xù)出臺了多項政策，鼓勵氫燃料電池行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新，《新產(chǎn)業(yè)標準化領(lǐng)航工程實施方案（2023─2035年）》《氫能產(chǎn)業(yè)標準體系建設(shè)指南（2023版）》《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021—2035年)》等產(chǎn)業(yè)政策為氫燃料電池行業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場前景，為企業(yè)提供了良好的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。具體情況列示如下：

三、氫燃料電池行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.氫燃料電池市場規(guī)模

得益于技術(shù)進步、政策支持以及市場需求的不斷增加，中國氫燃料電池行業(yè)市場規(guī)�？焖僭鲩L。中國氫燃料電池行業(yè)的市場規(guī)模（按銷售額計）由2019年的16.3億元增至2023年的39.3億元，復(fù)合年增長率為24.61%。2024年中國氫燃料電池系統(tǒng)市場規(guī)模將達到59.9億元。

2.氫燃料電池銷售輸出功率

隨著中國減碳戰(zhàn)略方針逐步落地，氫燃料電池市場投資不斷增加，并逐步實現(xiàn)商業(yè)化。2023年，中國氫燃料電池系統(tǒng)的銷售輸出功率達1016.5MW，2019年至2023年復(fù)合年增長率達59.85%。2024年中國氫燃料電池系統(tǒng)的銷售輸出功率將達到1707.1MW。

3.氫燃料電池系統(tǒng)成本結(jié)構(gòu)

以單一氫燃料電池系統(tǒng)的單個電堆組件為例，燃料電池電堆成本約占燃料電池系統(tǒng)成本的63.0%，是燃料電池系統(tǒng)的關(guān)鍵零部件。在燃料電池電堆中，雙極板成本約占燃料電池電堆成本的27.5%，膜電極成本約占燃料電池電堆成本的61.8%。在膜電極結(jié)構(gòu)中，催化劑是最大的成本項目，約占膜電極整體成本的39.8%。

4.氫燃料電池應(yīng)用領(lǐng)域占比

中國氫燃料電池在商用車（尤其是公共汽車、物流車）應(yīng)用方面已處于領(lǐng)先地位，2023年占比達94.74%。其次是固定式發(fā)電，固定式發(fā)電包括所有在固定位置作為主電源（電站）、備用電源或者熱電聯(lián)產(chǎn)運行的燃料電池，比如分布式發(fā)電及余熱供電等，2023年占比達2.83%。工程機械和乘用車也是燃料電池系統(tǒng)的下游主要應(yīng)用場景，分別占比1.23%和1.04%。

5.氫燃料電池系統(tǒng)裝機排名

2023年，中國上牌車輛燃料電池系統(tǒng)裝機量合計為734MW，同比增長49.3%。2024年1-6月，裝機量超265MW，同比增長22.5%。從廠商裝機量排名情況來看，國內(nèi)燃料電池系統(tǒng)裝機量TOP3廠商分別是億華通、國鴻氫能和重塑科技。

四、氫燃料電池行業(yè)重點企業(yè)

1.億華通

北京億華通科技股份有限公司成立于2012年，是一家集氫能與氫燃料電池研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化的國家級高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品及服務(wù)包括燃料電池系統(tǒng)及相關(guān)的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)，目前主要應(yīng)用于客車、物流車及重卡等商用車型，公司與國內(nèi)主流的商用車企業(yè)宇通客車、北汽福田等建立了深入的合作關(guān)系，搭載公司燃料電池系統(tǒng)的燃料電池車輛已先后在北京、張家口、上海、成都、鄭州及唐山等地上線運營。

2023年，億華通實現(xiàn)營業(yè)收入8.01億元，同比增加8.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損2.43億元。

億華通主營業(yè)務(wù)為氫燃料電池，2023年實現(xiàn)營業(yè)收入7.99億元，占營業(yè)總收入比重為99.81%。

2.重塑能源

上海重塑能源集團股份有限公司成立于2015年，總部位于中國上海，是以市場化為導(dǎo)向并具備全球化視野的領(lǐng)先氫能科技企業(yè)，產(chǎn)品及服務(wù)組合涵蓋從上游制氫到下游氫能應(yīng)用多個環(huán)節(jié)。重塑能源是行業(yè)首家全面實現(xiàn)燃料電池系統(tǒng)、電堆、膜電極、雙極板自研及量產(chǎn)的氫能科技企業(yè)，在長壽命、高可靠、環(huán)境適應(yīng)性等商用車燃料電池核心技術(shù)方面已達到國際先進水平，2023年已售氫燃料電池系統(tǒng)總輸出功率位居中國氫燃料電池系統(tǒng)市場第一，其中已售重卡氫燃料電池系統(tǒng)總輸出功率2022年、2023年連續(xù)兩年均位居中國氫燃料電池系統(tǒng)市場第一。重塑能源旗下?lián)碛卸嗫畈煌�功率等級的標準化燃料電池系統(tǒng)產(chǎn)品：

3.國鴻氫能

國鴻氫能科技（嘉興）股份有限公司成立于2015年，是一家以燃料電池電堆及動力系統(tǒng)、分布式發(fā)電、制氫裝備為核心產(chǎn)品的氫能裝備公司。近年來，國鴻氫能持續(xù)發(fā)揮研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新及行業(yè)市場的先發(fā)優(yōu)勢，重點促進國內(nèi)外氫燃料電池商用車的更大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用，與多家上下游企業(yè)達成戰(zhàn)略合作，共同研發(fā)中型及重型卡車、物流車、公交、有軌電車及叉車等氫燃料電池汽車，促進氫能行業(yè)的發(fā)展。

2023年國鴻氫能營業(yè)收入約為7.01億元，同比下降6.4%；凈利潤虧損擴大，2023年凈虧損達-4.04億元。

國鴻氫能主營業(yè)務(wù)包括氫燃料電池系統(tǒng)、氫燃料電池系統(tǒng)部件、氫燃料電池電堆，2023年分別營收6.81億元、0.15億元 、0.04億元、0.01億元，分別占比97.24%、2.16%、0.51%、0.09%。

4.捷氫科技

上海捷氫科技股份有限公司成立于2018年，是燃料電池領(lǐng)域高新技術(shù)企業(yè)。捷氫科技堅持自主研發(fā)與科技創(chuàng)新，不斷拓展研發(fā)創(chuàng)新、生產(chǎn)制造、測試驗證、技術(shù)服務(wù)等綜合實力，目前已建成膜電極、燃料電池電堆、燃料電池系統(tǒng)、整車動力系統(tǒng)集成與適配開發(fā)在內(nèi)的縱向一體化自主研發(fā)和規(guī)�；�生產(chǎn)能力，推出車規(guī)級、高性能、高可靠、強環(huán)境適應(yīng)性產(chǎn)品，功率覆蓋1.5kW-260kW，滿足不同區(qū)域、不同場景、不同客戶的多元化需求。捷氫科技堅持“商乘并舉”終端應(yīng)用策略，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于乘用車、城市公交、團體客車、輕卡、中重型卡車等多種車型。

5.深圳國氫

深圳國氫新能源科技有限公司（SFCC） 是深圳本土第一家進行氫燃料電池汽車批量商業(yè)化運營的企業(yè)。公司于2016年成立，是中國氫燃料電池技術(shù)研究、動力系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的領(lǐng)導(dǎo)者，是擁有自主創(chuàng)新核心技術(shù)的國家高新技術(shù)企業(yè)。深圳國氫的主營業(yè)務(wù)：國際領(lǐng)先的燃料電池動力系統(tǒng)解決方案（領(lǐng)先的燃料電池動力系統(tǒng)及核心零部件研發(fā)生產(chǎn)制造、燃料電池應(yīng)用開發(fā)等）；燃料電池產(chǎn)業(yè)生態(tài)閉環(huán)解決方案（加氫站能源基礎(chǔ)設(shè)施的核心裝備研發(fā)生產(chǎn)及設(shè)計建設(shè)運營、新能源汽車運營管理等）。

五、氫燃料電池行業(yè)發(fā)展前景

1.政府政策大力支持

根據(jù)《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021年-2035年）》，到2025年，中國企業(yè)有望掌握核心技術(shù)和制造工藝，預(yù)計燃料電池汽車保有量將達到約50000輛。此外，大力部署加氫站網(wǎng)絡(luò)，并將可再生能源制氫量增至每年10萬至20萬噸。預(yù)計該等政策舉措將繼續(xù)推動氫燃料電池行業(yè)發(fā)展。

2.下游應(yīng)用市場持續(xù)增長

一方面，受益于燃料電池汽車在主要下游場景的快速發(fā)展，全球?qū)�氫燃料電池的需求將繼續(xù)增加。另一方面，新能源發(fā)電并網(wǎng)造成“棄風(fēng)棄光”問題，為儲氫市場的發(fā)展提供機遇。隨著中國持續(xù)重視環(huán)境治理及其他地緣政治危機引發(fā)的能源危機，新能源發(fā)電逐漸成為人們關(guān)注的熱點之一。光伏、風(fēng)能等新能源發(fā)電目前存在調(diào)節(jié)靈活性差、間歇性強、波動性強等諸多痛點。儲氫作為一項新興儲能技術(shù)，將有效解決該等痛點。未來新能源發(fā)電并網(wǎng)將在需求側(cè)推動氫燃料電池市場的發(fā)展。

3.基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善

隨著氫燃料電池行業(yè)不斷發(fā)展，企業(yè)愈來愈重視基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中包括擴建加氫站、供氫中心、氫氣管道等�；�礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)完善對支持氫燃料電池行業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，能夠確保加氫站和氫氣供應(yīng)點的可及性，有利于燃料電池汽車和其他氫能應(yīng)用的推廣。此外，完善的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)有助于提高氫燃料電池系統(tǒng)的整體效率和可靠性，從而增強行業(yè)利益相關(guān)者和消費者的信心。因此，基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)完善是氫燃料電池行業(yè)增長和發(fā)展的重要推動力。