特高壓技術(shù)是輸變電技術(shù)的“金字塔”，是中國(guó)制造引領(lǐng)世界的一張“金色名片”。在國(guó)家政策的支持、電力需求的增長(zhǎng)、清潔能源的發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新的推動(dòng)以及國(guó)際市場(chǎng)的拓展等多重因素的驅(qū)動(dòng)下，特高壓行業(yè)前景廣闊。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

特高壓產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及電源控制端，原材料主要包括金屬材料、絕緣材料、傳感器、電子元器件。電源控制端包括防爆高低壓變頻器、特高壓開關(guān)。特高壓產(chǎn)業(yè)鏈中游為直流特高壓設(shè)備、交流特高壓設(shè)備、配套器件。特高壓產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)榕渚W(wǎng)設(shè)備、供電側(cè)。

二、上游分析

（一）金屬材料

1.銅材

近年來，中國(guó)銅材產(chǎn)量呈現(xiàn)出波動(dòng)上升的趨勢(shì)。2023年中國(guó)銅材產(chǎn)量達(dá)2217萬噸，同比增長(zhǎng)4.9%。2024年中國(guó)銅材產(chǎn)量將達(dá)2330萬噸。

2.鋁材

隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇以及建筑、交通、電子、機(jī)械等行業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)鋁材的需求不斷增加，推動(dòng)了鋁材產(chǎn)量的增長(zhǎng)。2023年中國(guó)鋁材產(chǎn)量6303.37萬噸，同比增長(zhǎng)5.7%。2024年中國(guó)鋁材產(chǎn)量將達(dá)6713.98萬噸。

3.鋼材

隨著工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步回升，國(guó)內(nèi)制造業(yè)用鋼需求上升，我國(guó)鋼材產(chǎn)量呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2023年中國(guó)鋼材累計(jì)產(chǎn)量達(dá)13.63億噸，較上年增長(zhǎng)1.67%。2024年中國(guó)鋼材產(chǎn)量將達(dá)到14.05億噸。

（二）電子元器件

1.電子元器件市場(chǎng)規(guī)模

電子元器件是現(xiàn)代電子工業(yè)的基礎(chǔ)，幾乎涉及到國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)工業(yè)部門和社會(huì)生活各個(gè)方面，下游應(yīng)用領(lǐng)域十分廣泛，我國(guó)電子元器件行業(yè)整體呈現(xiàn)市場(chǎng)規(guī)模大、增長(zhǎng)速度快的特征，市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)顯著。2023年我國(guó)電子元器件市場(chǎng)規(guī)模171760億元。2024年市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)增長(zhǎng)至189142億元。

（三）傳感器

1.傳感器市場(chǎng)規(guī)模

中國(guó)作為全球最大的電子市場(chǎng)之一，智能傳感器的市場(chǎng)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。2023年中國(guó)智能傳感器市場(chǎng)規(guī)模為1336.2億元，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)15.96%。2024年中國(guó)智能傳感器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1551.2億元。

2.傳感器市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

智能傳感器市場(chǎng)中的產(chǎn)品品類繁多，目前，中國(guó)智能傳感器市場(chǎng)產(chǎn)品以MEMS傳感器和CIS圖像傳感器為主，占比分別為29.7%和26.5%，市占總和超過一半。

3.智能傳感器主要企業(yè)

我國(guó)目前已初步形成優(yōu)勢(shì)明顯的智能傳感器企業(yè)，如韋爾股份、兆易創(chuàng)新、華潤(rùn)微、華工科技、歌爾股份等，其余市場(chǎng)參與者以中小型制造類企業(yè)為主。

三、中游分析

（一）特高壓線路長(zhǎng)度

特高壓跨區(qū)輸電能緩解我國(guó)電力資源與負(fù)荷不均的難題，近年來我國(guó)特高壓工程建設(shè)發(fā)展迅速。截至2023年底，我國(guó)特高壓線路的輸電長(zhǎng)度超過4萬公里。2024年中國(guó)特高壓工程累計(jì)線路長(zhǎng)度將達(dá)46872公里。

（二）特高壓累計(jì)輸送電量

近年，我國(guó)特高壓跨區(qū)跨省輸送電量逐漸增長(zhǎng)。截至2023年年底，我國(guó)共建成39項(xiàng)特高壓輸電工程，跨省區(qū)輸電能力超3億千瓦，累計(jì)送電超3萬億千瓦時(shí)，累計(jì)減排二氧化碳31.8億噸。2024年國(guó)家電網(wǎng)特高壓跨區(qū)跨省輸送電量將達(dá)34261.2億千瓦時(shí)。

（三）特高壓投資規(guī)模

中國(guó)特高壓投資規(guī)模的快速發(fā)展第一階段在2014-2017年，投資額度達(dá)1966億元，隨后發(fā)展較為平穩(wěn)，2018-2020年共投入2130億元用來發(fā)展特高壓工程建設(shè)。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2016年至2021年，我國(guó)共核準(zhǔn)12條特高壓交流線路和7條特高壓直流線路，涉及線路1.5萬余公里，投資規(guī)模超過2400億元。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)數(shù)據(jù)，“十四五”期間國(guó)家電網(wǎng)規(guī)劃特高壓工程總投資3800億元，特高壓發(fā)展將迎來投資建設(shè)高峰。

（四）特高壓開工數(shù)量

特高壓交流輸電與直流輸電相輔相成，互為補(bǔ)充。特高壓交流系統(tǒng)主要用于近距離大容量輸電和更高一級(jí)電壓等級(jí)的網(wǎng)架建設(shè)，2022年我國(guó)特高壓工程主要是交流項(xiàng)目，增量在特高壓配套網(wǎng)架；與交流輸電相比，特高壓直流更適合于超遠(yuǎn)距離、超大容量的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”輸電。交流項(xiàng)目投資額約在110億以內(nèi)，直流單線投資額約200-300億元，由于交流數(shù)量是按端到端為一段統(tǒng)計(jì)，因此按項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)，直流規(guī)劃數(shù)量比交流多，投資額也將遠(yuǎn)超交流。

（五）特高壓輸電工程

隨著關(guān)鍵技術(shù)接連取得重大突破，特高壓電網(wǎng)建設(shè)全面鋪開，截至2023年年底，我國(guó)已建成“19交20直”特高壓工程體系。其中包括世界首個(gè)特高壓交流工程——1000千伏晉東南—南陽—荊門特高壓交流試驗(yàn)示范工程、世界首個(gè)特高壓直流工程——±800千伏云南—廣東特高壓直流輸電工程，以及±800千伏向家壩—上海特高壓直流輸電工程。

四、下游分析

（一）全社會(huì)用電量

2023年，全社會(huì)用電量92241億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.7%。2024年1-9月，全社會(huì)用電量累計(jì)74094億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.9%。

（二）用電量結(jié)構(gòu)

從分產(chǎn)業(yè)用電看，2023年第一產(chǎn)業(yè)用電量1278億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)11.5%，用電量占比1.4%；第二產(chǎn)業(yè)用電量60745億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.5%，用電量占比65.9%；第三產(chǎn)業(yè)用電量16694億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)12.2%，用電量占比18.1%。