日前，深發(fā)展發(fā)布公告稱，已經(jīng)收到平安人壽繳納的定向增發(fā)認(rèn)購資金69.31億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，該行凈募集資金69.07億元。發(fā)行完畢后，中國平安  （601318 股吧,行情,資訊,主力買賣）和平安人壽累計持有深發(fā)展10.45億股，占增發(fā)后總股本的29.99%。

　　至此，這場始自2009年6月5日的并購大案終于告一段落。而對平安和深發(fā)展而言，戀情的高潮似乎才剛剛開始，深發(fā)展將面臨怎樣的深度整合，又成為平深戀今后的焦點(diǎn)。

　　各得其所 平深相戀

　　2009年6月5日，深發(fā)展、中國平安股票雙雙停牌。10天后，一樁錯綜復(fù)雜的巨額并購案雛形浮出水面。平深戀就此揭開序幕，并且成為這一年金融業(yè)最為熱門的話題之一。

　　復(fù)牌后第一時間發(fā)布的公告顯示，當(dāng)時深發(fā)展和平安壽險簽署了《股份認(rèn)購協(xié)議》。根據(jù)該《協(xié)議》，深發(fā)展擬向平安壽險非公開發(fā)行股票，發(fā)行數(shù)量不少于3.70 億股但不超過5.85億股，發(fā)行價格為定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的100%，即18.26元/股，募集資金金額不超過106.83 億元。

　　與此同時，平安壽險的實(shí)際控制人中國平安保險集團(tuán)和深發(fā)展的第一大股東Newbridge Asia AIV III，L. P.(下稱“新橋投資”)也簽署了一份股份購買協(xié)議。按照最初約定的條款，新橋可以選擇以人民幣114.49億元或平安新發(fā)行的2.99億股H股為對價，出售其全部持有的5.2億股深發(fā)展股票。

　　深發(fā)展還特此發(fā)布公告表示，增發(fā)和股份轉(zhuǎn)讓完成后，平安壽險及中國平安將列席公司一、二大股東之位，新橋投資則退而隱之。

　　作為旗艦級金融集團(tuán)，平安集團(tuán)已經(jīng)囊獲幾乎所有的金融牌照，但銀行業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢一直成為其心中之痛。要在短時間內(nèi)彌補(bǔ)此塊短板，最快的途徑莫過于并購一家較為成熟的銀行。2009年的信貸投放使得銀行業(yè)在狂歡的同時，資本充足率急速下降，這給予了平安一個千載難逢的機(jī)遇。

　　實(shí)際上，自2004年以來，深發(fā)展一直在用多種途徑進(jìn)行資本補(bǔ)充。2007年、2008年兩年間，其就通過認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)補(bǔ)充核心資本57億元。2008年，則通過發(fā)行次級債補(bǔ)充了80億元。2009年，該行又發(fā)行了混合資本債15億元。但是，截至2009年一季度末，該行的核心資本充足率和資本充足率依舊只有5.23%和8.53%，雖然符合監(jiān)管要求，但在上市銀行中排位靠后。

　　根據(jù)2009年監(jiān)管層最新公布的政策，商業(yè)銀行核心資本充足率不達(dá)到7%，將不得發(fā)行次級債。并且，監(jiān)管層還要求將銀行間互相持有的次級債將從附屬資本中全額扣除。這兩條政策無疑捅到了深發(fā)展的“要害”。為了能夠繼續(xù)補(bǔ)充資本，其唯一可選的途徑便是先利用股權(quán)融資補(bǔ)充核心資本。深發(fā)展“缺血”，大股東新橋投資期滿有意退出，中國平安在此刻洞察到了突破的軟肋。
　好事多磨 一拖再拖

　　由于總部同在深圳，平安覬覦深發(fā)展由來已久。

　　早在2006年，平安就和新橋有過一次收購談判。但在當(dāng)時，新橋開出的“兩倍溢價”條件讓平安難以下手。

　　隨后的3年，平安一方面將深圳市商業(yè)銀行整合成為平安銀行，另一方面則暗中在二級市場增持深發(fā)展，潛伏其中。所謂夜長夢多，在入駐深發(fā)展的道路被打通后，平安急切希望交易迅速完成。然而，由于此筆交易涉及大股東更替、高管換屆，同時還需要證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等多個部門審核，因此過程極為冗長。

　　2009年12月24日，中國平安發(fā)布第八屆董事會第五次會議決議公告，雙方對原有的股份購買協(xié)議附加了一份補(bǔ)充協(xié)議，將該協(xié)議的最后終止日由原來的2009年12月31日延長至2010年4月30日。并且，公告中對于原有條款修改的一些表述透露出，可能終止日期還會繼續(xù)延長兩個90天。

　　2010年4月28日晚間，延誤再一次發(fā)生。中國平安和深發(fā)展雙雙發(fā)布公告稱，將《股份認(rèn)購協(xié)議》中的終止日期從4月30日延長至6月28日。平深戀再次被拖延兩個月。
　相戀一年 終成正果

　　“訂婚”一年，始終未果，這似乎讓平安和深發(fā)展都有些著急，然而就在此刻，事態(tài)發(fā)生了質(zhì)的變化。

　　2010年5月5日晚間，實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展終于發(fā)生了。晚間，深發(fā)展發(fā)布董事會決議公告表示，證監(jiān)會已經(jīng)批復(fù)核準(zhǔn)其向新橋投資定向增發(fā)2.9億股H股，新橋則以持有的5.2億股深發(fā)展股票作為支付對價。公告同時表示，銀監(jiān)會已經(jīng)批復(fù)，原則同意深發(fā)展向增發(fā)以及中國平安受讓新橋持有的股權(quán)兩項事宜。兩會的批復(fù)無疑將大大加快其交易進(jìn)程，只是當(dāng)時證監(jiān)會依舊沒有對定向增發(fā)一事作出表態(tài)。

　　獲得相關(guān)部門批復(fù)之后，相關(guān)交易在極短的時間內(nèi)便告完成。

　　5月8日晚間，兩公司發(fā)布公告，新橋投資已經(jīng)將持有的5.2億股深發(fā)展過戶至中國平安名下。過戶完成后，中國平安及平安人壽合計持股占深發(fā)展當(dāng)時總股本的21.44%。

　　5月25日，坐上大股東之位不到20天的平安集團(tuán)已經(jīng)派駐“幕僚”全面進(jìn)駐深發(fā)展。深發(fā)展的行長、首席財務(wù)官及5個董事席位均由平安副總級高管擔(dān)任。領(lǐng)航深發(fā)展5年之久的原董事長紐曼圓滿卸任，隱居二線作為深發(fā)展的特別顧問。深發(fā)展的新橋時代在平深戀將滿一年之際正式落幕。

　　6月28日，證監(jiān)會作出最后表態(tài)，核準(zhǔn)深發(fā)展非公開發(fā)行不超過3.79億股新股，并給出6個月的批復(fù)有效期供深發(fā)展完成增發(fā)。

　　7月3日，深發(fā)展發(fā)布公告表示，已經(jīng)收到平安人壽繳納的認(rèn)購資金69.31億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，該行凈募集資金69.07億元。發(fā)行完畢后，中國平安和平安人壽累計持有深發(fā)展10.45億股，占增發(fā)后總股本的29.99%。

　　深發(fā)展還就此表示，將盡快辦理此次非公開發(fā)行股份的上市事宜。

　　至此，這場始自2009年6月5日的并購大案終于告一段落。新橋的退出及平安的入駐在獲得監(jiān)管部門批復(fù)后迅速完成。但是，對于平安和深發(fā)展而言，戀情的高潮才剛剛開始。進(jìn)入平安懷抱后的深發(fā)展是否會一路平安，成為平深戀今后的焦點(diǎn)。