“銀行系保險公司”和“銀行系金融控股公司”的出現(xiàn)使保險業(yè)面臨更為激烈的競爭當大局已定之時，保險公司所要面對的便是如何在綜合經(jīng)營中分一杯羹　　

　　中國人壽近期在股市的表現(xiàn)不錯，繼1月16日以9381億元的市值超過中國銀行成為緊隨工商銀行的第二大市值股后，1月23日又以第二大權重股的身份被計入上證系列指數(shù)，中國人壽嘗到了比保險業(yè)龍頭老大更甜的滋味。但是“集三千寵愛于一身”的中國人壽清楚，股市的得寵并不能避免因“銀行系保險公司”和“銀行系金融控股公司”的出現(xiàn)而帶來的競爭，更不代表保險公司在這場競爭中的實力，這輪股市只是對保險公司士氣的鼓舞�！　�

　　《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》指出，“鼓勵商業(yè)銀行在控制風險的前提下，開展衍生產(chǎn)品、代客理財、設立保險公司等金融創(chuàng)新業(yè)務”，這一綜合經(jīng)營的“前奏曲”于去年12月6日預演后，成立銀行系保險公司的政策障礙幾乎掃除�！　�

　　1月19日召開的第三次全國金融工作會議決定在“一行三會”聯(lián)席會議的基礎上，增加財政部、發(fā)改委等相關部門來協(xié)調(diào)監(jiān)管�？梢婋m然沒有設立金融監(jiān)督管理委員會進行統(tǒng)一協(xié)調(diào)監(jiān)管，但監(jiān)管當局充分意識到綜合經(jīng)營已是大勢所趨并且為此做好必要準備。就目前情況來看，交通銀行、建設銀行、中國銀行成立保險公司的申請正在受理中，工商銀行、華夏銀行的正在等待受理。無論從監(jiān)管還是運行來看，銀行系保險公司的運行只是時間問題。　　

　　然而縱觀國際市場，銀行單干保險沒有成功的先例。1998年11月花旗集團兼并旅行者集團后共同組建花旗集團。但時隔6年后，曾為全球開創(chuàng)了銀�；鞓I(yè)經(jīng)營金融新潮流的花旗集團，宣布將旗下旅行者壽險、年金業(yè)務以及國際保險業(yè)務（墨西哥除外）售出，重回銀行本業(yè)。美國通用電氣（GE）今年6月，將旗下安裕再保險賣給了瑞士再保險。這些也成為銀監(jiān)會遲遲沒有批準我國銀行系保險公司成立的一個重要原因，畢竟不同經(jīng)營模式、不同企業(yè)文化間會有一定的沖突。　　

　　但是我國情況特殊：一方面，“箭在弦上不得不發(fā)”。英國匯豐、德國安聯(lián)等國際金融巨頭憑著豐富的金融混業(yè)經(jīng)驗進入中國，2007年金融市場的全面開放更給中資銀行帶來經(jīng)營的巨大壓力，只有突破在監(jiān)管、經(jīng)營方面對中資銀行的一些限制才能保證競爭的相對公平。另一方面，中國的銀行系保險公司大都采用借道海外的途徑成立，如通過香港交通保險公司、中銀集團保險公司、工銀亞洲入股太平保險（產(chǎn)險）等待時機成熟時轉移業(yè)務重點來打開大陸綜合經(jīng)營的大門。這樣在積累了一定的經(jīng)營管理方面的經(jīng)驗并經(jīng)歷了一段時間的合作方磨合后，公司的運行可能更為順利。因此成立銀行系保險公司對中資銀行來說不是做不做的問題而是怎么做好的問題�！　�

　　當大局已定之時，保險公司所要面對的便是如何在綜合經(jīng)營中分一杯羹。我國保險業(yè)總資產(chǎn)不及金融總資產(chǎn)的4％，但是保險公司也不乏制勝之道。首先，我國保險市場處在成長階段，行業(yè)增速快于銀行業(yè)，資產(chǎn)積累的速度方面有優(yōu)勢。其次，由于業(yè)務的特殊性，保險公司可利用資金在支付高峰期前具有滾雪球效應，而銀行業(yè)由于流動性的限制性要求，可使用資金數(shù)量有限。在央行幾度提高準備金率和存款保險制度開始實行后，可用做資本的銀行資金數(shù)額更減。最后，隨著保險資金投資的不斷放開，保險資金的使用效率大大提升，縮短由于長錢短做和銀行短錢長做而產(chǎn)生的投資回報差距�？傊�，保險公司對于銀行的優(yōu)勢在于資本增值的潛力，而非資本本身。　　

　　合久必分，分久必合，不管它是不是歷史的規(guī)律，我們又一次證明了它的存在。分合自然各有千秋，但是由分到合與由合到分的過程卻有講究。希望中國的銀行業(yè)與保險業(yè)揚長避短、齊心協(xié)力，為建立有中國特色的金融混業(yè)體制而努力。