投資渠道不斷放開 資金來源逐步擴(kuò)大 保險(xiǎn)業(yè)第三方理財(cái)?shù)谝粏螌⒄Q生

　　本報(bào)記者 尚曉陽 北京報(bào)道

　　一邊是投資渠道不斷放開，另一邊是資金來源逐步擴(kuò)大。第三方資產(chǎn)管理，正在成為保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的又一個(gè)新業(yè)務(wù)機(jī)遇。

　　日前，生命人壽獲批通過委托投資的方式投資股票市場(chǎng)，而受托人是掌管著逾7000億元資產(chǎn)的業(yè)內(nèi)“老大”中國人壽資產(chǎn)管理公司。這是繼華泰資產(chǎn)管理公司去年6月推出第三方資產(chǎn)管理產(chǎn)品之后，保險(xiǎn)業(yè)第三方委托投資取得的重大進(jìn)展。與華泰主打“產(chǎn)品”牌不同，國壽資產(chǎn)采取的是更為徹底的“專戶理財(cái)”模式。

　　確保安全性

　　據(jù)悉，生命人壽委托國壽資產(chǎn)進(jìn)行股票投資的準(zhǔn)備工作即將完成，保險(xiǎn)業(yè)第三方專戶理財(cái)?shù)牡谝粏魏芸炀蜁?huì)誕生。

　　據(jù)了解，早在2005年，國壽資產(chǎn)就把第三方資產(chǎn)管理定為公司的發(fā)展目標(biāo)之一。通過兩年的運(yùn)作，公司建立了公平交易管理系統(tǒng)，出臺(tái)了相關(guān)交易管理辦法，第三方資產(chǎn)管理已經(jīng)基本成體系。公司不僅為委托人建立了獨(dú)立賬戶，還成立了第三方資產(chǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)業(yè)務(wù)小組，在投資決策委員會(huì)的決策下對(duì)第三方業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的監(jiān)督管理。同時(shí)，組合管理部、股票投資部和風(fēng)險(xiǎn)管理部等部門都有專人負(fù)責(zé)第三方賬戶的配置、交易或監(jiān)控，從流程、操作、風(fēng)險(xiǎn)防范等各個(gè)角度保證委托投資的安全性和公平性。

　　去年10月，國壽資產(chǎn)成為澳大利亞安保資本投資公司QFII投資顧問，這一投資咨詢服務(wù)也是拓展第三方業(yè)務(wù)的重要一步。短短幾個(gè)月下來，國壽資產(chǎn)已為安保賺得了可觀利潤(rùn)。

　　兩種模式

　　出于加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的安全性、專業(yè)化和集中化的考慮，保監(jiān)會(huì)一直將直接入市的公司限在擁有資產(chǎn)管理公司的9家保險(xiǎn)公司和友邦資產(chǎn)管理中心。

　　對(duì)于其他中小保險(xiǎn)公司，保監(jiān)會(huì)的思路是允許其通過委托資產(chǎn)管理公司的方式投資股市。委托方式一度遭到中小公司的抵制，但去年股市的火紅行情再次燃起了中小公司入市的強(qiáng)烈欲望，也加快了保監(jiān)會(huì)推進(jìn)第三方委托試點(diǎn)的步伐。

　　不久前的全國保險(xiǎn)工作會(huì)議上，保監(jiān)會(huì)主席吳定富再次強(qiáng)調(diào)，鼓勵(lì)中小公司委托資產(chǎn)管理公司管理資產(chǎn)，推動(dòng)資產(chǎn)管理公司由單一管理保險(xiǎn)資產(chǎn)向綜合管理社會(huì)公眾資產(chǎn)轉(zhuǎn)變。

　　同一個(gè)會(huì)議上，華泰資產(chǎn)管理公司董事長(zhǎng)趙明浩透露，公司第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)累計(jì)取得近5億元的投資收益。與國壽資產(chǎn)一樣，華泰資產(chǎn)同樣是保監(jiān)會(huì)去年啟動(dòng)的受托第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)公司之一。獲得試點(diǎn)資格后，華泰立即開發(fā)了華泰增值投資產(chǎn)品，這是業(yè)內(nèi)第一個(gè)第三方理財(cái)產(chǎn)品，截至2006年底，認(rèn)購該產(chǎn)品的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)客戶數(shù)達(dá)18家，規(guī)模28.44億份，年化收益率5.92％。

　　與客戶即來即走的產(chǎn)品理財(cái)模式相比，國壽資產(chǎn)的專戶理財(cái)模式無疑更為徹底。

　　“摘帽”行動(dòng)

　　讓保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司摘掉“保險(xiǎn)”的帽子，成為真正意義上的資產(chǎn)管理公司，這不僅是保監(jiān)會(huì)一直以來的思路，也是各家保險(xiǎn)系資產(chǎn)管理公司的心愿。

　　“摘帽”行動(dòng)的起點(diǎn)是企業(yè)年金業(yè)務(wù)的開閘。2005年8月，數(shù)家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)拿下企業(yè)年金投資管理人資格。去年6月出臺(tái)的保險(xiǎn)業(yè)“國十條”明確，允許符合條件的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司逐步擴(kuò)大資產(chǎn)管理范圍。緊接著，國壽資產(chǎn)調(diào)整業(yè)務(wù)范圍，使公司受托管理的資產(chǎn)范圍擴(kuò)大到保險(xiǎn)業(yè)以外。公司董事長(zhǎng)繆建民當(dāng)時(shí)對(duì)記者表示，“資產(chǎn)管理公司嚴(yán)格意義上就是金融投資公司”，而這正是未來保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的發(fā)展圖景。

　　與此同時(shí)，保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司受托第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)。獲得試點(diǎn)的三家公司為國壽資產(chǎn)、華泰資產(chǎn)和泰康資產(chǎn)。

　　某保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)人告訴記者，公司的發(fā)展戰(zhàn)略是三步走——先管理股東資產(chǎn)，再接受保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)的委托管理業(yè)務(wù)，最后走出保險(xiǎn)業(yè)，通過開發(fā)金融產(chǎn)品等方式管理其他金融資產(chǎn)，而這些投資產(chǎn)品，將類似于國外資產(chǎn)管理公司的共同基金。

　　一家以投資風(fēng)格穩(wěn)健著稱的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司人士透露，目前希望找該公司委托投資的機(jī)構(gòu)不少，資金來源不僅包括業(yè)內(nèi)同行，還包括其他行業(yè)，甚至政府背景的基金。