上證所副總經(jīng)理周勤業(yè)稱兩法為董責險創(chuàng)造良好環(huán)境

　　證券時報記者 李 沫

　　本報訊 在昨日召開的中國上市公司董監(jiān)事及高管責任與風險管理論壇上，上海證券交易所副總經(jīng)理周勤業(yè)表示，2006年開始執(zhí)行的新公司法、證券法完善了高管人員的民事賠償責任，為高管責任險構(gòu)建了良好的立法環(huán)境。

　　加大高管民事賠償風險

　　原先的公司法、證券法對高管的行政責任、刑事責任有明確規(guī)定，但是缺少對民事賠償責任的規(guī)定。周勤業(yè)指出，新公司法、證券法一個顯著的特點就是保護投資者權(quán)益，特別是中小投資者權(quán)益。新公司法明確規(guī)定，董監(jiān)事高管利用關聯(lián)交易使上市公司遭受損害的，董事會執(zhí)行成員在決策時給公司造成損失的，董監(jiān)事高管人員在執(zhí)行公司職務時給公司造成損害的，參與的董監(jiān)事高管等都應承擔相應責任。新證券法也針對上市公司招股說明書、上市公告書、定期報告、臨時公告里面的虛假陳述做出規(guī)定，如有虛假記載、誤導性陳述、重大遺漏，致使信息披露不真實、不準確、不完整，最終導致投資者在證券交易中遭受損失，上市公司董監(jiān)事高管及執(zhí)行人員應當與上市公司承擔連帶責任。

　　據(jù)了解，我國最高人民法院關于審理虛假陳述涉及到的案件也有若干規(guī)定，但都是以司法解釋的形式出現(xiàn)，并且沒有包括內(nèi)幕交易等情況。以前司法解釋關于虛假陳述承擔的是民事責任，以證監(jiān)會等有權(quán)機關的行政處罰作為前置條件。周勤業(yè)透露，最近最高人民法院也在考慮取消以行政處罰作為前置程序，對原司法解釋進行修訂。

　　薪酬與民訴風險不對等

　　記者從會上了解到，根據(jù)2005年年報披露數(shù)據(jù)，我國高管平均薪酬水平在15萬元左右。其中，平均薪酬最高的地區(qū)是廣東，高管人均26.68萬元，北京以24.46萬元名列第二，上海高管人均20.50萬元排第三，陜西最低，只有5.95萬元，其中單個公司最低的僅1萬元。

　　從以上數(shù)據(jù)不難看出，上市公司高管人員有限的薪酬難以對抗可能的證券民事訴訟的風險。從1993年以來，我國受到證監(jiān)會處罰的上市公司有100多家，隨著股東維權(quán)意識提高，自1996年以來，我國被提起民事訴訟的上市公司19家，投資者勝訴的4家，和解6家，目前尚在審理的仍有4家，被駁回訴訟5家，共計結(jié)案10起，上市公司被判賠償金額高達6164萬元。

　　在新公司法實施之前，只能援引最高法院司法解釋對虛假陳述造成的損失請求賠償，新公司法實施之后，增加了被訴訟的范圍和概率，上市公司面臨的法律責任風險完全有可能轉(zhuǎn)移到高管身上，高管也要面臨民事訴訟風險。目前已經(jīng)有5家高管成為被訴上市公司的附加被告，高管向投資者支付賠償金也早有先例，嘉寶實業(yè)的部分董事向25位訴訟的中小投資者賠償了62773元，而上市公司承擔訴訟費用。此外，宏光實業(yè)、銀廣夏、億安科技、科龍電器、大慶聯(lián)誼、東方電子都曾成為被告。

　　周勤業(yè)表示，隨著民事賠償責任制度的逐步完善，相對于上市公司高管獲得的報酬，他們所承擔的責任和風險更為巨大，因此有必要開發(fā)高管責任保險產(chǎn)品保障高管人員應得的權(quán)利。