AI服務器是一種能夠提供人工智能（AI）的數(shù)據(jù)服務器，它既可以用來支持本地應用程序和網(wǎng)頁，也可以為云和本地服務器提供復雜的AI模型和服務。隨著AI市場的爆炸性增長和大型模型如GPT系列等的涌現(xiàn)，AI服務器需求快速增長。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

AI服務器產(chǎn)業(yè)鏈上游為零部件，包括CPU、GPU、存儲芯片、固態(tài)硬盤、PCB、被動元器件等；中游為AI服務器；下游為各類應用市場，包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、云計算企業(yè)、數(shù)據(jù)中心服務商、政府部門、金融機構(gòu)、醫(yī)療領(lǐng)域、電信運營商等。

二、上游分析

1.CPU

（1）市場規(guī)模

CPU的重要應用領(lǐng)域包括桌面和服務器，每臺桌面通常只有一顆CPU，而每臺服務器的CPU數(shù)量不定。2022年中國CPU行業(yè)市場規(guī)模達2003.45億元，同比增長10%，2023年約為2160.32億元。2024年市場規(guī)模將增長至2326.1億元。

（2）競爭格局

目前我國CPU市場中國外企業(yè)占比較多，本土企業(yè)的市場份額較小。2022年英特爾和AMD分別占據(jù)了我國CPU市場的50%和30%的份額。華為和聯(lián)發(fā)科分別占據(jù)了10%和5%。

2.存儲芯片

（1）市場規(guī)模

受消費電子市場需求疲軟等因素影響，自2021年以來，存儲芯片產(chǎn)業(yè)進入長達近兩年的下行周期。2022年，我國存儲芯片市場規(guī)模約5170億元，同比下降5.9%，2023年市場規(guī)模約為5400億元。當前新一輪人工智能浪潮爆發(fā)，由AI服務器帶來存儲芯片新的增量需求， 2024年市場規(guī)模將恢復增長至5513億元。

（2）重點企業(yè)分析

目前我國存儲芯片企業(yè)主要包括兆易創(chuàng)新、北京君正、聚辰股份、紫光國微、復旦微電、長鑫存儲、長江存儲、普冉股份等。具體如圖所示：

3.被動元件

被動元件是不可缺少的基礎(chǔ)元件，隨著萬物互聯(lián)、智能化、數(shù)字化時代來臨和全球“碳達峰、碳中和”背景下新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展以及下游市場應用場景的擴展和升級，全球電力電子行業(yè)呈現(xiàn)強勁發(fā)展勢頭，帶動被動元件市場規(guī)模持續(xù)擴大。2022年全球被動元件市場規(guī)模達約346億美元，同比增長5.17%，2023年約為363億美元。2024年市場規(guī)模將增至385億美元。

4.PCB

（1）市場規(guī)模

近二十年來，憑借亞洲尤其是中國在勞動力、資源、政策、產(chǎn)業(yè)聚集等方面的優(yōu)勢，全球電子制造業(yè)產(chǎn)能向中國和韓國等亞洲地區(qū)轉(zhuǎn)移。2022年中國PCB市場規(guī)模達3078.16億元，同比增長2.56%，2023年約為3096.63億元。2024年中國PCB市場規(guī)模將進一步增長至3469.02億元。

（2）競爭格局

由于我國PCB產(chǎn)業(yè)主要集中在中低端制造領(lǐng)域，高性能制造領(lǐng)域較少，制造門檻不高，市場集中度較低，CR5為33.9%，鵬鼎控股市場份額占比最多，達12.4%。東山精密、健鼎科技、深南電路、華通分別占比達7.5%、4.9%、4.8%、4.4%。

三、中游分析

1.全球出貨量

受人工智能大模型發(fā)展熱潮影響，市場算力需求大增，AI服務器作為算力基礎(chǔ)設施之一，由于具備圖形渲染和海量數(shù)據(jù)的并行運算等優(yōu)勢，能夠快速準確地處理大量數(shù)據(jù)，市場價值逐漸凸顯，近年來AI服務器市場需求大增。2023年全球AI服務器（包含搭載GPU、FPGA、ASIC等）出貨量將接近120萬臺，年增長率達38.4%，占整體服務器出貨量的比重約9%。2024年全球AI服務器出貨量將超過160萬臺。

2.中國出貨量

當前我國數(shù)字基礎(chǔ)建設進程持續(xù)加快，算力規(guī)模不斷增長，受市場需求影響，AI服務器作為算力基礎(chǔ)設備，市場需求量實現(xiàn)上升。2022年AI服務器市場出貨量約達28.4萬臺，同比增長約25.66%，2023年約為35.4萬臺。2024年中國AI服務器出貨量將達到42.1萬臺。

3.市場規(guī)模

受益于人工智能和算力市場發(fā)展的推動，中國AI服務器市場規(guī)模實現(xiàn)了逐年增長， 2022年末，國內(nèi)市場總規(guī)模超過420億元，同比增長約20%，2023年約為490億元。市場增速逐步放緩， 2024年市場規(guī)模將達560億元。

4.競爭格局

AI服務器市場的競爭格局呈現(xiàn)出高度集中和頭部效應明顯的特點。浪潮信息作為中國AI服務器市場的領(lǐng)導者，具有較強的技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng)新和市場營銷實力，2022年浪潮市場份額占比約為47%。其次分別為，新華三、寧暢、安擎、坤前、華為，占比分別為11%、9%、7%、6%、6%。

5.重點企業(yè)分析

目前，中國AI服務器相關(guān)上市企業(yè)主要分布在廣東省，共有17家。其次為江蘇省和上海市，分別有9家和7家。

四、下游分析

1.應用場景分布

在AI服務器行業(yè)下游環(huán)節(jié)中，互聯(lián)網(wǎng)、運營商和通信廠商等主體的需求量占比排在前列。其中，互聯(lián)網(wǎng)廠商的市場需求占比最多，接近市場的一半，占比達47%左右；運營商和通信廠商對AI服務器的需求量占比分別達到約20%和9%。

2.互聯(lián)網(wǎng)

互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務收入穩(wěn)步提升，利潤總額加快增長，研發(fā)經(jīng)費實現(xiàn)正增長。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，2024年1-2月份，我國規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務企業(yè)完成互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務收入2463億元，同比增長7.6%，增速較2023年全年提升0.8個百分點。

3.運營商

根據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶業(yè)務收入穩(wěn)步增加。2024年1-2月份，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)完成互聯(lián)網(wǎng)寬帶業(yè)務收入440.6億元，同比增長6.7%，占電信業(yè)務收入的15.1%，拉動電信業(yè)務收入增長1個百分點。移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務收入小幅下滑。1-2月份，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)完成移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務收入1063億元，同比下降1.6%，占電信業(yè)務收入的36.4%。