氟化工是一門涉及氟及其化合物的合成、性質(zhì)研究和應(yīng)用的科學(xué)，其產(chǎn)品在家電、汽車、軌道交通、國防軍工、航空航天、電子信息、新能源等多個領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用。當(dāng)前，氟化工已成為化工行業(yè)中發(fā)展最快、最具高新技術(shù)和最有前景的行業(yè)之一。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和科技的進步，氟化工行業(yè)的市場前景將更加廣闊。

一、氟化工行業(yè)概況

氟化工泛指一切生產(chǎn)含氟產(chǎn)品的工業(yè)。氟化工產(chǎn)品種類繁多，總體上可分為無機氟化工產(chǎn)品和有機氟化工產(chǎn)品兩大類，有機氟化工產(chǎn)品又包括含氟高分子材料、含氟制冷劑和含氟精細(xì)化學(xué)品等。

氟化工產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料供應(yīng)，中游為有機氟化物和無機氟化物等產(chǎn)品生產(chǎn)，下游廣泛應(yīng)用于建筑紡織、橡膠涂料、家電汽車、軌道交通、國防軍工、航空航天、電子信息、新能源領(lǐng)域。

二、氟化工行業(yè)發(fā)展政策

近年來，我國政府及相關(guān)部門出臺了一系列政策，鼓勵氟化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如《精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實施方案（2024—2027年）》《新產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化領(lǐng)航工程實施方案（2023─2035年）》《石化化工行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》等。政策發(fā)布和實施將為氟化工行業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場前景，為企業(yè)提供了良好的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。具體政策內(nèi)容如下圖所示：

三、氟化工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.氟化工主要產(chǎn)品產(chǎn)量

氟化工產(chǎn)品主要包括含氟高分子材料、含氟制冷劑、含氟精細(xì)化學(xué)品、氟化鹽等。受行業(yè)技術(shù)水平的提升、市場需求的增長以及上游原料供應(yīng)充足等多方面的因素推動，中國氟化工主要產(chǎn)品產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長。2023年中國氟化工主要產(chǎn)品產(chǎn)量達到約402.8萬噸，較上年增長1.10%。2024年中國氟化工主要產(chǎn)品產(chǎn)量將達到410.5萬噸。

2.含氟制冷劑

制冷劑作為氟化工的主要產(chǎn)品之一，在氟化工行業(yè)占據(jù)重要地位。在氟化工中，制冷劑主要分為CFCs、HCFCs、HFCs和HFOs四類。中國目前主要應(yīng)用的是第三代制冷劑，即氫氟烴（HFCs）類制冷劑。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的三代制冷劑配額明細(xì)，2024年中國三代制冷劑生產(chǎn)總配額為74.56萬噸，其中內(nèi)用配額34萬噸。三代制冷劑生產(chǎn)配額共分為10個品種，其中R32/R125/R134a/R143a生產(chǎn)配額分別為23.96萬噸、16.57萬噸、21.57萬噸、4.55萬噸，合計66.65萬噸，占三代制冷劑生產(chǎn)配額的比例為89%。

3.含氟精細(xì)化學(xué)品

含氟精細(xì)化學(xué)品是氟化工四大產(chǎn)品體系中的重要門類之一，包括含氟有機中間體、含氟電子化學(xué)品、含氟表面活性劑、含氟特種單體、鋰電用含氟精細(xì)化學(xué)品、環(huán)保型含氟滅火劑等。六氟磷酸鋰主要用作鋰離子電池的電解質(zhì)材料，隨著新能源技術(shù)的快速發(fā)展，鋰離子電池的需求迅速增長，六氟磷酸鋰作為其核心材料之一，其需求也隨之增加。2023年全球六氟磷酸鋰出貨量達到16.9萬噸，同比增長26.1%。2024年出貨量將達到19.7萬噸。

4.含氟聚合物

含氟聚合物，也稱為含氟高分子材料，是指以C-C鏈為主鏈，在側(cè)鏈或枝鏈上接有一個或一個以上的氟原子的聚合物。已經(jīng)商業(yè)化的含氟聚合物種類很多，包括乙烯-四氟乙烯共聚物（ETFE）、聚四氟乙烯（PTFE）、氟化乙丙共聚物（FEP）、全氟烷氧基樹脂（PFA）、聚氯三氟乙烯（PCTFE）等。2023年我國四大含氟聚合物PTFE、PVDF、FEP和FKM總產(chǎn)能達約50.7萬噸/年，產(chǎn)量約32.3萬噸，產(chǎn)能和產(chǎn)量分別同比增長19.6%、12.7%。從企業(yè)來看，2023年中國主要含氟聚合物生產(chǎn)企業(yè)有25家，包括東岳集團、巨化股份、三愛富、中昊晨光、永和股份等，其中東岳集團含氟聚合物產(chǎn)品規(guī)模市占率達20.4%，位列第一；巨化股份市占率為10.8%，位列第二。

5.上市企業(yè)營收排名情況

當(dāng)前，中國氟化工行業(yè)上市公司共有20余家，氟化工產(chǎn)品銷售收入排名前五的公司分別是多氟多、巨化股份、東岳集團、永和股份、三美股份，五家營業(yè)收入合計308.99億元，占全部26家企業(yè)營收的60.8%，中國氟化工行業(yè)集中度較高。

四、氟化工行業(yè)重點企業(yè)

1.多氟多

多氟多新材料股份有限公司主要從事高性能無機氟化物、電子化學(xué)品、鋰離子電池及材料等領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司主要產(chǎn)品包括氟基新材料（無水氟化鋁、高分子比冰晶石、無水氟化氫等）、電子信息材料（電子級氫氟酸、電子級硅烷、其他電子級化學(xué)品等）、新能源材料（主要產(chǎn)品以六氟磷酸鋰(LiPF6)、雙氟磺酰亞胺鋰(LiFSI)、六氟磷酸鈉(NaPF6)等為代表的電解質(zhì)鹽）和新能源電池（主營產(chǎn)品包括軟包、圓柱、方形鋁殼系鋰離子電池和鈉離子電池）。

2024年一季度，多氟多實現(xiàn)營業(yè)收入21.29億元，同比下降13.87%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3956.61萬元，同比下降63.92%。

分產(chǎn)品來看，2023年多氟多主營業(yè)務(wù)中，氟基新材料營業(yè)收入22.36億元，占總營業(yè)收入的18.73%；電子信息材料營業(yè)收入12.39億元，占總營業(yè)收入的10.38%；新能源材料營業(yè)收入47.95億元，占總營業(yè)收入的40.17%。

2.巨化股份

浙江巨化股份有限公司主要業(yè)務(wù)為基本化工原料、食品包裝材料、氟化工原料及后續(xù)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司擁有氯堿化工、硫酸化工、煤化工、基礎(chǔ)氟化工等氟化工必需的產(chǎn)業(yè)自我配套體系，并以此為基礎(chǔ)，形成了包括基礎(chǔ)配套原料、氟制冷劑、有機氟單體、含氟聚合物、含氟精細(xì)化學(xué)品等在內(nèi)的完整的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈，并涉足石油化工產(chǎn)業(yè)。巨化股份目前主要產(chǎn)品包括氟化工原料、制冷劑、含氟聚合物材料、含氟精細(xì)化學(xué)品、食品包裝材料、石化材料、基礎(chǔ)化工等系列產(chǎn)品。

2024年一季度，巨化股份實現(xiàn)營業(yè)總收入54.70億元，同比增長19.52%；歸母凈利潤3.10億元，同比增長103.35%。

分產(chǎn)品來看，2023年巨化股份主營業(yè)務(wù)中，制冷劑收入59.83億元，占營業(yè)收入的28.97%；含氟聚合物材料收入22.07億元，占營業(yè)收入的10.69%；氟化工原料收入6.80億元，占營業(yè)收入的3.29%；含氟精細(xì)化學(xué)品收入4866萬元，占營業(yè)收入的0.24%。

3.東岳集團

東岳集團成立于1987年，是一家從事化工業(yè)務(wù)的香港投資控股公司。東岳集團從氟化工原料起步，后逐步延長氟化工產(chǎn)業(yè)鏈，布局硅材料、含氟高分子材料（PVDF、PTFE等）的生產(chǎn)。作為中國氟硅材料龍頭企業(yè)，擁有從初級原料到終端產(chǎn)品最完整的一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局。

2023年，東岳集團總營收144.93億元，較去年同期減少27.63%；公司擁有人應(yīng)占溢利7.08億元，同比下降81.64%。

分產(chǎn)品來看，2023年東岳集團主營業(yè)務(wù)中，有機硅實現(xiàn)營收48.62億元，占總營收的33.55%；含氟高分子材料實現(xiàn)營收45.52億元，占總營收的31.41%；制冷劑實現(xiàn)營收28.72億元，占總營收的19.81%。

4.永和股份

永和股份公司專注于含氟化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。經(jīng)過多年發(fā)展已形成從螢石礦、氫氟酸、甲烷氯化物、氟碳化學(xué)品到含氟高分子材料的完整產(chǎn)業(yè)鏈，主要產(chǎn)品包括氟碳化學(xué)品單質(zhì)（HCFC-22、HFC-152a、HFC-143a、HFC-227ea、HFC-125、HFC-134a、HFC-32等）、混合制冷劑（R410A、R404A、R507等）、含氟高分子材料及其單體（HFP、VDF、PTFE、FEP、PVDF等）以及氫氟酸、一氯甲烷、甲烷氯化物、氯化鈣等化工原料。

2024年一季度，永和股份實現(xiàn)營業(yè)總收入10.12億元，同比增長7.84%；歸母凈利潤3721.97萬元，同比增長27.38%。

分產(chǎn)品來看，2023年永和股份主營業(yè)務(wù)中，氟碳化學(xué)品收入23.58億元，占營業(yè)收入的53.96%；含氟高分子材料收入13.47億元，占營業(yè)收入的30.83%；化工原料收入5.46億元，占營業(yè)收入的12.49%。

5.三美股份

浙江三美化工股份有限公司主要從事氟碳化學(xué)品和無機氟產(chǎn)品等氟化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司氟碳化學(xué)品主要包括氟制冷劑和氟發(fā)泡劑，其中氟制冷劑主要包括HFCs制冷劑和HCFCs制冷劑，主要用于家庭和工商業(yè)空調(diào)系統(tǒng)以及冰箱、汽車等設(shè)備制冷系統(tǒng);氟發(fā)泡劑主要是 HCFC-141b，主要用于聚氨酯硬泡的生產(chǎn)。公司無機氟產(chǎn)品主要包括無水氟化氫、氫氟酸等，主要用于氟化工行業(yè)的基礎(chǔ)原材料或玻璃蝕刻、金屬清洗及表面處理等

2024年一季度，三美股份實現(xiàn)營業(yè)總收入9.59億元，同比增長23.28%；歸母凈利潤1.54億元，同比增長672.53%。

分產(chǎn)品來看，2023年三美股份主營業(yè)務(wù)中，氟制冷劑收入25.09億元，占營業(yè)收入的75.25%；氟化氫收入5.67億元，占營業(yè)收入的17.02%；氟發(fā)泡劑收入1.85億元，占營業(yè)收入的5.55%。

五、氟化工行業(yè)發(fā)展趨勢

1.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，向更高端產(chǎn)品發(fā)展

近年來，隨著技術(shù)的高速發(fā)展，具有高附加值的氟化工產(chǎn)品已經(jīng)廣泛地應(yīng)用在各個新興領(lǐng)域，成為行業(yè)發(fā)展的主要趨勢。氟精細(xì)化工是我國氟化工行業(yè)中增長最快、附加值最高的細(xì)分領(lǐng)域，較好的滿足了新型含氟農(nóng)藥、醫(yī)藥、表面活性劑行業(yè)需求。未來含氟精細(xì)化學(xué)品的發(fā)展將面臨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整重點要開發(fā)技術(shù)含量高、附加值高和成長性好的含氟精細(xì)化工產(chǎn)品。

2.產(chǎn)業(yè)鏈進一步延伸，產(chǎn)品更加精細(xì)化

相比其他領(lǐng)域，之所以精細(xì)化工行業(yè)未能呈現(xiàn)出預(yù)期的快速發(fā)展趨勢，是因為產(chǎn)品無法實現(xiàn)有效的深度加工，因此提升加工深度顯得尤為重要。目前，我國化工行業(yè)傳統(tǒng)模式下的精細(xì)化率相對偏低，因為高端產(chǎn)品的需求量較大，生產(chǎn)出來的低端產(chǎn)品無法滿足實際需求，所以該行業(yè)若想獲得長足發(fā)展需要實現(xiàn)產(chǎn)品的深加工。含氟精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)發(fā)展將傾向于專業(yè)化、系列化、差別化和特色化，走做精做細(xì)縱深發(fā)展之路。未來幾年，我國含氟精細(xì)化學(xué)品仍將得到較快發(fā)展，深度后續(xù)產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)、應(yīng)用將加速發(fā)展。根據(jù)中國氟硅有機材料工業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國氟化工行業(yè)“十四五”規(guī)劃》，十四五期間將重點完善我國氟化工產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建氟化工全產(chǎn)業(yè)體系。

3.產(chǎn)業(yè)集聚化、園區(qū)化發(fā)展

世界化工產(chǎn)業(yè)的總體發(fā)展趨勢向集群化、沿海化、循環(huán)經(jīng)濟化、智能環(huán)�；�方面發(fā)展�；�工園區(qū)之所以能夠成為全球石油化工行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要方向，一個重要的原因就是園區(qū)化管理具有產(chǎn)業(yè)集聚度高、循環(huán)化水平領(lǐng)先、治理完善、管理統(tǒng)一、服務(wù)高效的體制優(yōu)勢。近年來，化工園區(qū)一體化發(fā)展理念得到了越來越多園區(qū)的認(rèn)可和支持，化工園區(qū)不斷創(chuàng)新服務(wù)模式，搭建多種服務(wù)平臺，提高管理效能，為提升行業(yè)創(chuàng)新能力提供了重要支撐�；�工園區(qū)集聚發(fā)展的同時，便于化工企業(yè)共同綠色發(fā)展，節(jié)能環(huán)保的特點會更突出，同時落后、污染嚴(yán)重、不經(jīng)濟的生產(chǎn)工藝技術(shù)將會被淘汰，小規(guī)模的化工企業(yè)也會逐漸被行業(yè)整合。