工業(yè)母機(jī)，又稱機(jī)床，是制造機(jī)器的機(jī)器，是工業(yè)生產(chǎn)中的基礎(chǔ)設(shè)備。工業(yè)母機(jī)廣泛應(yīng)用于傳統(tǒng)機(jī)械工業(yè)、模具行業(yè)、汽車工業(yè)、電力設(shè)備、鐵路機(jī)車、船舶制造、航空航天工業(yè)等領(lǐng)域，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的建設(shè)中起著重大作用。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了從上游零部件供應(yīng)到中游機(jī)床制造，再到下游終端應(yīng)用等多個(gè)環(huán)節(jié)。上游核心零部件主要包括機(jī)床機(jī)架、傳動(dòng)系統(tǒng)、功能部件、數(shù)控系統(tǒng)、電氣元件等。中游環(huán)節(jié)是機(jī)床的制造過(guò)程，包括金屬切削機(jī)床、金屬成形機(jī)床、特種加工機(jī)床等。下游是機(jī)床的終端應(yīng)用領(lǐng)域，包括汽車制造、航空航天、模具制造、工程機(jī)械、軍工、3C電子、電力設(shè)備、船舶等多個(gè)行業(yè)。

二、上游分析

1.上游成本占比

工業(yè)母機(jī)上游主要由結(jié)構(gòu)件、數(shù)控系統(tǒng)、傳送系統(tǒng)、驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、刀具以及其他關(guān)鍵零部件組成。從成本占比來(lái)看，結(jié)構(gòu)件（包括支撐機(jī)床的床身、滑座、工作臺(tái)等）成本占比35%左右；數(shù)控系統(tǒng)（核心控制部件）成本占比約30%，越是高端的機(jī)床，其數(shù)控系統(tǒng)的價(jià)值通常更高；傳動(dòng)系統(tǒng)（輔助機(jī)床進(jìn)行運(yùn)動(dòng)的部分，包括主軸、導(dǎo)軌、絲杠等）成本占比大約在20%；驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)（包括電機(jī)及主軸驅(qū)動(dòng)等）成本占比大約為13%。

2.鑄件

鑄件是用各種鑄造方法獲得的金屬成型物件，機(jī)床鑄件包括床身、底座、工作臺(tái)等。近年來(lái)我國(guó)鑄件產(chǎn)量總體保持穩(wěn)定。2023年中國(guó)鑄件產(chǎn)量約為5416萬(wàn)噸，近五年復(fù)合增長(zhǎng)率為2.67%。2024年我國(guó)鑄件總產(chǎn)量將達(dá)5516萬(wàn)噸。

3.數(shù)控系統(tǒng)

數(shù)控系統(tǒng)作為數(shù)控機(jī)床的“大腦”，是決定工業(yè)母機(jī)性能、功能、可靠性的關(guān)鍵因素，數(shù)控系統(tǒng)一般由控制系統(tǒng)、伺服系統(tǒng)和檢測(cè)系統(tǒng)三部分組成。近年來(lái)受下游需求影響，我國(guó)數(shù)控系統(tǒng)市場(chǎng)空間持續(xù)穩(wěn)定擴(kuò)容。2023年中國(guó)數(shù)控系統(tǒng)市場(chǎng)空間達(dá)到約273.81億元，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為6.18%。2024年行業(yè)市場(chǎng)空間將達(dá)到290.73億元。

從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，當(dāng)前數(shù)控系統(tǒng)產(chǎn)品技術(shù)壁壘高，市場(chǎng)仍被海外品牌所占據(jù)，中高端系統(tǒng)國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。按照數(shù)控系統(tǒng)銷售額計(jì)算，2022年發(fā)那科、三菱、西門子等國(guó)外品牌占有率約67%，廣州數(shù)控、蘇州新代、華中數(shù)控等國(guó)內(nèi)品牌占比率約33%。經(jīng)過(guò)多年技術(shù)攻關(guān)，國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)與國(guó)外品牌在產(chǎn)品功能和核心技術(shù)上的差距正不斷縮小。

4.伺服電機(jī)

伺服電機(jī)又稱執(zhí)行電動(dòng)機(jī)，是指在伺服系統(tǒng)中控制機(jī)械元件運(yùn)轉(zhuǎn)的發(fā)動(dòng)機(jī)，是一種補(bǔ)助馬達(dá)間接變速裝置，伺服電機(jī)在自動(dòng)化設(shè)備的組成中占有重要地位。2023年中國(guó)伺服電機(jī)市場(chǎng)規(guī)模約195億元，同比增長(zhǎng)7.73%。2024年我國(guó)伺服電機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將超200億元。

排名前五的品牌占比超過(guò)50%。在國(guó)內(nèi)品牌中，國(guó)產(chǎn)品牌匯川技術(shù)首次市場(chǎng)份額占比排名第一，市占率達(dá)15.9%。其次分別為安川、臺(tái)達(dá)、松下及三菱，占比分別為11.9%、8.9%、8.8%及8.3%。

5.軸承

軸承是工業(yè)母機(jī)中的一種重要零部件，主要起支撐機(jī)械旋轉(zhuǎn)體，降低摩擦系數(shù)，并保證回轉(zhuǎn)精度的作用。軸承行業(yè)是我國(guó)重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，我國(guó)軸承產(chǎn)量呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2023年中國(guó)軸承產(chǎn)量約275億套，較上一年增長(zhǎng)6.18%。2024年中國(guó)軸承產(chǎn)量將達(dá)到296億套。

從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，我國(guó)軸承市場(chǎng)中，斯凱孚(SKF)、舍弗勒(Schaeffler)、恩斯克(NSK)、捷太格特(JTEKT)、恩梯恩(NTN)、鐵姆肯(TIMKEN)、日本美蓓亞(NMB)、不二越(NACHI)八大國(guó)際軸承企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，且主要集中于高端市場(chǎng)。本土軸承企業(yè)規(guī)模普遍不大，行業(yè)集中度低，人本集團(tuán)、萬(wàn)向錢潮、浙江天馬、瓦房店軸承、洛陽(yáng)LYC軸承、五洲新春六家企業(yè)合計(jì)占比24.10%。

三、中游分析

1.工業(yè)母機(jī)市場(chǎng)規(guī)模

當(dāng)前工業(yè)母機(jī)在國(guó)家政策的支持以及企業(yè)的不斷創(chuàng)新下，呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，整體運(yùn)行狀況穩(wěn)中向好。2023年中國(guó)數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到約4090億元，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)5.75%。2024年中國(guó)數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4325億元。

2.五軸聯(lián)動(dòng)機(jī)床市場(chǎng)規(guī)模

五軸聯(lián)動(dòng)機(jī)床是高端機(jī)床的代名詞，被譽(yù)為機(jī)床工業(yè)“皇冠上的璀璨明珠”。國(guó)內(nèi)機(jī)床企業(yè)的高端化正在進(jìn)行時(shí)，五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)規(guī)�？焖僭鲩L(zhǎng)， 2023年中國(guó)五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到約112億元，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)15.52%。2024年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到120億元。

3.金屬切削機(jī)床產(chǎn)量

金屬切削機(jī)床包括車床、磨床、銑床、鉆床、鏜床等，主要使用切削等方法對(duì)金屬工件進(jìn)行加工。金屬切削機(jī)床在機(jī)床行業(yè)中規(guī)模最大，隨著智能化的深入，高精度、高效率的數(shù)控金屬切削機(jī)床逐漸成為主流。2024年6月國(guó)內(nèi)金屬切削機(jī)床產(chǎn)量為5.9萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)1.7%；1-6月國(guó)內(nèi)金屬切削機(jī)床累計(jì)產(chǎn)量為33.3萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)增長(zhǎng)5.7%。

4.金屬成形機(jī)床產(chǎn)量

金屬成形機(jī)床主要用于對(duì)金屬進(jìn)行塑性變形加工，如數(shù)控沖壓機(jī)、數(shù)控彎管機(jī)、數(shù)控折彎?rùn)C(jī)等。2024年6月國(guó)內(nèi)金屬成形機(jī)床產(chǎn)量為1.6萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)14.3%；1-6月國(guó)內(nèi)金屬成形機(jī)床累計(jì)產(chǎn)量為8.3萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)下降6.7%。

5.重點(diǎn)企業(yè)布局

從布局情況來(lái)看，行業(yè)上市公司中，各主要數(shù)控機(jī)床上市公司均在加快高端數(shù)控機(jī)床、加工中心等方向布局，數(shù)控機(jī)床主要企業(yè)包括創(chuàng)世紀(jì)、華中數(shù)控、紐威數(shù)控、宇環(huán)數(shù)控、國(guó)盛智科等。具體如圖所示：

6.上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況

在制造業(yè)升級(jí)的大背景下，工業(yè)母機(jī)行業(yè)得到了更多的關(guān)注和支持，市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，為相關(guān)企業(yè)帶來(lái)了更多的發(fā)展機(jī)遇。2023年，中國(guó)工業(yè)母機(jī)上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況整體呈現(xiàn)積極態(tài)勢(shì)，華工科技、海天精工、沈陽(yáng)機(jī)床、華辰裝備等多家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利的雙增長(zhǎng)。

四、下游分析

1.汽車制造

汽車零部件制造是工業(yè)母機(jī)的主要應(yīng)用領(lǐng)域，其以高精度、高效率、大批量制造和高使用經(jīng)濟(jì)性要求等嚴(yán)苛條件著稱，能否在汽車零部件制造生產(chǎn)線上線使用成為考驗(yàn)高端機(jī)床產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用水平的重要標(biāo)志之一。隨著國(guó)內(nèi)汽車零部件制造水平不斷提升以及新能源汽車的發(fā)展，汽車零部件行業(yè)也得到了快速發(fā)展。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)汽車制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入累計(jì)達(dá)10.10萬(wàn)億元，累計(jì)增長(zhǎng)11.9 %。2024年行業(yè)營(yíng)收將達(dá)到10.68萬(wàn)億元。

2.航空裝備

對(duì)機(jī)床要求最高的行業(yè)是航空航天等高端制造領(lǐng)域，以葉輪葉盤(pán)、透平機(jī)械類為代表的典型復(fù)雜曲面零件必須由具備高動(dòng)態(tài)、高精度、高響應(yīng)能力的高端五軸聯(lián)動(dòng)機(jī)床加工完成。中國(guó)航空裝備市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，2023年中國(guó)航空裝備市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1390億元，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為10.45%。2024年中國(guó)航空裝備市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1535億元。

3.工程機(jī)械

隨著“一帶一路”經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略、國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃、鐵路及城市軌道交通規(guī)劃、社會(huì)保障性住房建設(shè)等政策的實(shí)施推進(jìn)，工程機(jī)械行業(yè)迎來(lái)黃金增長(zhǎng)期。2022年國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)處于下行調(diào)整期，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、工程有效開(kāi)工率不足等因素影響，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)需求大幅減少，2022年工程機(jī)械營(yíng)業(yè)收入降至7977億元，同比下降12%，2023年約為8490億元。2024年工程機(jī)械市場(chǎng)將增至8766億元。