光刻膠又稱光致抗蝕劑，是指通過紫外光、電子束、離子束、X射線等的照射或輻射，其溶解度發(fā)生變化的耐蝕劑刻薄膜材料，是半導(dǎo)體制造中使用的核心電子材料之一。隨著晶圓制造規(guī)模持續(xù)提升，中國有望承接半導(dǎo)體光刻膠產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移。

一、光刻膠定義

光刻膠，也被稱為“光致抗蝕劑”，是一種用于光刻的載體介質(zhì)，它可以利用光化學(xué)反應(yīng)將光信息在光刻系統(tǒng)中經(jīng)過衍射和過濾后轉(zhuǎn)化為化學(xué)能，從而將微細(xì)圖形從掩模版轉(zhuǎn)移到待處理的基板。

按顯影效果不同，光刻膠可分為正光刻膠和負(fù)光刻膠；按化學(xué)結(jié)構(gòu)不同可分為光聚合型、光分解型和光交聯(lián)型；按下游應(yīng)用可分為半導(dǎo)體光刻膠、面板光刻膠、PCB光刻膠。

二、光刻膠行業(yè)發(fā)展政策

近年來，中國光刻膠行業(yè)受到各級(jí)政府的高度重視和國家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持。國家陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)光刻膠行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新，《關(guān)于做好2024年享受稅收優(yōu)惠政策的集成電路企業(yè)或項(xiàng)目、軟件企業(yè)清單制定工作有關(guān)要求的通知》《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》《工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類目錄（2023）》等產(chǎn)業(yè)政策為光刻膠行業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場(chǎng)前景，為企業(yè)提供了良好的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。具體情況列示如下：

三、光刻膠行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.市場(chǎng)規(guī)模

目前，全球光刻膠市場(chǎng)已達(dá)到百億美元規(guī)模，市場(chǎng)空間廣闊。我國光刻膠產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善，且隨著下游需求的逐漸擴(kuò)大，光刻膠市場(chǎng)規(guī)模顯著增長。2022年我國光刻膠市場(chǎng)規(guī)模約為98.6億元，同比增長5.68%，2023年約為109.2億元。2024年我國光刻膠市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)114.4億元。

2.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

我國光刻膠行業(yè)發(fā)展起步較晚，生產(chǎn)能力主要集中在PCB光刻膠、占比達(dá)94%。面板光刻膠和半導(dǎo)體光刻膠占比較少，分別為3%和2%。未來隨著光刻膠企業(yè)生產(chǎn)能力的提高，我國光刻膠生產(chǎn)結(jié)構(gòu)將會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化。

3.成本結(jié)構(gòu)

光刻膠上游原材料主要包括樹脂、感光材料、溶劑等，其中樹脂是光刻膠核心部分，占成本約50%，感光材料占比15%，溶劑和添加劑占比5%和35%。

4.國產(chǎn)化情況

從光刻膠國產(chǎn)化程度來看，生產(chǎn)技術(shù)難度較低的PCB光刻膠國產(chǎn)化程度較高，面板光刻膠和半導(dǎo)體光刻膠國產(chǎn)化程度很低，半導(dǎo)體光刻膠是技術(shù)難度最高但成長性最好的細(xì)分市場(chǎng)，其中G/I線光刻膠國產(chǎn)替代率相對(duì)較高，而EUV光刻膠國產(chǎn)替代化程度最低，目前還處于研發(fā)階段。

四、光刻膠行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)

1.容大感光

深圳市容大感光科技股份有限公司主營業(yè)務(wù)是液態(tài)感光阻焊油墨、液態(tài)感光線路油墨、特種油墨和顯示用光刻膠及半導(dǎo)體光刻膠等電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。容大感光已逐步形成了PCB感光油墨、光刻膠及配套化學(xué)品、特種油墨三大系列多種規(guī)格的電子化學(xué)產(chǎn)品。

2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.99億元，同比增長8.71%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.85億元，同比增長60.38%。2023年主營產(chǎn)品包括PCB光刻膠、顯示用光刻膠及半導(dǎo)體光刻膠、特種油墨，營收分別占整體的95.67%、3.40%、0.64%。

2.廣信材料

江蘇廣信感光新材料股份有限公司主營業(yè)務(wù)是油墨、涂料等光固化領(lǐng)域電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司主要產(chǎn)品有絲網(wǎng)印刷型感光阻焊油墨、LED板用白色感光阻焊油墨、靜電噴涂型感光阻焊油墨、傳統(tǒng)內(nèi)層線路油墨、LDI專用內(nèi)層涂布油墨、浸涂型液體感光蝕刻油墨。擁有高性能專用油墨、專用涂料的自主研發(fā)能力，是國內(nèi)領(lǐng)先的專用油墨、專用涂料制造企業(yè)。

2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.1億元，同比增長2.41%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.07億元，同比增長121.88%。2023年主營產(chǎn)品包括PCB光刻膠及配套材料、涂料，分別占整體營收的66.35%、33.54%。

3.雅克科技

雅克科技主要研發(fā)、生產(chǎn)、銷售電子材料、LNG保溫絕熱板材和阻燃劑。其中，電子材料業(yè)務(wù)涉及的產(chǎn)品主要有電子特氣、光刻膠等，光刻膠產(chǎn)品主要應(yīng)用于高世代LCD顯示屏和OLED顯示屏。

2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入47.38億元，同比增長11.25%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.79億元，同比增長10.5%。2023年主營產(chǎn)品包括光刻膠及配套試劑、半導(dǎo)體化學(xué)材料、LNG保溫復(fù)合材料，分別占整體營收的27.53%、24.01%、18.25%。

4.晶瑞電材

晶瑞電子材料股份有限公司是一家微電子材料的平臺(tái)型高新技術(shù)企業(yè)，圍繞泛半導(dǎo)體材料和新能源材料兩個(gè)方向，主導(dǎo)產(chǎn)品包括光刻膠及配套材料，超凈高純?cè)噭�，鋰電池材料和基礎(chǔ)化工材料等，超大規(guī)模集成電路用超凈高純雙氧水技術(shù)突破了國外技術(shù)壟斷，產(chǎn)品品質(zhì)可達(dá)到10ppt以下，滿足SEMI制定的最高純度等級(jí)，成功填補(bǔ)了國內(nèi)空白。

2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.99億元，同比下降25.6%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.15億元，同比下降90.8%。2023年主營產(chǎn)品包括高純化學(xué)品、鋰電池材料、光刻膠，分別占整體營收的53.56%、21.10%、11.96%。

5.彤程新材

彤程新材料集團(tuán)股份有限公司主要從事新材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和相關(guān)貿(mào)易業(yè)務(wù)。彤程新材電子材料業(yè)務(wù)主要涵蓋半導(dǎo)體光刻膠及配套試劑、顯示面板光刻膠、PI 材料及電子類樹脂等產(chǎn)品。彤程新材快速突破 半導(dǎo)體光刻膠存差異，應(yīng)用于不同芯片制程。彤程新材部分ArF/ArFi光刻膠產(chǎn)品通過國內(nèi)芯片廠驗(yàn)證，取得了規(guī)模量產(chǎn)訂單，已開始批量供貨。

2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29.44億元，同比增長17.76%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.07億元，同比增長36.58%。

五、光刻膠行業(yè)發(fā)展前景

1.政策大力推進(jìn)光刻膠發(fā)展

為鼓勵(lì)光刻膠產(chǎn)業(yè)發(fā)展、突破產(chǎn)業(yè)瓶頸，國家陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策支持光刻膠行業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)光刻膠產(chǎn)業(yè)發(fā)展、突破產(chǎn)業(yè)瓶頸，早日實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈核心技術(shù)國產(chǎn)化。如2023年3月發(fā)布的《新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干政策的通知》提出，包括生產(chǎn)光刻膠在內(nèi)的集成電路產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵原材料、零配件企業(yè)被納入享受稅收優(yōu)惠政策的清單。

2.技術(shù)突破推動(dòng)光刻膠國產(chǎn)化進(jìn)程

近年來，隨著國內(nèi)科研機(jī)構(gòu)和企業(yè)對(duì)光刻膠技術(shù)的持續(xù)研發(fā)投入，已經(jīng)取得了一定的技術(shù)突破。例如，南大光電等企業(yè)在193nmArF光刻膠的研發(fā)上取得了進(jìn)展，并通過客戶使用認(rèn)證，這標(biāo)志著國產(chǎn)光刻膠技術(shù)正在逐步成熟；廈門恒坤股份自主研發(fā)的KrF、ArF光刻膠已通過大廠驗(yàn)證并產(chǎn)業(yè)化，目前該類光刻膠國產(chǎn)化率不到2%。在國家政策的扶持和市場(chǎng)需求的驅(qū)動(dòng)下，國內(nèi)企業(yè)將不斷推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級(jí)，逐步實(shí)現(xiàn)光刻膠的國產(chǎn)化。

3.下游市場(chǎng)增長帶動(dòng)光刻膠生產(chǎn)

隨著5G、智慧物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境完善、人才回流、政策支持、資本青睞等眾多因素，我國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)得以在眾多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)快速與全面布局，正逐步驅(qū)使全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從韓國、中國臺(tái)灣向中國大陸轉(zhuǎn)移。中國目前已經(jīng)成為最大的半導(dǎo)體市場(chǎng)，并繼續(xù)保持最快的增速。未來，5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)的快速發(fā)展，高性能、高精度芯片的需求將更加迫切，帶動(dòng)光刻膠市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。