2024年以來，有色金屬行業(yè)整體呈現(xiàn)出生產(chǎn)增長、投資加速、進出口活躍的良好發(fā)展態(tài)勢。作為國家經(jīng)濟的基石和基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，有色金屬工業(yè)深入理解并積極培育新型生產(chǎn)力，其發(fā)展既穩(wěn)健又充滿活力。隨著制造業(yè)對可循環(huán)金屬原材料和產(chǎn)品的需求日益增長，有色金屬行業(yè)的發(fā)展勢頭將繼續(xù)保持積極，其產(chǎn)業(yè)質(zhì)量和效益將得到持續(xù)提升。

一、定義、分類

有色金屬是指除鐵、錳、鉻三種黑色金屬以及鈾、釷等25種放射性金屬之外的銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫等59種金屬，以及硅、砷、硒、碲等5種半金屬，合計64種元素。其中，銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫、銻、汞、鎂、鈦被稱為十種常用有色金屬，我國有色金屬行業(yè)的各種統(tǒng)計基本以這十種金屬為范圍。

有色金屬是構(gòu)建國民經(jīng)濟、民眾日常生活以及國防和科技發(fā)展的基石和關(guān)鍵材料，廣泛應(yīng)用于飛機、導(dǎo)彈、艦艇等高端軍事裝備，以及核能、現(xiàn)代通信、電力電子等尖端技術(shù)領(lǐng)域中，是國家綜合實力提升和國家安全保障的關(guān)鍵戰(zhàn)略資源。

二、市場現(xiàn)狀

1.產(chǎn)業(yè)景氣度

2024年以來，中國有色金屬工業(yè)增長強勁，有色金屬工業(yè)增加值超過10%，為近10年來首次，產(chǎn)業(yè)景氣度呈現(xiàn)持續(xù)回升態(tài)勢。2024年7月份，中國有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為29.5，較6月份上升0.7個點，較2024年7月份上升7.4個點。

2.行業(yè)運行情況

受美聯(lián)儲貨幣政策的調(diào)整、地緣政治沖突的加劇以及下游需求的回暖等多重因素影響，有色金屬市場經(jīng)歷了一輪價格上漲，這一趨勢顯著提振了行業(yè)內(nèi)多數(shù)公司的業(yè)績表現(xiàn)。具體來看，規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入4.3萬億元，同比增長14.0%（可比口徑）；實現(xiàn)利潤總額達到了1885億元，同比大幅增長56.9%，行業(yè)整體盈利能力的顯著提升。

3.產(chǎn)量及構(gòu)成情況

在國家政策的積極引導(dǎo)和支持下，有色金屬行業(yè)正朝著高端化、綠色化、智能化的方向不斷邁進，通過技術(shù)創(chuàng)新有效提升了產(chǎn)品的附加值和市場競爭力，展現(xiàn)出穩(wěn)健的生產(chǎn)增長態(tài)勢，自2023年十種有色金屬產(chǎn)品產(chǎn)量首次突破7000萬噸大關(guān)后，2024年上半年，十種有色金屬產(chǎn)量3900.2萬噸，同比增長7.1%。

分品種來看，2024年上半年，國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量2155.2萬噸，同比增長6.9%，原鋁產(chǎn)量在十種有色金屬總產(chǎn)量中的占比過半，達55.7%；精煉銅產(chǎn)量677.2萬噸，同比增長7.1%，精煉銅產(chǎn)量占比17.4%。

4.產(chǎn)量分布情況

從各大區(qū)產(chǎn)量分布來看，2023年我國十種有色金屬產(chǎn)量以西北區(qū)域占比最大，約為27.02%，其次是華東（23.06%）、西南（15.56%）、華北（13.36%）、華中（11.20%）、華南（7.81%）、東北（2.00%）。

5.價格變化情況

2024年上半年，主要常用有色金屬價格高位波動，主要金屬品種銅、鋁、鉛、鋅的國內(nèi)市場價格走勢偏強。國內(nèi)現(xiàn)貨市場銅均價74490元/噸，同比上漲9.6%；國內(nèi)現(xiàn)貨市場鋁均價19798元/噸，同比上漲6.9%；國內(nèi)現(xiàn)貨市場鉛均價17043元/噸，同比上漲11.7%；國內(nèi)現(xiàn)貨市場鋅均價22112元/噸，同比持平。

6.進出口情況

有色金屬對外貿(mào)易規(guī)模穩(wěn)步提升，重點產(chǎn)品進出口量均有增長。2024年上半年，有色金屬進出口貿(mào)易總額1875.2億美元，同比增長11.5%。其中：進口額1558.2億美元，增長13.2%；出口額317.1億美元，增長3.9%。

三、重點企業(yè)

1.紫金礦業(yè)

紫金礦業(yè)于2000年成立，于2008年在上海證券交易所成功上市（股票代碼：601899），是大型跨國礦業(yè)集團，主要在全球范圍內(nèi)從事銅、金、鋅、鋰等金屬礦產(chǎn)資源勘查、開發(fā)和礦業(yè)工程研究、設(shè)計及應(yīng)用等，擁有豐富的世界級礦產(chǎn)資源，包括銅、金、鋰和鉬等。目前，紫金礦業(yè)在全球擁有超過7500萬噸銅、3100噸金、1100萬噸鋅（鉛）、1500萬噸當(dāng)量碳酸鋰資源量，成為我國在海外擁有金、銅、鋅、鋰等礦產(chǎn)資源最多的企業(yè)之一。

在2023年全球礦業(yè)增長困難的情況下，紫金礦業(yè)銅、金等主要礦產(chǎn)品產(chǎn)量持續(xù)放量，業(yè)績依然堅挺，歸母凈利潤再創(chuàng)新高，是全球頭部礦企中為數(shù)不多的連年增長生力軍。2023年，紫金礦業(yè)實現(xiàn)營收2934億元，同比增長8.6%；歸母凈利潤211億元，同比增長5.38%。2024年上半年，紫金礦業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入1504億元，同比增長0.06；歸母凈利潤151億元，同比增長46.4%

黃金業(yè)務(wù)作為紫金礦業(yè)的傳統(tǒng)主力營收來源，在2023年的營業(yè)收入中占比高達42.09%，其次是銅業(yè)務(wù)收入占比，為25.21%，鋅（鉛）業(yè)務(wù)收入占比較小，僅3.54%，白銀、鐵礦等其他產(chǎn)品收入占比29.16%。

金方面，紫金礦業(yè)黃金資源量及產(chǎn)能位居主要上市礦企中國及亞洲第一、全球第十。2023年礦山產(chǎn)金68噸，同比增長20.17%，約占中國礦山產(chǎn)金總量297.3噸的23%；2024年上半年，礦山產(chǎn)金35噸，同比增長9.5%。

銅方面，自2013年全面實施國際化戰(zhàn)略以來，紫金礦業(yè)通過一系列逆周期投資、技術(shù)革新和能力擴張，成功實現(xiàn)了銅產(chǎn)量的顯著增長，成為中國及亞洲首家礦產(chǎn)銅產(chǎn)量超過百萬噸的礦業(yè)企業(yè)、全球前五大礦業(yè)公司。在全球本世紀(jì)新發(fā)現(xiàn)的五大銅礦中，紫金礦業(yè)獨占三席，包括剛果（金）的卡莫阿銅礦、塞爾維亞的丘卡盧-佩吉銅（金）礦和巨龍銅礦，這些世界級超大型銅礦均在較短時間內(nèi)實現(xiàn)了第一階段生產(chǎn)，并持續(xù)增長其資源儲量。2023年，紫金礦業(yè)礦山產(chǎn)銅100.1萬噸，約占中國礦山產(chǎn)銅總量161.9萬噸的62%；2024年上半年，紫金礦業(yè)礦山產(chǎn)銅52萬噸，同比增長6.12%。

2.中國鋁業(yè)

中國鋁業(yè)成立于2001年，同年在紐交所和港交所上市，于2007年在上交所上市（股票代碼：601600），業(yè)務(wù)涵蓋了礦產(chǎn)資源開發(fā)，氧化鋁、電解鋁及鋁合金、炭素、煤炭生產(chǎn)，經(jīng)過二十多年的發(fā)展，中國鋁業(yè)已成長為全球最大的氧化鋁、電解鋁、精細(xì)氧化鋁、高純鋁和鋁用陽極生產(chǎn)供應(yīng)商，是全球鋁行業(yè)唯一擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的國際化大型鋁業(yè)公司。中國鋁業(yè)自主研發(fā)和應(yīng)用了選礦拜耳法、500千安大型鋁電解槽等新工藝、新技術(shù)，生產(chǎn)的特種鋁合金、鈦合金等已成為“長征”系列火箭、“神舟”系列飛船、“嫦娥一號”繞月工程、大飛機、高速列車等國家重大工程的重要材料。

2024年上半年，中國鋁業(yè)各業(yè)務(wù)板塊全部實現(xiàn)盈利，氧化鋁、電解鋁實現(xiàn)高產(chǎn)穩(wěn)產(chǎn)優(yōu)產(chǎn)，產(chǎn)能利用率均居行業(yè)第一，主營產(chǎn)品市場占有率穩(wěn)步提升，實現(xiàn)營收1107.18億元，同比下滑17.41%；歸母凈利潤70.16億元，同比大幅增長105.36%，整體經(jīng)營業(yè)績創(chuàng)中國鋁業(yè)成立以來同期最好水平。

2023年，中國鋁業(yè)營收構(gòu)成中鋁行業(yè)、能源行業(yè)收入占比分別為95.89%、4.11%。

3.江西銅業(yè)

江西銅業(yè)成立于1979年，旗下江西銅業(yè)股份有限公司先后于1997年和2001年在港交所、上交所上市，2008年江銅集團實現(xiàn)整體上市，主要從事銅、金、銀、鉛鋅、稀土、稀散金屬、硫化工等礦產(chǎn)資源的勘探、開采、冶煉、壓延加工、深加工及相關(guān)技術(shù)，是中國最大的銅生產(chǎn)基地，最大的伴生金、銀生產(chǎn)基地，以及重要的硫化工基地。

2023年江西銅業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入5218.93億元，同比8.74%；歸母凈利潤65.05億元，同比8.53%；2024年上半年，江西銅業(yè)實現(xiàn)營收2730.91億元，同比增長2.08%；歸母凈利潤36.17億元，同比增長7.66%。

分產(chǎn)品來看，江西銅業(yè)收入來源主要來自陰極銅，占總營收59.38%，其次是銅桿線和黃金，分別占比16.87%、9.88%，其他有色金屬和化工產(chǎn)品占比相對較小。

四、發(fā)展前景

1.市場需求驅(qū)動產(chǎn)業(yè)發(fā)展

近年來，我國有色金屬行業(yè)在市場需求的驅(qū)動下，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，并在全球范圍內(nèi)產(chǎn)生了積極影響。特別是在鋁的應(yīng)用領(lǐng)域，我國已經(jīng)顯著擴大了其應(yīng)用范圍，覆蓋了汽車、建筑、電力、包裝、家具、機械等多個行業(yè)，累計新增全鋁消費達到2000余萬噸，其中新能源汽車、光伏和儲能電池等“新三樣”領(lǐng)域累計新增鋁消費超過1000萬噸。與此同時，鉛和鋅的消費增速雖相對緩慢，但鉛酸蓄電池顯示出強大的市場韌性和增長潛力，鋅的應(yīng)用在鋼結(jié)構(gòu)建筑、5G基站、光伏支架、特高壓鐵塔以及風(fēng)電設(shè)備等領(lǐng)域的需求也明顯提升。高純鉛基、鋅基材料在新型儲能電池、光伏、半導(dǎo)體和醫(yī)用等領(lǐng)域的應(yīng)用前景同樣值得期待，有望成為鉛鋅產(chǎn)品新的增長點。

2.綠色低碳發(fā)展促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型

中國有色金屬行業(yè)正朝著綠色、低碳、可持續(xù)發(fā)展的方向迅速轉(zhuǎn)型。這一轉(zhuǎn)型得到了中國政府的高度重視和政策支持，特別是在《有色金屬行業(yè)碳達峰實施方案》的指導(dǎo)下，行業(yè)在低碳技術(shù)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、新能源材料發(fā)展等方面取得了顯著進展。有色金屬行業(yè)將繼續(xù)貫徹綠色發(fā)展理念，加快構(gòu)建綠色低碳新發(fā)展格局，確保實現(xiàn)碳達峰目標(biāo)。

3.技術(shù)創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)升級

在技術(shù)創(chuàng)新方面，有色金屬行業(yè)正通過智能化、數(shù)字化技術(shù)的集成創(chuàng)新和融合應(yīng)用，提升生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量�！队猩�金屬行業(yè)智能工廠（礦山）建設(shè)指南（試行）》的發(fā)布，為企業(yè)提供了智能制造的頂層設(shè)計和全面引導(dǎo)，明確了建設(shè)目標(biāo)、路徑和內(nèi)容，推動了5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)在行業(yè)的應(yīng)用。未來，隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、新材料等前沿技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，有色金屬產(chǎn)業(yè)將迎來前所未有的發(fā)展機遇。