復(fù)合材料具有輕量化、高強(qiáng)度化、智能化、多功能化、綠色環(huán)保等優(yōu)良特性，是國家鼓勵(lì)發(fā)展的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，廣泛應(yīng)用于汽車工業(yè)、航空航天、軌道交通以及風(fēng)電新能源等領(lǐng)域。近年來，隨著下游產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，復(fù)合材料市場(chǎng)需求持續(xù)增長，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。

一、復(fù)合材料行業(yè)概況

復(fù)合材料是指由兩種或兩種以上不同性質(zhì)的材料，通過物理或化學(xué)的方法，在宏觀（微觀）上組成具有新性能的材料。復(fù)合材料是國家優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域，屬于國家鼓勵(lì)發(fā)展的新材料行業(yè)，是我國重要戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，對(duì)保障航空原材料供應(yīng)和帶動(dòng)非航空民用產(chǎn)業(yè)發(fā)展均具有重要意義。

復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)鏈上游為基體和增強(qiáng)體材料，基體包括金屬基、樹脂基、陶瓷基、碳基等，增強(qiáng)體包括玻璃纖維、碳纖維、芳綸纖維、聚乙烯纖維等；產(chǎn)業(yè)鏈中游為復(fù)合材料的生產(chǎn)制造過程，根據(jù)基體的不同可分為樹脂基復(fù)合材料、碳基復(fù)合材料、陶瓷基復(fù)合材料、金屬基復(fù)合材料等；下游廣泛應(yīng)用于航空航天、汽車工業(yè)、新能源、電子電氣、醫(yī)學(xué)和建筑等領(lǐng)域。

二、復(fù)合材料行業(yè)發(fā)展政策

近年來，復(fù)合材料受到各級(jí)政府的高度重視和國家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持，國家陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新，例如《精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案（2024—2027年）》《關(guān)于加快推動(dòng)制造業(yè)綠色化發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于推動(dòng)未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見》《工業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平（2023年版）》等。相關(guān)政策的出臺(tái)將為復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場(chǎng)前景，為企業(yè)提供了良好的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。

三、復(fù)合材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.全球復(fù)合材料市場(chǎng)規(guī)模

近年來，隨著下游行業(yè)快速發(fā)展，復(fù)合材料市場(chǎng)需求持續(xù)增長，全球復(fù)合材料市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2023年全球復(fù)合材料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到910.9億美元，較上年增長9.27%。2024年全球復(fù)合材料市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到988.8億美元。

2.全球復(fù)合材料市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

根據(jù)基體材料的不同，復(fù)合材料可以分為樹脂基復(fù)合材料、陶瓷基復(fù)合材料、金屬基復(fù)合材料等。其中樹脂基復(fù)合材料因密度小、比強(qiáng)度和比模量高、疲勞強(qiáng)度高、破損安全特性好、耐腐蝕性能和耐熱性強(qiáng)、介電性能和透電磁波性能好等優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成為應(yīng)用最廣、發(fā)展最快的復(fù)合材料，在復(fù)合材料中的占比超過80%，陶瓷基和金屬基復(fù)合材料分別占比8.5%和6.4%。

3.中國復(fù)合材料市場(chǎng)規(guī)模

我國已成為全球最重要的復(fù)合材料制品產(chǎn)地之一。2023年中國復(fù)合材料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到約2327億元，較上年增長10.30%。2024年中國復(fù)合材料市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2561億元。

4.碳纖維復(fù)合材料

2023年中國碳纖維復(fù)合材料的總量為106269噸，對(duì)比2022年的114506噸，降低了7.2%。2023年全國的碳纖維復(fù)合材料的產(chǎn)值為1293億，對(duì)比2022年的1449億元，降低10.8%。2024年中國碳纖維復(fù)合材料總量將達(dá)到108394噸，產(chǎn)值將達(dá)到1551.60億元。

5.復(fù)合材料應(yīng)用市場(chǎng)占比

從應(yīng)用領(lǐng)域來看，隨著國產(chǎn)大飛機(jī)C919的全球商業(yè)首航成功，以及中國軍工實(shí)力的快速增加，航空航天成為中國復(fù)合材料增長最快的領(lǐng)域，中國航空航天復(fù)合材料市場(chǎng)占比達(dá)到25.04%。此外，隨著風(fēng)電葉片的大型化趨勢(shì)，碳纖維復(fù)合材料等先進(jìn)復(fù)合材料憑借更加優(yōu)異的比強(qiáng)度等性能，已受到國際國內(nèi)先進(jìn)風(fēng)電設(shè)備廠商的關(guān)注，中國用于風(fēng)電發(fā)電行業(yè)的復(fù)合材料市場(chǎng)占比達(dá)到15%左右。

6.行業(yè)上市公司經(jīng)營情況

我國復(fù)合材料行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域眾多，下游應(yīng)用廣泛，行業(yè)所涉及的企業(yè)數(shù)量眾多。其中，碳纖維復(fù)合材料龍頭包括光威復(fù)材、中航高科、康達(dá)新材、中復(fù)神鷹等；玻璃纖維復(fù)合材料龍頭企業(yè)包括中國巨石、中材科技等。從區(qū)域布局來看，中國復(fù)合材料企業(yè)主要分布在珠三角和環(huán)渤海等地，特別以廣東和山東為代表。這些地區(qū)擁有較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，為企業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境。同時(shí)，這些地區(qū)也是國內(nèi)復(fù)合材料市場(chǎng)需求較為集中的地區(qū)之一，有利于企業(yè)更好地服務(wù)市場(chǎng)。

四、復(fù)合材料行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)

1.楚江新材

安徽楚江科技新材料股份有限公司創(chuàng)立于1999年，總部位于安徽省蕪湖市，2007年在深交所上市。楚江新材專注于材料的研發(fā)與制造，致力成為極具競(jìng)爭力的先進(jìn)材料研發(fā)制造平臺(tái)型公司，業(yè)務(wù)涵蓋先進(jìn)銅基材料和軍工碳材料兩大板塊，產(chǎn)品包括精密銅帶、高端銅導(dǎo)體材料、銅合金線材、精密特鋼、碳纖維復(fù)合材料和高端熱工裝備等六大類。

2023年，楚江新材實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入463.11億元，同比增長14.08%；歸母凈利潤5.29億元，同比增長295.92%。

分產(chǎn)品來看，2023年楚江新材主營業(yè)務(wù)中，銅基材料收入442.05億元，占營業(yè)收入的95.45%；高端裝備、碳纖維復(fù)合材料收入13.98億元，占營業(yè)收入的3.02%；鋼基材料收入7.09億元，占營業(yè)收入的1.53%。

2.金發(fā)科技

金發(fā)科技的主營業(yè)務(wù)為化工新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括改性塑料、環(huán)保高性能再生塑料、完全生物降解塑料、特種工程塑料、碳纖維及復(fù)合材料、輕烴及氫能源、聚丙烯樹脂、苯乙烯類樹脂和醫(yī)療健康高分子材料產(chǎn)品等9大類。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車、家電、電子電工、通訊電子、新基建、新能源、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代物流、軌道交通、航空航天、高端裝備、醫(yī)療健康等行業(yè)，并與眾多國內(nèi)外知名企業(yè)建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

2023年，金發(fā)科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入479.41億元，同比增長18.63%；歸母凈利潤3.17億元，同比下降84.10%。

3.中材科技

中材科技股份有限公司圍繞新能源、新材料、節(jié)能減排等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方向，聚焦特種纖維、復(fù)合材料、新能源材料三大賽道，以“做強(qiáng)葉片、做優(yōu)玻纖、做大鋰膜”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路，集中優(yōu)勢(shì)資源大力發(fā)展風(fēng)電葉片、玻璃纖維及制品、鋰電池隔膜三大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)從事高壓復(fù)合氣瓶、膜材料及其他復(fù)合材料制品的研發(fā)、制造及銷售。

2023年，中材科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入258.89億元，同比增長0.29%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤22.24億元，同比下降37.77%。

分產(chǎn)品來看，2023年中材科技主營業(yè)務(wù)中，玻璃纖維及制品、工程復(fù)合材料、先進(jìn)復(fù)合材料、特種纖維及制品分別實(shí)現(xiàn)營收83.77億元、19.67億元、11.28億元、8.453億元，分別占比32.36%、7.60%、4.36%、3.27%。

4.中航高科

中航復(fù)合材料有限責(zé)任公司是我國航空復(fù)合材料行業(yè)的領(lǐng)跑者，在高性能樹脂及預(yù)浸料技術(shù)、高性能復(fù)合材料新型結(jié)構(gòu)、樹脂基復(fù)合材料制造技術(shù)、金屬基及陶瓷基（含C/C）復(fù)合材料成型技術(shù)、材料表征與測(cè)試技術(shù)、先進(jìn)無損檢測(cè)技術(shù)等方面均處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，是集復(fù)合材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)于一體的專業(yè)化高科技公司，目前正積極推進(jìn)航空復(fù)合材料技術(shù)在民用飛機(jī)、汽車、軌道交通、石油、電力和新能源等領(lǐng)域的應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)化。

2023年，中航高科實(shí)現(xiàn)營收47.80億元，同比增長7.5%；歸母凈利潤10.31億元，同比增長34.9%。

分產(chǎn)品來看，中航高科的新材料產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營收46.16億元，占營業(yè)總收入比重為96.59%。

5.光威復(fù)材

光威復(fù)材以碳纖維制備及工程化國家工程實(shí)驗(yàn)室和山東省碳纖維技術(shù)創(chuàng)新中心、國家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心為支撐，業(yè)務(wù)涵蓋碳纖維、經(jīng)編織物和機(jī)織物、系列化的樹脂體系、各種預(yù)浸料、復(fù)合材料構(gòu)制件和產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)、裝備設(shè)計(jì)制造、檢測(cè)等上下游，依托在碳纖維領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，成為復(fù)合材料業(yè)務(wù)的系統(tǒng)方案提供商。

2023年，光威復(fù)材實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入25.18億元，同比增長0.26%；歸母凈利潤8.73億元，同比下降6.54%。

分產(chǎn)品來看，光威復(fù)材主營產(chǎn)品中，碳纖維及織物實(shí)現(xiàn)營收16.67億元，占營業(yè)總收入比重為66.23%。

五、復(fù)合材料行業(yè)發(fā)展前景

1.產(chǎn)業(yè)政策支持

復(fù)合材料是我國重點(diǎn)發(fā)展的新材料項(xiàng)目之一，下游應(yīng)用是我國重點(diǎn)發(fā)展的行業(yè)，也是我國需要逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的關(guān)鍵領(lǐng)域，對(duì)我國實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有戰(zhàn)略性意義。目前，我國頒布了一系列鼓勵(lì)發(fā)展新材料行業(yè)的法律法規(guī)和行業(yè)政策。

2.技術(shù)不斷創(chuàng)新

近年來，中國復(fù)合材料行業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)方面取得了顯著進(jìn)展。國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)能夠生產(chǎn)出性能優(yōu)異的碳纖維等復(fù)合材料，為國防、航空航天等領(lǐng)域提供了穩(wěn)定的材料來源。同時(shí)，復(fù)合材料技術(shù)不斷取得新突破，如液體成型技術(shù)、自動(dòng)化鋪絲鋪帶技術(shù)等的應(yīng)用，降低了制造成本，提高了生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。

3.應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展

航空航天是復(fù)合材料的重要應(yīng)用領(lǐng)域之一，隨著飛機(jī)輕量化需求的增加，復(fù)合材料在機(jī)身、機(jī)翼、發(fā)動(dòng)機(jī)部件等方面的應(yīng)用日益廣泛。復(fù)合材料還廣泛應(yīng)用于建筑、汽車、能源、基礎(chǔ)設(shè)施、海洋、體育和娛樂等多個(gè)領(lǐng)域。例如，在汽車行業(yè)中，復(fù)合材料被用于制造車身、發(fā)動(dòng)機(jī)罩下的電氣和隔熱部件等；在能源領(lǐng)域，復(fù)合材料在風(fēng)力發(fā)電機(jī)葉片等方面的應(yīng)用也日益增多。